Анализ денежных потоков

 

       МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

       АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 
 
 

       КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И СТАТИСТИКИ 
 
 
 

       Анализ  денежных потоков предприятия (на примере ОАО «имени Анатолия» Хабарского района Алтайского края). 

       КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка:

учётно-финансового  факультета

743 группы

Проверила:  
 
 
 
 
 

Барнаул, 2007 г. 

       Содержание 

       Введение......................................................................................................3

       1.Экономическая сущность денежных потоков......................................6

       1.1 Содержание денежных потоков  предприятия...................................6

       1.2 Классификация денежных потоков  предприятия в современных 

             условиях...............................................................................................9

1.3 Сравнительная характеристика методик  анализа денежных потоков предприятия........................................................................11

       2. Анализ денежных потоков предприятия............................................17

       2.1 Организационно – экономическая  характеристика предприятия..17

2.2 Анализ движения денежных потоков на основе прямого и косвенного метода...............................................................................25

       2.3 Факторный анализ движения денежных потоков............................38

       2.4 Эффективность использования денежных средств.........................44

3. Резервы совершенствования движения  денежных потоков и повышения  эффективности использования денежных средств......48

       Выводы  и предложения............................................................................54

       Библиографический список.....................................................................57

       Приложение 
 
 
 
 
 
 
 

 

        Введение 

       Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный  поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.

       В связи с этим целью курсовой работы является получение необходимого объема параметров денежных потоков, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

       Движение  финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления финансами важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года.

Это означает, что для принятия финансовых решений  необходимо:

     1.иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная

     2.сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена;

     3.иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов (в частности, налогообложения) на эффективность деятельности предприятия;

      4.оперативно получать исходную информацию в удобной для аналитика форме.

       Одна  из ключевых задач финансового менеджмента  – поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период (квартал, год).

       В современных  условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия  в производственно- коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.

       В условиях современной России продолжающийся экономический спад сильно отразился  прежде всего на реальном секторе  народного хозяйства, что характеризуется  ухудшением его воспроизводственной  структуры, резким снижением инвестиционной и инновационной активности, ослабление научно- технического потенциала промышленности и, как следствие, расстройством финансовой системы государства. Основными причинами данного негативного процесса являются:

• углубление диспропорций в развитии реального сектора экономики и сферы обращения (отток финансовых ресурсов в процессе чековой приватизации, изъятие свободных средств предприятий через налоговую систему и рынок государственных облигаций и др.)
• неразработанность правовых вопросов регулирования отдельных видов предпринимательской  деятельности (например, операций с недвижимостью, корпоративными ценными бумагами, финансового лизинга, доходности валютных сделок и тд).

       Задачами  анализа денежных потоков организации являются:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• оценка динамики потоков денежных средств;
• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

       Объектом  исследования является денежный поток организации ОАО имени «Анатолия» с.Хабары Хабарского района.

       Предметом исследования работы является существующие подходы к проведению анализа  денежных потоков организации ОАО имени «Анатолия» с.Хабары.

       В работе использованы труды известных  ученых, таких как Гиляровская Л.Т., Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Савицкая Г.В., Ефимова О.В., Мельник М.В. и других, а также нормативные материалы и законодательные акты РФ.

       При написании курсовой  работы использованы следующие методы: монографический, балансовый, факторный, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод детализации, анализ относительных показателей (коэффициентов), сравнительный анализ и другие.

       Для промышленности России при переходе от сворачивания объема производства к стратегии его роста проблема самофинансирования и управления оборотом денежных средств имеет приоритетное значение. 
 
 
 

 

        1.Экономическая сущность денежных потоков 

       1.1 Содержание денежных потоков предприятия 

       Большинство видов хозяйственных операций организации  в той или иной форме связано с поступлением и выбытием денежных средств. В основе реализации практически любого управленческого решения руководства лежит использование денежных средств. К числу таких решений относятся решение о расходах на поддержание необходимого объема внеоборотных активов: запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений.

       Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т.д.

       Движения  денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

       Цель  анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

       Задачи  анализа денежных потоков организации являются:

• Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
• Оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
• Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• Оценка динамики потоков денежных средств;
• Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
• Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

       «От чет о движении денежных средств» (форма № 4) – совокупность показателей, развернуто характеризующих поток  денежных средств за отчетный период.

       Денежные  средства – включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные  на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

       Эквиваленты денежных средств – краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежную суммы и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости: например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и т.п.

       Валовой денежных поток – вся совокупность поступления или расходования денежных средств предприятия в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных временных интервалов.

       Дефицитный  денежный поток – характер денежного потока предприятия, при котором поступления денежных средств существенно ниже его реальных потребностей в целенаправленном их расходовании.

       Избыточный  денежный поток – характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств существенно превышает  его реальную потребность в целенаправленности их расходовании.

       Качество чистого денежного потока – обобщающая характеристика основного источника роста чистого денежного потока предприятия. Высокое качество чистого денежного потока характеризуется его возрастанием за счет чистой прибыли от операционной деятельности, в первую очередь – за счет роста выпуска продукции и снижения её себестоимости.

       Приток (отток) денежных средств – увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.