Оценка стоимости бизнеса

 

Индекс цен в октябре 2014 г. к декабрю 2013 года по группе товаров «кондитерские изделия» составил 112,14%.

Определим тип рынка с точки зрения существования различных классификаций.

По условиям торговли региональный рынок кондитерских изделий является организованным, так как он упорядочен, и эта организованность проявляется через оптовую и розничную торговлю.

По сроку пользования товаром рынок будет являться рынком товаров одноразового пользования.

С точки зрения организационной структуры данный рынок будет являться открытым, так как рынок кондитерских изделий представляет собой сферу обычной коммерческой деятельности, где круг независимых продавцов и покупателей не ограничен.

В зависимости от потребностей, определяющих спрос на соответствующие товары, рынок кондитерских изделий можно отнести к розничному рынку, так как покупатели приобретают кондитерские изделия для личного использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2  Характеристика предприятия

2.1  Основные положения

 

ООО «Радуга» создано общим собранием учредителей  14.01.04 г. Уставный капитал – 15000 руб. Учредители - физические лица, 4 человека.

Организация имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, печать и штамп со своим полным фирменным наименованием и указанием на место нахождения. ООО «Радуга» является юридическим лицом с момента государственной регистрации. Общество зарегистрировано в налоговой инспекции по Центральному району, государственных внебюджетных фондах – пенсионном, социального страхования, обязательного медицинского страхования. В соответствии с присвоенным ему кодом ОКОНХ относится к сфере пищевой промышленности.

Кондитерская фабрика «Радуга» на рынке с июля 2004 года. Штат сотрудников насчитывает более 90 человек. С первых дней работы была определена основная концепция: делать продукцию высочайшего качества. Для этого закупается только высококачественное сырьё отечественного и импортного производства. Всё сырьё проходит тщательную проверку специалистами фабрики и в лабораториях Роспотребнадзора города. Помимо сырья на фабрике используется высокопроизводительное оборудование. Цех построен по передовым технологиям с соблюдением всех санитарных требований. В июле этого года был произведён плановый ремонт производственных помещений, который позволил увеличить качество и объём выпускаемой продукции.

 

2.2  Анализ  финансового состояния

 

В таблице 2.1 составлен платежный баланс организации, проанализирована ликвидность баланса на основе абсолютных и относительных показателей.

Таблица 2.1 - Анализ ликвидности баланса ООО «Радуга» за 2013 г.

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	платежный излишек (разность между активом и пассивом)
						на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)	15	297	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	16985	16530	-16970	-16233
Быстрореализуемые активы (дебиторы  до 1 года)	15457	8267	Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты+ задолженность участникам + прочие пассивы)	0	0	15457	8267
Медленнореализуемые активы (запасы + НДС + дебиторы свыше 1 года + прочие активы)	4334	4987	Долгосрочные пассивы  (итог раздела 4 баланса+ доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов)	2114	2114	2220	2873
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	15442	15997	Постоянные пассивы (итог раздела 3 баланса)	16149	10904	707	-5093
Баланс	35248	29548	Баланс	35248	29548	0	0

 

Требуемое соотношение между группами активов и пассивов выполняется на начало исследуемого года по всем группам, кроме первой – наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных пассивов. Поэтому баланс предприятия, в принципе, ликвиден.  Однако  по состоянию на конец года баланс стал менее ликвидным, так как не только по первой группе не выполнялось требуемое соотношение, но и по четвертой.

Таблица 2.2 - Анализ краткосрочной платежеспособности ООО «Радуга» за 2013 г.

