Разработка бизнес-плана инновационного проекта

 

Абсолютный показатель СОС характеризует наличие и  сумму оборотных средств имеющихся  в распоряжении предприятия. Увеличение СОС на 3660 тыс. руб. является положительной тенденцией. СДОС=СОС в связи с отсутствием долгосрочных заемных средств.

Увеличение ООС на 4144 тыс. руб. является положительной  тенденцией, он характеризует достаточность  источников формирования запасов и  затрат. ЗИЗ показатель, характеризующий  наличие у предприятия запасов и затрат для ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. За 2007 год он увеличился на 2820 тыс. руб. Чрезмерное увеличение его свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание.

Показатель Ф1 и Ф2 уменьшились на 932 тыс. руб., он отражает недостаточность СОС и СДОС для финансирования ЗИЗ, то есть < 0.

Показатель ФЗ увеличился на 1324 тыс. руб., он отражает достаточность  ООС для финансирования ЗИЗ, то есть > 0.

Из данного анализа  следует сделать вывод, что для финансирования запасов и затрат для предприятия не достаточно собственных оборотных , и для увеличения источников формирования (ООС) предприятие взяло  в банке, который составил на 1.01.08 г. 1003 тыс.руб. из которых 932 тыс руб- затрачено на финансирование ЗИЗ.

 

Анализ возможности  банкротства

На основании определенного  набора критериев принимаются решения  о признании структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, предприятия -неплатежеспособными  или. наоборот, о возможности восстановления платежеспособности. Ими являются система показателей:

• коэффициент текущей ликвидности
• коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 2.7).

Табл. 2.7

Анализ возможности  банкротства

 

Наименование показателя	Формула расчета	На 1.01.07	На 1.01.08	Откло-нение (+,-)	Норма- тивное значение
1.Коэффициент текущей ликвидности К1	Стр.290:стр.690- стр. 630+стр.640+ стр.650 по данным ф№1	2834/1448= =1,96	7072/2026= 3,49	+1,53	>2
2.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами К2	К2=(стр. 490-стр. 190):стр. 290 по данным ф№1	(1592-206)/ 2834=0,49	(5955-909)/ 7072=0,71	+0,22	>0.1
3.Коэффициент утраты платежеспособности  К4	К4=(К1+3:Т(К1-2))/2 где Т-отчетный период в месяцах для 2003 г. составит-12	(1,96+3:12* (1,96-2))/2= =-2,1	(3,49+3:12* (3,49-2))/2 =1,8	+3,9	>1

 

 

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств.

Анализируя коэффициент  текущей ликвидности отметим, что в течение анализируемого периода значение коэффициента соответствует нормативному, то есть больше 2, что свидетельствует о достаточной обеспеченности предприятия оборотными средствами, чтобы своевременно погасить срочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. За период с 1.01.07 по 1.01.08 г. наблюдается значительное повышение данного коэффициента на 0,22 и на 1.01.08 он принял значение равное 0,71, при норме больше 0,1.

Следовательно, структура  баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значение коэффициента утраты платежеспособности 1,8 (при норме > 1),  свидетельствует  о  наличие  реальной  возможности  у  предприятия  не утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца).

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия – стабильность её деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации степенью её зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условия, на которых привлечении и обслуживаются внешние источники.

Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заёмных средств предприятия в составе источников средств, этот показатель даёт общую оценку финансовой устойчивости (табл. 2.8).

Табл. 2.8

 Оценка финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Формула расчёта	На 1.01.07	На 1.01.08	Отклонение (+,-)	Нормативное значение
1.Коэффициент автономии  или коэффициент концентрации  собственного капитала К5	К5 = стр490/стр300 (ф№1)	1592/3040 = 0,52	5955/7981 = 0,75	+ 0,23	> 0,6
2.Коэффициент концентрации  привлечённых средств К5	К6 = стр590+690)/стр700(ф№1)	1448/3040=0,48	2026/7981=0,25	- 0,23	К5+К6=1
3.Коэффициент финансовой  зависимости К7	К7 (стр700-252-244)/(стр490-252-244) (ф№1)	3040/1592=1,91	7981/5955=1,34	- 0,57	не более 1
4.Коэффициент соотношение  заёмных и собственных средств  К8	К8=(стр590+690)/стр490 (ф№1)	1448/1592=0,91	2026/5955=0,34	- 0,57

 

Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала характеризует  долю владельцев предприятия в общей  сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной  деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Рекомендуемый критерий для этого коэффициента - не ниже 0,6. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств, их сумма должна быть равна 1.

За 2007 год коэффициент концентрации собственного капитала принимает значение 0,75, что на 0,23 превышает значение данного показателя за 2006 год. Их сумма равна 0,98,  что соответствует норме.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до 1, значит, владельцы полностью финансируют свою организацию. В нашем случае за 2007 год он составляет 1,34. Следовательно, в каждом 1,34 руб. вложенном в активы - 34 копейки заемные.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от заемного капитала или о некотором снижении финансовой зависимости и наоборот. В нашем случае он снизился на 0,57.

 

2.4 Оценка и анализ финансовых результатов

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остаётся у предприятия после покрытия себестоимости продукции.

