Антикризисное управление на предприятии

Коэффициент маневренности  собственных источников увеличился на 0,2 и составил -0,21 при норме 0,5. В 2011г. по сравнению с 2009г. коэффициент увеличился на 0,3 и по сравнению с 2010г. на 0,1 и составил -0,11. Несмотря на положительную динамику, данный коэффициент имеет отрицательное значение. Это показывает, что у предприятия нет собственных средств в обороте.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств в 2010г. увеличился на 0,12 и составил -0,05. В 2011г. по сравнению с 2009г. коэффициент увеличился на 0,14, а по сравнению с 2010г. на 0,02 и составил                   -0,03. Этот коэффициент также имеет положительную динамику, но отрицательное значение говорит о том, что предприятие после погашения текущих обязательств не располагает текущими активами.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками  в 2008г. увеличился на 0,06 и составил -0,19 при норме > 0,1. В 2011г. этот коэффициент по сравнению с 2009г. увеличился на 0,18 и составил   -0,07. Отрицательное значение данного коэффициента показывает, что оборотные активы нуждаются в привлечении заемных средств.

Рассмотрев данные показатели можно сделать вывод, что их увеличение говорит о небольшом улучшении  финансовой устойчивости предприятия  за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов, но все же структура баланса неудовлетворительная и предприятие неплатежеспособное.

 

2.4. Оценка эффективности  хозяйственной деятельности предприятия

 

Для оценки эффективности  хозяйственной деятельности предприятия, используются показатели рентабельности (или доходности). Произведем расчет показателя рентабельности хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Ситалл». Результаты расчетов представлены в табл.8.

                                                                                                         Таблица 8

Рентабельность хозяйственной  деятельности ОАО «Ситалл» за 2009-2011 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения,%
	2009г.	2010г.	2011г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010 г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Чистая при-быль, тыс.  руб.	43991	92731	-44518	48740	-137249	110,80	-148,01
Среднегодовая стоимость  капитала предприятия,  тыс. руб.	1475063	1396318	1352762	-78745	-43556	-5,34	-3,12
Рентабельность капитала предприятия, %	2,98	6,64	-3,29	3,66	-9,93	-	-

 

 

Чистая прибыль составила  в 2011 г. 43991 тыс.руб. В 2010г. по сравнению с 2011г. чистая прибыль увеличилась на 48740 тыс.руб. или на 110,80% и составила 92731 тыс.руб. В 2011г. по сравнению с 2010г. произошло уменьшение показателя до -44518 тыс.руб., уменьшение составило -137249 тыс. руб. или -148,01 %. Рентабельность капитала составила: в 2009 г. – 2,98%, в 2010г. – 6,64%, в 2011 г. – -3,29%. Увеличение рентабельности капитала в 2010г. свидетельствует о повышении эффективности использования капитала предприятия. Но в 2011г. мы видим, что ситуация на предприятии ухудшилась, капитал нерентабелен и предприятие находится в убытке. Произведем расчет показателей финансовой рентабельности ОАО «Ситалл». Результаты расчетов представлены в табл.9 

                                                                                                   Таблица 9

Показатели финансовой рентабельности ОАО «Ситалл» за 2009– 2011

Показатели	Годы			Изменение (+,-)
	2009г.	2010г.	2011г.	2010г.к 2009г.	2011г.к 2010г.
Рентабельность основного капитала, %	6,42	13,47	-7,01	7,05	-20,48
Рентабельность оборотного капитала, %	5,57	13,10	-6,20	7,53	-19,30
Рентабельность собственного капитала,%	8,03	15,35	-7,32	7,32	-22,66
Рентабельность заемного капитала, %	4,74	11,71	-5,98	6,96	-17,69

1 гг.

Рентабельность основного капитала в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличилась с 6,42% до 13,47%, т.е. на 7,05%. Это обусловлено тем, что прибыль увеличивалась более быстрыми темпами, нежели стоимость основного капитала. А в 2011 году по сравнению с 2010 годом показатель снизился на 20,48%, в данном случае темпы роста среднегодовой стоимости основного капитала превышали темпы роста чистой прибыли.

Рентабельность оборотных активов за 2009 – 2010гг. увеличивается с 5,57% до 13,10 % , т.е. на 7,53%. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. показатель снизился на 19,30% и составил -6,20%.

В течение анализируемого периода стоимость собственного капитала увеличивается с 547895 тыс.руб. до 608571 тыс.руб., что положительно характеризует  деятельность предприятия. Рентабельность собственного капитала в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличился 7,32% и составил 15,35%. В 2011 году рентабельность собственного капитала составила -7,32%. Это обусловлено снижением чистой прибыли.

Рентабельность заемного капитала в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличивается с 4,74% до 11,71%, что обусловлено ростом чистой прибыли на 110,80%. В 2011г. по сравнению с 2010г. рентабельность заемного капитала снизилась на 17,69%. Это обусловлено снижением чистой прибыль на 148,01% и снижением заемного капитала на 6,05%.

Произведем расчет показателей  рентабельности продукции ОАО «Ситалл». Результаты расчетов представлены в табл.10.

