Анализ структуры активов и пассивов предприятия

Введение

При развитии рыночных отношений потребность  в финансовом управлении возрастает, так как за все неблагоприятные последствия и просчеты товаропроизводитель отвечает самостоятельно.

Реальная дифференциация аграрных формирований по видам, масштабам и условиям деятельности обусловливает необходимость построения такой системы управления финансами, которая была бы направлена на обеспечение стратегических и тактических задачах. Необходимость разработки финансовой политики предприятия вытекает из самой рыночной среды, в которой оказались аграрные формирования. Таким образом, в качестве основных разделов финансовой политики можно назвать: комплексный финансово-экономический анализ и оценка финансового положения субъекта; оптимизация структуры капитала; предложение эффективной кредитной и амортизационной политики; рациональное управление издержками и дебиторской (кредиторской) задолженностью; выбор дивидендной политики. Все это возможно реализовать при внедрении в жизнь финансового менеджмента, его активном использовании в хозяйствовании.

Финансовый менеджмент можно определить как организацию  управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного капитала и получения максимальной прибыли. Он включает взаимообусловленные, но относительно самостоятельные сферы приложения – текущую деятельность и инвестиции, связанные с привлечением долгосрочных финансовых ресурсов.

В свою очередь финансовое управление предполагает разработку определенной стратегии и тактики на основе прогнозирования наиболее прибыльного объема продукции за счет взаимной увязки производственных задач и материально-финансового обеспечения.

Проблемы организации  управления финансовым состоянием предприятия и их использование нашли свое отражение в работах ученых экономистов: Бакаева А.С., Валебниковой Н.В., Калининой Е.А., Лугового В.А., Жукова В.Н., Майоровой Р.Н., Палий В.Ф., Шалашовой И.Г., Шишкина А.К.. Однако, в результате развития экономики и совершенствования учета, возникают различные методы управления финансами предприятия, которые должны быть в первую очередь проникать заботой о минимизации налогообложения, разумном снижения рисков и защите имущества предприятия.

Цель курсовой работы заключается  в анализе финансового состояния  хозяйствующего субъекта. Основной целью менеджмента является достижение высокой эффективности производства, лучшего использования ресурсного потенциала предприятия. Для достижения данной цели ставились следующие задачи:

• изучить организационно-правовую и экономическую характеристику организации;
• изучить информацию о составе доходов и расходов, составляющие финансовые результаты деятельности предприятия;
• оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

Объектом изучения курсовой работы является ООО «Рассвет»;

В работе использованы труды российских и иностранных ученых по теме курсовой работы.

Практическая ценность работы заключается в разработке рекомендаций по рационализации управления финансовыми отношениями предприятия и учета финансовых результатов и их использования.

В ходе написания работы для раскрытия поставленных задач  были использованы такие методы исследования, как организационно-распорядительные, экономические, социально-психологические, статистический и балансовый метод.

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

 

1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

 

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансового рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Важной формой выражения  деловой активности предприятия  является величина текущего финансового  результата за определенный период - прибыли, получаемой от их производственно-эксплутационной, инвестиционной и финансовой деятельности. Во всем деловом мире сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются как наиболее значимая часть бухгалтерского учета предприятия, дополняющая и развивающая информацию, представленную в балансе лишь в виде окончательно оформленного результата. [2].

Учет финансовых результатов деятельности предприятий и принятие управленческих решений тактического и стратегического  характера занимают центральное положение в регулируемой рыночной экономике. Основой определения финансового результата является метода «Затраты-выпуск», рекомендуемого к использованию нормами Международного комитета по бухгалтерским стандартам. Основой этого является определение финансового результата соизмерением затрат с доходами финансовой бухгалтерии, затраты учитываются по элементам, что позволяет определить в бухгалтерском учете вновь созданную стоимость, финансовый результат. [19].

«Понятие дохода, как это не покажется  парадоксальным, сложная экономическая категория, что в свое время признал один из мировых авторитетов в данной области, английский экономист Дж. Хикс. В своей работе. «Стоимость и капитал» он писал: «многие знаменитые авторы приводили друг друга, да и себя, в замешательство, принимая различные определения дохода, которые были довольно противоречивы и не вполне убедительны». В другом месте упомянутой работы Дж. Хикс отмечал, что общеизвестные понятия дохода и сбережений не являются логическими категориями, а представляют собой лишь некоторое приближение к действительности, необходимое бизнесменам для лучшей ориентации в решении практических вопросов.