Показатели	Норма	На начало года	На конец  года	Изменение за год
Коэффициент абсолютной ликвидности ((А1 / П1+П2)	0,1-0,7	0,0009	0,02	0,02
Коэффициент промежуточного покрытия (А1+А2 / П1+П2)	0,7-0,8 оптим. 1	0,91	0,52	-0,39
Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/П1+П2)	2,0 – 3,0	1,17	0,82	-0,35

                                 

Коэффициент абсолютной ликвидности является самым жестким показателем ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть удовлетворена немедленно, по первому требованию кредиторов, за счет наиболее ликвидных активов, к которым  относятся денежные средства и наиболее ликвидные краткосрочные финансовые вложения. минимальное значение данного показателя должно составлять 20%. По расчетным данным исследуемой организации коэффициент абсолютной ликвидности составлял на начало года 0,0009 (0,09%), на конец года – 0,02 (2%). Значения показателей крайне низкие, указывают на то, что организация в принципе неспособна рассчитаться с наиболее срочными долгами немедленно. Показатель не выполнен по нормативу, более тог, он близок к нулю, хотя это недопустимо. Однако отмечена незначительная положительная динамика, что оценивается положительно.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть требований кредиторов может быть погашена за счет активов быстрой степени реализуемости и наиболее ликвидных пассивов, нормативом требуется, чтобы  сумма быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов превышала сумму краткосрочных обязательств или хотя бы была равна ей, то есть минимальное значение показателя равно 1. Данный показатель по нормативу выполнен на начало, но не выполнен на конец года, а также его динамика оценивается отрицательно, так как отмечено снижение показателя на 0,39 пункта, и выход его за пределы нижней допустимой границы норматива. Таким образом, не только состояние абсолютной ликвидности оценивается как критическое, но и  состояние быстрой ликвидности оценивается как недостаточное для расплаты по текущим долгам.

Коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов, то есть разделов II и V баланса. В норме оборотные активы должны хотя бы в 2 раза превышать краткосрочные обязательства. Данный показатель по нормативу не выполнен. Его динамика оценивается отрицательно, так как отмечается рост на 0,35 пункта. Следовательно, организация в принципе является неплатежеспособной.

Отметим, что значения показателей быстрой и текущей ликвидности к концу года стали ниже, что говорит о снижении ликвидности баланса.  

Таблица 2.3 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Радуга» за 2013 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Запасы и  затраты	3997	4416	419
2. Наличие собственных оборотных  средств	-4809	-5093	-284
3. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников	10633	10904	271
4. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	5824	5811	-13
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-8806	-9509	-703
6. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников	6636	6488	-148
7. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат	1827	1395	-432
Тип финансовой устойчивости	нормальная	нормальная	нормальная

 

Так как величина запасов и затрат  выше суммы собственных оборотных средств, но полностью покрывается собственными оборотными средствам и долгосрочными заемными источниками, то финансовая устойчивость организации оценивается как нормальная.

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Таблица 2.4 - Анализ рентабельности и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Радуга» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Изменение за год
1. Выручка от продаж	33072	29437	-3635
2. Чистая прибыль	2965	3633	668
3. Среднегодовая величина дебиторской  задолженности	12048	14002	1954
4. Среднегодовая величина кредиторской  задолженности	15116	16808	1692
5. Рентабельность: - дебиторской задолженности (стр.2 / стр.3 х 100%) - кредиторской задолженности (стр. 2 / стр.4 х 100%)	24,6   19,6	25,9   21,6	+1,3   +2,0
6. Оборачиваемость дебиторской задолженности: - в разах (стр.1 / стр.3) - в днях (360 дней / стр. 6.1)	2,74 133	2,10 174	-0,64 +41
67. Оборачиваемость кредиторской  задолженности: - в разах (стр.1 / стр.4) - в днях (360 дней / стр. 7.1)	2,19 167	1,75 208	-0,44 +41

 

Рентабельность дебиторской задолженности в отчетном году возросла на 1,3%, а рентабельность кредиторской задолженности стала выше на  2%. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 0,64 оборота или 41 день, а оборачиваемость кредиторской задолженности  замедлилась на 0,44 оборота или 41 день. Однако  кредиторская задолженность и в прошлом году, и в отчетном году оборачивается медленнее дебиторской, что рационально и экономически целесообразно.