Комплексный экономический анализ деятельности предприятия ООО «Привоз»

Вся остальная краткосрочная  задолженность считается спокойной.

Группировка пассивов ООО «Привоз» по принадлежности капитала и срочности платежей приведена в табл.3, оценка качества пассивов – в табл.4.

Таблица 3

Группировка пассивов по принадлежности капитала и срочности  платежей

Группа	Комментарий (ф.№1)	Начало года		Конец года
		тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
П1	с.620	484	56,21	861	66,69
П2	с.610+с.630+с.660	-	-	-	-
П3	с.590	-	-	-	-
П4	с.490+с.640+с.650	377	43,79	430	33,31
Баланс		861	100,00	1291	100,00

 

Вывод: из табл.3 видно, что в пассивах преобладают наиболее срочные обязательства, и к концу года их доля увеличилась до 2/3. Это свидетельствует о достаточно высокой финансовой зависимости организации.

Таблица 4

Оценка качества пассивов ООО «Привоз»

№ п/п	Показатель	Комментарий (по ф.№1 и пунктам таблицы)	Начало года		Конец года
			тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1.	Краткосрочная задолжен-ность  всего,              в т.ч.		484	56,21	861	66,69
	а) срочная		39	4,53	116	8,98
	- по налогам и сборам	с.624	7	0,81	8	0,62
	- государственным внебюд-жетным  фондам	с.623	12	1,40	12	0,93
	- по оплате труда	с.622	20	2,32	96	7,43
	- перед банками	с.610	-	-	-	-
	б) спокойная	п.1.- п.1.а	445	51,68	745	57,71
2.	Долгосрочные пассивы	с.590	-	-	-	-
3.	Итого заемный капитал	п.1.+ п.2.	484	56,21	861	66,69
4.	Собственный капитал	с.490+с.640+с.650	377	43,79	430	33,31
5.	Баланс	п.3 + п.4	861	100,00	1291	100,00
6.	Соотношение срочной  и спокойной краткосрочной задолженности, руб./руб.	п.1.а / п.1.б	0,09	-	0,15	-

Выводы: из табл.4 видно, что к концу года возрастает доля заемного капитала. Т.к. критическая точка (50/50) уже пройдена (соотношение заемного и собственного капитала составляет 66,69/33,31 на конец года), то это свидетельствует об увеличении финансового риска организации. Заемный капитал полностью представлен краткосрочной задолженностью, причем в ней преобладает спокойная задолженность. Качество краткосрочной задолженности ухудшается, т.к. растет, хотя и незначительно, соотношение срочных и спокойных долгов.

 

1.3. Анализ текущей  ликвидности организации

 

Ликвидность баланса  определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.

При оценке ликвидности баланса  сопоставляют активы, сгруппированные  по убыванию ликвидности, с пассивами, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Сравнение А1 и П1 характеризует  соотношение текущих платежей и  поступлений. Сравнение А2 и П2 характеризует текущую ликвидность организации. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. Превышение П4 над А4 означает наличие у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности (т.е. наличие собственных оборотных средств).

Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается коэффициент  общей ликвидности:

.

Оценка ликвидности  баланса организации представлена в табл.5.

 

Таблица 5

Оценка ликвидности  баланса ООО «Привоз», тыс.руб.

Актив			Пассив			Платежный излишек или  недостаток
группа	начало года	конец года	группа	начало года	конец года	коммен-тарий	начало года	конец года
А1	35	2	П1	484	861	А1-П1	-449	-859
А2	413	568	П2	-	-	А2-П2	+413	+568
А3	344	658	П3	-	-	А3-П3	+344	+658
А4	69	63	П4	377	430	П4-А4	+308	+367
Баланс	861	1291	Баланс	861	1291	-	-	-

Вывод: из табл.5 видно, что текущие поступления не покрывают текущих платежей, и этот платежный недостаток возрос к концу года почти в два раза. Это говорит о том, что в ближайшее время организация не сможет поправить свою платежеспособность. Причина в том, что за год кредиторская задолженность выросла почти в два раза, а денежных средств практически не осталось. Однако текущая и перспективная ликвидность отражают солидный платежный излишек. Собственных источников (П4) достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для финансирования оборотных.