Табл. 2.9

Расчет рентабельности

 

Наименование показателя	Формулы расчёта	На 1.01.07	На 1.01.08	Отклонение (+,-)
1.Рентабельность продукции (Рп)	Рп = стр050:стр010 (ф№2)	1803/16888= 10,7%	5858/46847= 12,5%	+1,8%
2.Рентабельность основной деятельности (Род)	Род = стр050:(стр020+стр30 +стр040) (ф№2)	1803/(13432+ 1653) =12,0%	5858/(37183+ 3806)= 14,3%	+2,3%
3.Рентабельность собственного  капитала (Рск)	Рск = стр190(ф№2): (стр490-252-244)(ф№1)	1572/1592= 98,7%	4824/5955= 81,0%	-17,7%
4.Период окупаемости собственного капитала (Пок)	Пок = стр490-стр252-стр244(ф№1):стр190(ф№2)	1592/1572= 1,01	5955/4824= 1,23	+0,22
5.Ренабельность совокупного капитала (Рсов к)	Рсов к = стр190(ф№2)/стр700-252-244(ф№1)	1572/3040= 51,7%	4824/7981= 60,4%	+8,7%

 

Анализ показателя рентабельности продукции показывает, что рентабельность за 2006 г. составила 10,7%, а за 2007 год – 12,5%, то есть рентабельность реализованной продукции такова, на каждый рубль реализованной продукции получаем 12,5 копеек прибыли.

Показатель рентабельности основной деятельности отражает доходность вложений в основное производство. Предприятие считается низкорентабельным если данный показатель находится в пределах от 1 до 5%, средне рентабельным от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Расчет этого показателя за 2007 год подтверждает, что в течение этого периода предприятие было среднерентабельным.

Показатель рентабельности собственного капитала в экономической  интерпретации означает, какую прибыль  дает каждый рубль инвестированного капитала.

За 2007 год на каждый рубль вложенных средств получена прибыль 81 копейка – меньше, чем за 2006 на 17,7 коп. Это объясняется ростом капитала на 4363 тыс. руб.

Период окупаемости  собственного капитала характеризует  продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности.

При относительной стабильной величине собственного капитала и уровня рентабельности, при безубыточной работе в течение ряда лет быстро окупаемыми предприятиями считаются предприятия, у которых этот показатель находится в пределах от 1 до 5.

На предприятии при  безубыточной работе за период с 1.01.07 по 1.01.08 период окупаемости собственного капитала за анализируемый период находится в пределах от 1 до 5, так за 2005 год - 1,01, за 2007 год - 1,23, отсюда вывод - предприятие быстроокупаемое.

Рентабельностью совокупного  капитала и рентабельностью собственного капитала обусловлено привлечением предприятием внешних источников финансирования, в том числе долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Так как у предприятия имеются кредиторские задолженности и заемные средства, показатель совокупного капитала составил 60,4%, что на 20,6% ниже показателя рентабельности собственного капитала.

 

Выводы

В результате проведенной  работы по анализу финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за период с 1.01.07 по 1.01.08 был сделан анализ финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

• оценка имущественного состояния предприятия
• оценка ликвидности
• оценка финансовой устойчивости предприятия
• оценка рентабельности

В процессе были использованы как научные, так и нормативные  документы.

В ходе анализа были получены данные, подтверждающие достаточную  обеспеченность оборотными средствами предприятия, чтобы погасить срочные обязательства т.к. коэффициент текущей ликвидности 3,49 при норме > 2.

Основные средства на 1.01.08. составили 909 тыс. руб.. увеличение на 728 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом говорит о темпе развития производства в 14,7%.

Финансовое состояние  предприятия является финансово-устойчивым, стабильным. Расчет показывает, что  в течение 2007 года предприятие было среднерентабельным, быстроокупаемым.

Рентабельность продукции  составила 12,5%, а основной деятельности

14,3%, коэффициент окупаемости 1,23.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,71, что больше 0,1 по нормативу, следовательно, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным и финансово-устойчивым.

Значение коэффициента утраты платежеспособности >1,  у предприятия реальная возможность не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Наряду с положительными результатами работы предприятия следует  отметить и отрицательные.

Дебиторская задолженность  на 1.01.08 г. составляет 1390 тыс. руб. (по сравнению с 1.01.07 г. возросла на 1227 тыс. руб.). Это говорит о том,  что указанная сумма не востребована и не имеет оборота.

Запасы предприятия  имеют постоянный остаток, так на 1.01.08 г. составили 5009 тыс. руб., это снижает их оборачиваемость и затрудняет учет, создает проблемы со сбытом и значительными складскими расходами на их содержание.

Коэффициент финансовой зависимости 1,34 при норме 1, рост его  в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации и тем самым увеличивает зависимость от заемного капитала.

В 2008 году политика предприятия направлена на стимулирование сбыта товарных запасов со склада и ликвидирование дебиторской задолженности за счет факторинга.

Полученные денежные средства будут направлены на финансирование инновационного проекта.

 

 

3. РАЗРАБОТКА И ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОГО

ПРОЕКТА                                                                       

3.1. Описание проекта

Добываемый в России природный газ поступает в магистральные газопроводы, объединенные в Единую систему газоснабжения (ЕСГ) России. ЕСГ является крупнейшей в мире системой транспортировки газа и представляет собой уникальный технологический комплекс, включающий в себя объекты добычи, переработки, транспортировки, хранения и распределения газа. ЕСГ обеспечивает непрерывный цикл поставки газа от скважины до конечного потребителя. Благодаря централизованному управлению, большой разветвленности и наличию параллельных маршрутов транспортировки, ЕСГ обладает существенным запасом надежности и способна обеспечивать бесперебойные поставки газа даже при пиковых сезонных нагрузках. Протяженность ЕСГ составляет 155 тыс. км. В нее входят 268 компрессорных станций с общей мощностью газоперекачивающих агрегатов в 44,8 млн. кВт.