Оценка финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительности структуры баланса

Трем показателям наличия формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
• излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

• Абсолютная – финансовое состояние показывает, что запасы и затрат полностью покрываются собственными оборотными средствами (1,1,1),
• Нормальная – показывает что запасы и затраты покрываются за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (0,1,1),
• Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное) – характеризуется нарушением платежеспособности, наблюдается снижение доходности производства, запасы и затраты формируются за счет всех источников средств (0,0,1),
• Кризисное финансовое состояние – эта грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность их погасить (0,0,0).

Анализ финансовой устойчивости ООО «Мария» представим в таблице 2.6

Таблица 2.6

Анализ финансовой устойчивости ООО «Мария», тыс.руб.

№ п/п	Показатели	2003г	2004г	2005г
1	Собственный капитал	6 606 718	6 621 753	6 420 761
2	Долгосрочные обязательства  (кредиты и займы)	0	0	0
3	Краткосрочные обязательства	1 123 397	1 472 474	1 869 295
4	Внеоборотные активы (основной капитал)	6 095 926	6 221 224	6 237 869
5	Запасы и затраты	1 386 335	1 564 880	1 822 754
Расчет типа финансовой устойчивости
6	Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.4)	510 793	400 529	-110 264
7	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.6-стр.5)	-875 542	-1 164 352	-288 810
8	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр.6+стр.2-стр.5)	-875 542	-1 164 352	-288 810
9	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.6+стр.2+стр.3-стр.5)	247 855	308 123	60 268
10	Тип финансовой устойчивости	0,0,1	0,0,1	0,0,1

 

На основе полученных данных, представленных в таблице 2.6. можно сделать вывод, что ООО «Мария» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное), которое как правило характеризуется нарушением платежеспособности, наблюдается снижение доходности производства, запасы и затраты формируются за счет всех источников средств.

Для подтверждения сделанных выводов или их опровержения далее в работе проведем анализ платежеспособности, доходности и рентабельности исследуемого предприятия.

 

2.5.  Анализ платежеспособности предприятия

 

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы  А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

 

A1 ³ П1,

А2 ³ П2,

А3 ³ П3,

А4 ≤ П4.

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

С целью проведения анализа ликвидности баланса исследуемого предприятия сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения.

Результаты проведенной группировки активов и пассивов исследуемого предприятия приведем в таблице 2.7.

На основе данных таблицы 2.7. проведем анализ ликвидности баланса путем сопоставления групп активов и обязательств ООО «Мария».

Результаты расчетов представим в таблице 2.8.

 

Таблица 2.7

Группировка активов ООО «Мария» по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения, тыс. руб.

Актив	2003г	2004г	2005г	Пассив	2003г	2004г	2005г
А1	939	1376	745	П1	1123397	1472474	1869295
А2	246916	306747	228689	П2	0	0	0
А3	1386331	1564876	1822748	П3	0	0	0
А4	6095926	6221224	6237869	П4	6606714	6621749	6420756
Итого	7730111	8094223	8290051	Итого	7730111	8094223	8290051

 

Характеризуя полученные в таблице 2.8. данные, следует отметить ликвидность баланса ООО «Мария» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3).

Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что в течение трех месяцев исследуемое предприятие неспособно погасить свои наиболее срочные обязательства, а сможет погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства только в течении шести месяцев следующего за отчетным года, о чем свидетельствует сопоставление наиболее срочных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами.

Сложившаяся картина позволяет сделать вывод о текущей неплатежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия, при чем данная картина прослеживается в течение всего анализируемого периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса ООО «Мария» рассчитаем общий показатель ликвидности, характеризующий отношение вех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств, для чего определим весовые коэффициенты каждой группы (См табл. 2.9.).

Результаты обобщим в таблице 2.10.

 

 

Таблица 2.8

Анализ ликвидности баланса ООО «Мария», тыс. руб.

Актив	2003г	2004г	2005г	Пассив	2003г	2004г	2005г	Платежный излишек (недостаток)
								Рекомен-дуемое соотношение	2003г	2004г	2005г
А1 Наиболее ликвидные активы	939	1376	745	П1 Наиболее срочные обязательства	1123397	1472474	1869295	≥	-1122458	-1471098	-1868550
А2 Быстрореализуемые активы	246916	306747	228689	П2 Краткосрочные пассивы	0	0	0	≥	246916	306747	228689
А3 Медленно реализуемые активы	1386331	1564876	1822748	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	0	≥	1386331	1564876	1822748
А4 Трудно реализуемые активы	6095926	6221224	6237869	П4 Постоянные пассивы	6606714	6621749	6420756	≤	-510789	-400525	-182887

 

 

Таблица 2.9

Исходные данные для расчета общего показателя ликвидности баланса

ООО «Мария»

Актив	Весовые коэффициенты группы (α), %			Пассив	Весовые коэффициенты группы (α), %
	2003г	2004г	2005г		2003г	2004г	2005г
А1 Наиболее ликвидные активы	0,01	0,02	0,01	П1 Наиболее срочные обязательства	14,53	18,19	22,55
А2 Быстрореализуемые активы	3,19	3,79	2,76	П2 Краткосрочные пассивы	0	0	0
А3 Медленно реализуемые активы	17,93	19,33	21,99	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	0
А4 Трудно реализуемые активы	78,86	76,86	75,25	П4 Постоянные пассивы	85,47	81,81	77,45
Итого	100	100	100	Итого	100	100	100

 

Таблица 2.10

Расчет общего показателя ликвидности баланса ООО «Мария»

Показатель	Формула расчета	2003г	2004г	2005г
λ (общий показатель ликвидности баланса)	(α1*А1+α2*А2+α3*А3) / (α1*П1+α2*П2+α3*П3)	1,57	1,17	0,97

 

Характеризуя полученные данные можно отметить сокращение общего уровня ликвидности ООО «Мария» за анализируемый период.