Анализ финансового состояния с позиций краткосрочной перспективы проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность организации характеризуется наличием у нее оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков оплаты.

Платежеспособность организации характеризуется наличием у нее денежных средств и их эквивалентов в размере, достаточном для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты.

Признаки платежеспособности:

1)  наличие в достаточном объеме денежных средств;

2)  отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При оценке ликвидности  предприятия используют разнообразные  виды оборотных средств, различающихся оборачиваемостью, т.е. скоростью превращения в деньги. В зависимости от того, какие оборотные активы использованы, рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности:

     ,

где: ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

2. коэффициент критической ликвидности:

     ,

где:  Кр.ср.ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА – оборотные  активы;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее  время за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

3. коэффициент текущей ликвидности:

,

где: ТА – текущие активы.

Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочную задолженность  предприятия.

4. чистые оборотные активы (ЧОА):

ЧОА = ТА – ТП.

Чистые оборотные активы – это абсолютный показатель текущей ликвидности. Он характеризует величину средств, остающихся в распоряжении организации после погашения краткосрочных долгов.

Расчет показателей ликвидности организации представлен в табл.6.

Таблица 6

Расчет и  оценка показателей ликвидности ООО «Привоз»

№ п/п	Показатель	Комментарий (по ф.№1)	Рекомендуемый критерий	Начало года	Конец года
1.	Коэффициент общей ликвидности		≥ 1	1,57	0,56
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности		0,1÷0,5	0,07	0,002
3.	Коэффициент критической  ликвидности		≥ 0,8	0,93	0,66
4.	Коэффициент текущей  ликвидности		1÷2	1,57	1,35
5.	Чистые оборотные активы, тыс.руб.		рост в динамике	279	303

 

Выводы: из табл.6 видно, что динамика всех коэффициентов ликвидности отрицательная, что говорит об ухудшении финансового состояния организации. Причина – в росте краткосрочной кредиторской задолженности более быстрыми темпами, чем дебиторской. Кроме того, если в начале года рекомендуемым критериям удовлетворяли коэффициенты общей, критической и текущей ликвидности, то в конце года – только коэффициент текущей ликвидности (который является главным показателем платежеспособности организации, и, значит, организация теоретически в состоянии оплатить свои счета). 

1.4. Анализ  рыночной устойчивости

 

Финансовая  устойчивость – это независимость организации от внешних источников (кредитов и займов).

Анализ финансового состояния  организации с позиций долгосрочной перспективы проводится с помощью показателей финансовой устойчивости:

1) коэффициент финансовой активности (коэффициент задолженности, или  коэффициент финансового риска):

.

Коэффициент показывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2) коэффициент долга (рекомендуемое значение: ≤ 0,5 на Западе, 0,4 ÷ 0,6 в РФ):

,

где W_Б - валюта баланса (с.700).

Коэффициент показывает удельный вес  заемных средств в общей сумме  источников финансирования.

3) коэффициент автономии (рекомендуемое значение: ≥ 0,5 на Западе, 0,6 ÷ 0,4 в РФ):

,

где:  W_Б - валюта баланса (с.300).

Коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников.

Проверка: к_авт + к_д = 1.

4) коэффициент финансовой  устойчивости:

,

где: W_Б - валюта баланса (с.300),

ДП – долгосрочные пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть активов имеет источником покрытия капитал длительного использования. Для РФ этот показатель неактуален (т.к. ДП в основном нет).

5) индекс постоянного  актива:

,

где: ВА – внеоборотные активы (с.190).

Коэффициент показывает, какая часть собственных источников предназначена для формирования внеоборотных активов.

6) коэффициент маневренности  собственного капитала:

,

где: СОС – собственные оборотные средства (СК в обороте, т.е. часть собственных источников, предназначенных для формирования оборотных активов):

СОС = СК – ВА.

Коэффициент указывает  на гибкость использования собственных  источников и показывает, какая часть  СК не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами:

.

Проверка: .

7) коэффициент обеспеченности  собственными источниками оборотных  активов:

.

Коэффициент показывает, какая часть ОА финансируется  за счет собственных средств.