 

 

 

 

 

 

                                                                                                  Таблица 10

Показатели рентабельности продукции ОАО «Ситалл» за 2009-2011гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2010г.к 2009г.	2011г. к 2010г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
Выручка от продажи  товаров, работ, услуг,  тыс. руб.	1013604	1507806	1729722	494202	221916	48,76	14,72
Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг, тыс.  руб.	799262	1021261	1275905	221999	254644	27,78	24,93
Прибыль от продаж, тыс. руб.	71846	250503	171285	178657	-79218	248,67	-31,62
Рентабельность продаж, %	14,11	6,02	10,10	-8,09	4,08	-	-
Рентабельность продукции, %	1,27	1,48	1,36	0,21	-0,12	-	-

 

Из данных табл. 11 следует, что прибыль от продаж, рассчитываемая как разность между выручкой от продаж и себестоимостью продаж (включая  коммерческие и управленческие расходы), составила в 2009г. 71846 тыс.руб. В 2010г. по сравнению с 2009г. прибыль от продаж увеличилась на 178657 тыс. руб. или на 248,67% и составила 250503 тыс.руб. В 2011г. по сравнению с 2011г. произошло снижение показателя до 171285 тыс.руб., уменьшение  составило 79218 тыс.руб. или 31,62%.

Рентабельность продаж составила в 2009г. 14,11%, в 2010г. снизилась до уровня 6,02%, что обусловлено более высокими темпами роста выручки от продаж по сравнению с прибылью от продаж. В 2011г. рентабельность продаж по сравнению с 2010г. увеличилась на 4,08% и составила 10,10%. Увеличение рентабельности продаж означает повышение рыночной эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность основной деятельности (рентабельность продукции) характеризует сумму прибыли  от продаж, приходящуюся на каждый рубль  затрат на производство и сбыт продукции. В 2009г. на 1 рубль затрат предприятие получало 1,27%. прибыли от продаж, в 2010г. показатель увеличился до 1,48%. В 2011г. произошло понижение показателя до 1,36%.

Рассчитав показатели рентабельности можно сделать вывод, что динамика показателей не равномерна. В 2010г. мы видим, что эффективность использования капитала предприятия, эффективность основной и рыночной деятельности ОАО «Ситалл» повышается, о чем свидетельствует рост показателей рентабельности. А в 2011г. все показатели  рентабельности снизились в основном за счет роста себестоимости и снижения прибыли от продаж, что привело к убыткам. Это отрицательно характеризует деятельность ОАО «Ситалл».

Таким образом, анализ рентабельности завода позволяет сделать вывод  об ухудшении эффективности деятельности предприятия, т.к. имеет место снижение всех рассмотренных показателей  рентабельности. Возможно, это связано  с частой сменой руководства, а значит и сменой финансовой политики предприятия.

2.5. Диагностика банкротства  ОАО «Ситалл» по зарубежной  и отечественной методике

Несмотря на то, что проведённый  комплексный анализ финансового  состояния ОАО «Ситалл» показал  наличие неплатёжеспособности и  нахождение организации в неустойчивом состоянии, исследуемый хозяйствующий  субъект продолжает работу. Значит, руководство не замечает «симптомов», ведущих предприятие к кризису. На основе показателей, рассчитанных в  пункте 2.3., структура баланса предприятия  является неудовлетворительной, т.к. за 2009г. К_осс = -0,07, что значительно меньше нормативного значения (0,1), а К_тл = 0,97 (норматив 2). В подобных случаях рассчитывают коэффициент восстановления платёжеспособности организации:

К_{восст.плат.} = (1,13 + 6/12 * (1,13-0,9))/2 = 0,62

К_{восст.плат.} < 1, это свидетельствует о том, что у ОАО «Ситалл» в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить свою платёжеспособность.Исходя  из  расчетов  по  методике  Сайфуллина – Кадыкова  произведем  расчет  рейтингового  числа. Результаты расчета представлены в табл.11.

                                                                                                     Таблица 11

Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова за 2009-2011гг.

		R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4				2009г.	2010г.	2011г.
	2К0	Собственные источники (А490-А190+П590)*2				-0,186	-0,198	0,032
		Валюта баланса (А300)
	0,1К1	Оборотные активы (А290)*0,1				0,085	0,095	0,097
		Краткосрочные обязательства (П690)
	0,08К2	Выручка (ф.2 стр.010)*0,08				0,055	0,092	0,100
		Активы (А300)
	0,45К3	Чистая прибыль (ф.2 стр.190)*0,45				-0,020	0,028	-0,012
		Выручка от продаж (ф.2 стр.010)
	К4	Чистая прибыль (ф.2 стр.190)				-0,090	0,160	-0,084
		Собственный капитал (П490)
					R  =	-0,156	0,177	0,133

 

Как  видно  из  приведенных  расчетов,  методика  Сайфуллина – Кадыкова  для  ОАО «Ситалл»,  не  работает.   Ведь,  по  сути,  оно  должно  уже  было  обанкротиться  3 года  назад,  чего  не  произошло.