Комплексная оценка финансового состояния организации

 

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения. В нашем случае кредитоспособность заемщика относится ко второму классу, т. к. рейтинг составляет 230 баллов на протяжении рассматриваемого периода.

Для оценки управления финансированием трудноликвидных активов определяют в какой мере эти активы (сумма всех внеоборотных активов и оборотных активов в виде запасов товаро-материальных ценностей) финансируется собственными и заемными средствами (заемные средства при этом подразделяются на кредиты долго- и краткосрочного привлечения).

Уровень угрозы банкротства предприятия в соответствии с этой методикой оценивается по следующей шкале (таблица 24).

Таблица 24 - Шкала оценки угрозы банкротства

Источники финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства	Политика финансирования
(ВА + З) < СК	Очень низкая	Консервативная

Продолжение таблицы 24.

Источники финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства	Политика финансирования
(ВА + З) < (СК +ДК)	Возможная	Умеренная
(ВА + З) < (СК +ДК + КК)	Высокая	Агрессивная
(ВА + З) > (СК+ ДК + КК)	Очень высокая	Сверхагрессивная

где  
ВА - стоимость внеоборотных активов;  
З - величина текущих запасов товаро-материальных ценностей; 
СК - размер собственного капитала; 
ДК - величина долгосрочных банковских кредитов; 
КК - сумма краткосрочных банковских кредитов.

По своей экономической сущности эта методика отражает используемую предприятием политику финансирования активов.

Определить стратегию финансирования и оценить вероятность банкротства организации целесообразно в таблице 25.

Таблица 25 - Оценка угрозы банкротства предприятия

В миллионах рублей

Показатель	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
1 Внеоборотные активы	1063	1246	1304
2 Запасы товаро-материальных ценностей	1253	1387	1550
3 Итого трудноликвидных активов(стр.1+стр.2)	2316	2633	2854
4 Собственный капитал	1654	1799	2040
5 Долгосрочные кредиты	248	354	200
6 Итого долгосрочный капитал(стр.4+стр.5)	1902	2153	2240
7 Краткосрочные кредиты	1036	1387	1643
8 Итого источники финансирования  трудноликвидных активов	2938	3540	3883
9 Политика финансирования	Агрессивная	Агрессивная	Агрессивная
10 Угроза банкротства	Высокая	Высокая	Высокая

 

Агрессивная политика финансирования предполагает, что общая сумма денежных активов, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности предприятия  позволяет удовлетворить его обязательства по текущей кредиторской задолженности по товарным операциям и внутренним расчетам, но присутствует высокая угроза банкротства предприятия.

Рейтинговая оценка методом суммы значений показателей. Позволяет выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия по однонаправленным показателям, имеющим одинаковые единицы измерения.

Определим рейтинговую оценку предприятия методом суммы значений в таблице 26.

Таблица 26 - Рейтинговая оценка предприятия

Коэффициент	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
Абсолютной ликвидности	0,02	0,02	0,03
Промежуточной ликвидности	0,60	0,65	0,63
Текущей ликвидности	1,81	1,65	1,57
Автономии	0,56	0,51	0,53
Обеспеченности собственными оборотными средствами	0,45	0,40	0,36
Маневренности	0,51	0,50	0,46
Обеспеченности запасов	0,67	0,65	0,60
Сумма значений	4,62	4,38	4,18
Рейтинг (временной)	1	2	3

 

На основании таблицы 26 можно сказать, что на протяжении 2011-2013 гг. наблюдается ухудшение финансового состояния.

На мой взгляд, наиболее корректной является метод 100-балльной оценки, так как он более полно отражает финансовое состояние предприятия, потому что задействует большое количество коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и независимость организации, ее платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

По завершению изучения аналитического баланса предприятия можно сделать следующие выводы. Признаки «хорошего баланса»:

- отсутствие статьи «Непокрытый убыток»;

- наличие резервного капитала;

- практически одинаковы  темпы динамики кредиторской  и дебиторской задолженности 63 и 62%;

О рациональности формирования капитала свидетельствует:

- сокращение собственного капитала организации;

- превышение собственного  капитала над заемным;

- присутствие в составе заемного капитала долгосрочных заемных средств;

- наличие нематериальных  активов и финансовых вложений;

- снижение доли дебиторской  задолженности в активах;

- доля оборотных активов, сформированных за счет собственных источников не менее 10 %.

Следует указать  выявленные недостатки при анализе баланса:

- активы организации уменьшились;

- снижение накопленного капитала (нераспределенной прибыли и резервного капитала);

- превышение размера краткосрочных  обязательств над величиной оборотных  активов;

- кредиторская задолженность  значительно превышает дебиторскую  задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Экономический анализ [Текст]: учебник для бакалавров / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2013. — 548 с. — Серия : Бакалавр. Углубленный курс
2. Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для бакалавров/ З.В.Кирьянова, Е.И.Седова - М. : Издательство Юрайт, 2011. – 426 с.
3. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров/О.А.Толпегина, Н.А.Толпегина.- М.: Юрайт, 2013.- 672 с.- Серия: Бакалавр. Базовый курс.
4. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений [Текст]: учеб. / О.В.Ефимова. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2010.-351с.
5. Репова М.Л. Бухгалтерский учет и анализ. Методические указания по выполнению курсовой работы. / М.Л. Репова, Т.М. Бровина, Е.В. Сазанова. – Архангельск: Издательско-полиграфический центр САФУ имени Булатова, 2012. – 52 с.