Оценка финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительности структуры баланса

 

Оценим эффективность предложенных мер.

Предположим, что в планируемом году объем товарооборота, а следовательно и себестоимость реализованных товаров останутся на прежнем уровне. Следует сразу учесть, что избавиться от просроченных долгов и получить просроченные платежи от дебиторов в один миг невозможно, это достаточно длительный период, при оценке эффективности предлагаемых мер предположим сокращение просроченных долгов хотя бы в половину. К тому же зададим необходимых условием желательно поставить сокращение объемов кредиторской задолженности доя повышения степени ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия как минимум на 20%. Тогда ликвидация просроченных дебиторской и кредиторской задолженности позволят исследуемому предприятию следующее:

• сократить продолжительность оборота дебиторской задолженности за счет повышения ее оборачиваемости с 29 дней до 25 дней

(360 / (2832457 / (228689 – 41164/2)) = 360 / 13,6);

• сократить продолжительность оборота кредиторской задолженности с 322 дней до 247 дней

(1864622 * 360) / 2081645);

((1864622 – 1663867*20% - 200755/2) * 360) / 2081645).

 

Повышение оборачиваемости дебиторской задолженности позволит также повысить и оборачиваемость общей суммы оборотных активов и будет свидетельствовать о повышении деловой активности ООО «Мария», а значит и повлечет за собой повышение эффективности его деятельности так как будет способствовать высвобождению из оборота средств.

Проанализируем как повлияют предлагаемые мероприятия на уровень активов. Определим общий объем оборотных активов исследуемого предприятия на предстоящий период:

 

ОАП = ЗСП + ДЗП + ДАП + Пп    (3.1)

 

где ОАП — общий объем оборотных активов предприятия за отчетный период;

ЗСП — сумма запасов товаров;

ДЗП — сумма дебиторской задолженности;

ДАП — сумма денежных активов;

Пп — сумма прочих видов оборотных активов.

 

Исходя из изначально сделанного предположения о сохранении объемов товарооборота на уровне отчетного года и сокращении в отчетном периоде половины просроченной дебиторской задолженности можно рассчитать общий объем оборотных средств ООО «Мария» на планируемый год и проанализировать его структуру.

Расчет общего объема оборотных средств ООО «Мария» на планируемый год и анализ его структуры приведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Объем и структура оборотных средств ООО «Мария»

на планируемый год

	Отчетный год		Планируемый год
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Оборотные активы всего	2052188	100	2031606	100
в том числе:
запасы	1822754	88,8	1822754	89,7
дебиторская задолженность	228689	11,1	208107	10,2
денежные средства	745	0,1	745	0,1
прочие оборотные активы	0	0	0	0,0

 

Общая величина оборотных активов на планируемый год определяется как сумма всех ее составляющих: товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов.

Величина дебиторской задолженности на планируемый год определяется исходя из заданного условия возмещения половины суммы просроченной задолженности покупателями и заказчиками:

 

228689 – 41164/2 = 208107 тыс. руб.

 

Следующий шаг должен быть посвящен обеспечению необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательством. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

Проанализируем платежеспособность и ликвидность ООО «Мария» на планируемый год с учетом сделанных предположений, для чего составим прогнозный баланс. (См табл. 3.2):

 

При составлении прогнозного баланса было выявлено, что в результате ликвидации половины просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей и неизменности остальных параметров работы исследуемого предприятия будет наблюдаться превышение пассивной части баланса над активной за счет получения денежных средств на 42464 тыс. руб., которые заносятся баланс в строку денежные средства, объем которых на планируемый год составит 6637 + 42464 = 49101 тыс. руб.

 

Таблица 3.2

Баланс ООО «Мария» на планируемый 2005 г.

