Анализ денежных потоков

Результаты аналитических расчетов в таблице 7 показывают, что увеличение объема поступления денежных средств при одновременном уменьшении чистого финансового результата привело к тому, что рентабельность остатка денежных средств предприятия снизилась на 36 %. Это свидетельствует о уменьшении эффективности использовании остатка денежных средств по сравнению с 2006 годом.

Оценивая рентабельность израсходованных и поступивших денежных средств, необходимо принимать во внимание особенность формирования соответствующих показателей, существенную для формирования обоснованных вывод.

Эта особенность заключается в том, что не все поступления или использования денежных средств в исследуемых периодах связаны с финансовым результатом этих периодов. Финансовый результат отражается в бухгалтерском учете по принципу начисления, а поступления и использования денежных средств – по кассовому принципу, т.е. реального поступления. Когда между начислением и реальным исполнением существует временной лаг, то финансовый результат осуществления мероприятия может быть отражен в отчетности за один период времени, а движении денежных средств, связанное с этим мероприятием, а следовательно, и с соответствующим финансовым результатом, может быть отражено в отчетности за другой период времени.

В целях дальнейшего укрепления финансового состояния предприятия и решении проблем, выявленных при анализе, предлагаю:

• формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его хозяйственной деятельности;

• оптимизировать распределение сформированного объема денежных средств предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования;

• максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия;

• обеспечить минимизацию потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования;

• внедрение новых форм расчетов.

Выводы и предложения

Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

На первый взгляд кажется очевидным, что высоко прибыльные компании, фирмы, предприятия всегда имеют в наличии необходимые денежные средства и, наоборот, убыточные организации постоянно испытывают нехватку денежных средств для осуществления хозяйственной деятельности. И хотя данное утверждение кажется очевидным, это не всегда так.

Именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие ликвидных активов, поддерживающих платежеспособность.

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления – поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достичь поставлено цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления.

Анализ денежных потоков ООО «Щигровский кирпичный завод» показал, что  приток средств осуществляется только по текущей деятельности, предприятие не осуществляет инвестиционной и финансовой деятельности.

В связи с тем, что рост  притока денежных средств от основной деятельности обусловлен не повышением рентабельности производства, а ростом цен на продукцию, снижается рентабельность использования  денежных средств.

В целях дальнейшего укрепления финансового состояния предприятия и решении проблем, выявленных при анализе, предлагаю:

• формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его хозяйственной деятельности;

• оптимизировать распределение сформированного объема денежных средств предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования;

• максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия;

• обеспечить минимизацию потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования;

• внедрение новых форм расчетов.

Список литературы

1. Архангельский, В. А. Финансово-экономическая модель управления денежными потоками предприятия : автореф. дис. ... канд. экон. наук / Архангельский В.А. ; [Воен. фин.-экон. ун-т МО РФ]. – Ярославль.- 2008. – с.28.

2.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. И перераб.- М.: Дашков и К, 2008.-416с.

3. Белов М.С. Доходы будущих периодов: достоверности отчетности скажем "нет"?// Финансовый менеджмент .- 2006.- №1.- С.12

4. Бланк И. А. Классификация денежных потоков на предприятии // Консультант, - 2008.- № 9.- С.8-13

5. Бродецкая Наталья Геннадиевна. Бродецкий Геннадий Леонидович. Эталонное представление денежных потоков для анализа инвестиционных проектов логистических систем//Логистика сегодня.- 2009.- №5.- С 9-12.

6. Брюханов М.Ю . Концепция поддержания капитала как способ влияния на стоимость элементов отчетности//Финансовый менеджмент.- 2008.- №2- С. 2- 6.

7. Бухгалтерский учет: Учебник / И.И. Бочкарева, В.А. Быков и др.; Под ред. Я.В. Соколова.- СПб.:Питер, 2007.- 768с.

8. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ: Финансовая эффективность, расчет денежных. потоков, методы прогнозирования прибыли. М.: Юнити-Дана, 2007. - 319 с.

9. Ионов В.М. Наличное денежное обращение: основные тенденции развития // Деньги и кредит. - 2007. - N 4. - С.40-45

10. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. М.: Эксперт, 2007- 285с.

11. Кузнецов А.И., Управление денежными средствами компании в краткосрочном аспекте //Стратегическое управление.- 2007.- № 6. – С.7-8.

12. Маслов Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала//Управленческий учет.- 2009.- №1. С. 21-23.

13. Матыцкий В.В. Оценка продленной стоимости компании в условиях равномерного распределения денежного потока//Финансовый менеджмент. – 2006. - №3.- С. 5-7.

14. Михаил Грибов . Как составить  отчет о движении денежных средств по МСФО//МСФО: практика применения. – 2006. - No 3 .- С.32-34.

15. Новолодский, Д. А. Совершенствование системы управления потоками денежных средств на предприятии : автореф. дис. ... канд. экон. наук / Новолодский Дмитрий Александрович ; [Новосиб. гос. акад. экономики и упр.]. - Новосибирск, 2004. – С- 22 .

16. Сергей Бежин. Оперативное управление денежными потоками//Финансовый директор.- 2006.- № 6 .-С. 14-15.

17. Сергей Голов               Отчет о движении денежных средств //Финансовый Директор.- 2004.- № 4 .- С.8.

18. Валерий Солодов Определение денежного потока при оценке инвестиций //Финансовая газета.- 2004.- №15 (643)

19. Семенов С. Организация налично-денежного обращения // Экономист. - 2007. - N 4. - С.52-56

20. Парушина, Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. - 2008. - N 5. - С. 58-62.

21. Титаева А.В. Анализ денежного потока// Инвестиции.- 2006.- №8.- С.2             

22. Хахонова Н.Н., Стратегический учет денежных потоков, как элемент стратегического менеджмента. М. :Дайджест-Пресс.,2007.- 162с.

23. Хахонова Н.Н. Интегрированная система учета денежных потоков//Успехи современного ествествознания.- 2006.- № 10 .- С.3-9

24. Хахонова Н.Н.Концептуальные подходы к построению управленческого учета денежных потоков//Управленческий учет.- 2006.- №5.- С.15-18

25. Шифрин М.Б. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2006. – 240с.