 «Прибыль... предприятия представляет  собой синтезирующий итог его  производственно-хозяйственной деятельности, на величине которого отражается как количественные, так и качественные показатели работы предприятия. Величина прибыли зависит от роста объема производства и реализации продукции, от снижения себестоимости и улучшения качества продукции. Она связана так же с ростом производительности труда, экономии сырья и материалов, совершенствованием системы управления и организации производства». [20].

 

 

2. Анализ источников формирования капитала

 

Комышанов П.И. считает, что  «прибыль является следствием отдачи трех фактов: труда, капитала и менеджмента».

Бенке Р.Л. и Холт Р.Н. рассматривают прибыль с несколько иной точки зрения. Они пишут: «Собственники вкладывают деньги в предприятие не только для того, что бы приобретать активы и нести обязательства, но и для того, что бы получить что-то для себя. То, что они получают, обычно называется прибылью. Прибыль соответствует увеличению капитала владельца в результате деятельности фирмы» [19].

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи  в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия. Уменьшается собственный капитал на стоимость акций, выкупленных у акционеров, и на сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности [12].

 

3. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

 

В современных условиях хозяйствования балансовая прибыль предприятия образуется из финансового результата от реализации продукции, работ, услуг, товаров и иных материальных ценностей (основных средств, нематериальных активов, материальных оборотных средств и других активов) как разница между выручкой от реализации и суммой расходов или себестоимостью реализованной продукции и других материальных ценностей [7].

Севрюк В.Г. считает, что факторы, влияющие на прибыль любого производителя подразделяются на внешние и внутренние. «К внешним факторам относятся такие,  как уровень инфляции, политические, экономические, демографические, экологические и другие факторы, не зависящие от деятельности самого производителя. К внутренним факторам относятся такие, как уровень себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, качество рекламы, степень изношенности основных средств, соотношение между собственными и заемными средствами, уровень обеспеченности оборотным капиталом» [17].

Формирование финансовых результатов по каждому виду деятельности означает определение прибыли и убытка по каждой сделке. Если организация ведет несколько видов деятельности, имеющих различные режимы налогообложения (например, посредническая и производственная деятельность), то для определения налогооблагаемых баз для расчета налога на прибыль необходимо использовать обособленный учет доходов и расходов по различным видам деятельности [16].

Финансовые результаты, обеспечивают три основных слагаемых балансовой прибыли - от реализации продукции (работ, услуг), от реализации основных средств и иного имущества фирмы, от внереализационных операций [14].

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия[16].

Из различия между  материальными и денежными оборотами следует, что за период составления баланса могут быт материальные обороты, недающие финансового результата и, наоборот, финансовые результаты, не служащие материальным оборотом. В этом-то Э. Шмаленбах (1873-1955) и видел основную роль баланса, который служил выявления прибыли, отражая результаты.

Вольтер Ле Кур (1938год) различал конституцию  и ситуацию баланса. Конституция - это  структура капитала, раскрываемая в  активе и пассиве, ситуация - финансовый результат.

Финансовый результат - конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, выражается в форме прибыли (дохода) или убытка. Порядок определения прибыли (дохода), состава и размера налогов регламентируется  законами Российской Федерации о налоге на прибыль. [20].

Суть данной методики заключается в следующем: в начале производится оценка ликвидности бухгалтерского баланса или платежеспособности, далее дается оценка финансовой устойчивости, затем оценка рыночной устойчивости и деловой активности предприятия.

1. Ликвидность баланса предприятия оценивается с помощью следующих показателей:

Коэффициент текущей  ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, его критическое значение составляет менее 2. Он рассчитывается по формуле:

К1 = ОС/ОП, где                                                                            (1)

ОС – сумма оборотных  средств, в виде запасов и затрат (за вычетом  расходов будущих периодов), дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и прочих краткосрочных текущих активов;

ОП – сумма срочных  обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

Коэффициент критической  ликвидности (К2) показывает ликвидность баланса предприятия на 1-2 месяца вперед, критическое значение этого коэффициента составляет менее 0,8:

К2 = ДСА/ОП, где                                                                         (2)

ДСА – сумма дебиторской  задолженности, денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений;

Коэффициент абсолютной ликвидности (К3) характеризует ликвидность баланса предприятия на ближайший месяц и рассчитывается по формуле:

К3 = ДСФ/ОП, где                                                                         (3)

ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Критическое значение составляет менее 0,2. 

 

Чтобы дать объективную точную оценку о финансовом состоянии анализируемого предприятия необходимо провести  анализ финансового состояния предприятия. Анализ проводится по следующим направлениям: оценка имущественного положения; оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовое состояние предприятия по показателям (коэффициентам) ликвидности (платежеспособности). Данные показатели представим в таблице 2.2.1.