	Сумма, тыс. руб.
	Отчетный год	Планируемый год
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	6237869	6237869
2. Оборотные активы
Запасы	1822754	1822754
Дебиторская задолженность	228689	208107
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	745	745
Прочие оборотные активы	0	0
ИТОГО по разделу II	2052188	2031606
БАЛАНС	8290056	8269475
ПАССИВ
3. Капитал и резервы	6420761	6420761
4. Долгосрочные обязательства	0	0
5.Краткосрочные обязательства	0
Займы и кредиты	0	0
Кредиторская задолженность	1864642	1431491
Доходы будущих периодов	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	4674	4674
ИТОГО по разделу V	1869316	1436165
БАЛАНС	8290056	7856905
Дополнительно необходимый источник финансирования (+) или Сумма свободных средств (-)	0	412570

 

Во избежание привлечения дополнительных средств финансирования, за которые нужно будет платить вознаграждение, предприятию рекомендуется провести инвентаризацию своих товарно-материальных запасов и прочих видов оборотных средств, выявить залежалые запасы, и сократить их уровень на величину дополнительно требующихся средств к финансированию.

Реализация этого мероприятия требует пересмотра структуры оборотных средств на планируемый год, который будет выглядеть следующим образом (См таблицу 3.3).

 

 

Таблица 3.3

Уточненный объем и структура оборотных средств ООО «Мария»

на планируемый год

	Планируемый год
	Сумма	Удельный вес, %
Оборотные активы всего	1619036	100
в том числе:
запасы и прочие	1410184	87,1
дебиторская задолженность	208107	12,8
денежные средства	745	0,1
прочие оборотные активы (103646 -38288,5)	0	0,0

 

Тогда прогнозный баланс примет следующий вид:

 

Таблица 3.4

Уточненный баланс ООО «Мария» на планируемый 2005 г.

Актив	Сумма, тыс. руб.
	Отчетный год	Планируемый год
Внеоборотные активы	6237869	6237869
Оборотные активы	1822754	1410184
запасы	228689	208107
дебиторская задолженность	745	745
денежные средства	0	0
прочие оборотные активы	2052188	1619036
Баланс	8290056	7856905
Пассив
Собственный капитал и резервы	6420761	6420761
Долгосрочные кредиты и займы	0	0
Кредиторская задолженность	1869316	1436165
Баланс	8290056	7856905

 

Анализ ликвидности прогнозного баланса ООО «Мария» представим в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Анализ ликвидности баланса ООО «Мария» на планируемый 2005 г.

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток)
А1 Наиболее ликвидные активы	745	П1 Наиболее срочные обязательства	1436144	-1435399
А2 Быстрореализуемые активы	208107	П2 Краткосрочные пассивы	0	208107
А3 Медленно реализуемые активы	1434694	П3 Долгосрочные пассивы	0	1410178
А4 Трудно реализуемые активы	6237869	П4 Постоянные пассивы	6420756	-182887
	7856899		7856899

 

Характеризуя полученные данные, следует отметить ликвидность прогнозного баланса ООО «Мария» все еще отличается от абсолютной, при этом недостаток средств по первой группе активов (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3). Что говорит о неплатежеспособности исследуемого предприятия в краткосрочный период (2-3 дня), однако степени платежеспособности ООО «Мария». В полном объеме избавиться от неплатежеспособности исследуемому предприятию удастся лишь при полной ликвидации просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей и сокращении объемов кредиторской задолженности.

ВНИМАНИЕ! ЭТО ДЕМОНСТРАЦИОННАЯ РАБОТА ВЫПОЛНЕННА АВТОРАМИ NEZACHETOV.NET

МАТЕРИАЛ НЕПОЛНЫЙ

1. Совершенствовать систему расчетов: следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и снизить объемы дебиторской задолженности с целью устранения просроченной дебиторской задолженности и сокращения риска снижения ликвидности и платежеспособности, вызванного увеличением длительности оборота дебиторской задолженности.
2. Установить максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность и максимальный размер товарного (коммерческого) и потребительского кредитов, представляемых покупателю, что позволит сократить риск неплатежеспособности, инфляционный и кредитный риски, а также снизить концентрацию кредитного риска.
3. Обеспечить компенсацию возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций путем включения в условия контракта с контрагентами необходимых размеров штрафных санкций, пени, штрафов и др. форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств, гарантийных писем и др.;
4. Сократить долю просроченной кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала путем составления графика погашения кредиторской задолженности и ужесточения платежной дисциплины направленной на недопущение просроченных платежей, вызывающих дополнительные расходы на выплату штрафных санкций и установления максимального уровня (лимита) кредиторской задолженности. В результате чего сократится уровень выплачиваемых штрафов и неустоек кредиторам.