Особенность бухгалтерского учета в инвестиционных компаниях

 

Кафедра Бухгалтерского учета и аудита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ

 

Тема: Особенность бухгалтерского учета в инвестиционных компаниях

 

Выполнил:

Научный руководитель:

 

Дата защиты: _________________

 

Оценка:_______________________

_______________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012

Содержание

Введение…………………………………………..……..…………….…….3

Глава I. Нормативно-правовое регулирование  деятельности инвестиционных компаний и их характеристика…………….…………….5

1.1 Деятельность инвестиционной компании………………………….......5

1.2 Первые инвестиционные компании в РФ……………….…………......7

1.3 Особенности работы и деятельности инвестиционной компании…………………………………..............................................................9

Глава II. Особенность бухгалтерского учета в паевых инвестиционных фондах……………………………………………………...……………..……...11

2.1 Правила ведения учета в паевых инвестиционных фондах……………………………………………………………………….……11

2.2 Учет отдельных операций с паями и имуществом паевых инвестиционных фондов………………………………………………………...15

Глава III. Порядок формирования и предоставления бухгалтерской отчетности………………………………………………..……………………..28

Заключение………………………………………………………………..41

Список использованной литературы…………………………………..42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Инвестиционные институты - профессиональные участники рынка  ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность с ценными бумагами как исключительную. Именно инвестиционные институты являются теми финансовыми посредниками, которые  запускают механизм фондового рынка, осуществляют перераспределение денежных ресурсов от тех, кто обладает денежными  средствами, к тем, кто нуждается  в дополнительных финансовых ресурсах для осуществления коммерческих проектов.

Виды инвестиционных институтов: по российскому законодательству к  ним относятся: а) финансовые брокеры, б) инвестиционные консультанты,   в) инвестиционные компании, г) инвестиционные фонды.

Финансовый брокер - юридическое  лицо, выполняющее посреднические функции  при купле-продаже ценных бумаг  за счет и по поручению клиента  на основании договора комиссии или  поручения.

Инвестиционный консультант - компания, нанимаемая взаимным фондом для профессионального консультирования по вопросам инвестирования и методам  управления активами. Инвестиционный консультант отвечает за разработку инвестиционной политики, которой затем  руководствуется инвестиционный менеджер.

Инвестиционная компания - профессиональный участник рынка  ценных бумаг оказывает услуги в  рамках брокерских договоров и договоров  доверительного управления. Клиентами  организации являются юридические  и физические лица.

Инвестиционный фонд - находящийся  в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности  физических и юридических лиц  имущественный комплекс, пользование  и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно  в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.¹

Целью написания курсовой является изучение особенности бухгалтерского учета и отчетности в инвестиционных компаниях. Для достижения этой цели необходимо:

-    изучить понятие, виды и деятельность инвестиционных компаний;

- раскрыть особенность ведения бухгалтерского учета в паевых инвестиционных фондах

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Нормативно правовое регулирование деятельности инвестиционных компаний и их характеристика

1. Деятельность инвестиционной компании

Инвестиционная компания имеет специфический оборот средств. Его структура (показаны основные статьи) хорошо поясняет, как она работает и в чем состоит главный  предмет ее деятельности

 

Размещение ресурсов	Привлечение ресурсов
-Вложение средств в ценные бумаги, связанные с их первичным выпуском в обращение Прочие вложения в ценные бумаги (для поддержания их вторичного рынка) Банковские счета	-Выпуск собственных ценных бумаг: а) акции для формирования акционерного капитала, б) облигации для формирования заемного капитала. Денежные ссуды банков и авансы по операциям с ценными  бумагами.

 

Итак, основной предмет деятельности инвестиционной компании - определение условий и подготовка новых выпусков ценных бумаг, покупка их с тем, чтобы потом совершить перепродажу ценных бумаг инвесторам, гарантирование размещения, создание синдикатов по подписке или групп по продаже новых выпусков. Однако, так же, как и в западной практике, деятельность инвестиционной компании этим не может ограничиться. Инвесторы заинтересованы в поддержании активного вторичного рынка только что выпущенных ценных бумаг. Поэтому инвестиционная компания может оставить у себя часть выпуска для активной торговли ими на вторичном рынке.

При этом операции с ценными  бумагами должны быть исключительным видом деятельности российских инвестиционных компаний.

Рассмотрим правовое регулирование иностранных инвестиций на территории Российской Федерации:

1. Правовое регулирование  иностранных инвестиций на территории  Российской Федерации осуществляется Федеральным законом, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также международными договорами Российской Федерации.

2. Субъекты Российской  Федерации вправе принимать законы  и иные нормативные правовые  акты, регулирующие иностранные  инвестиции, по вопросам, относящимся  к их ведению, а также к  совместному ведению Российской  Федерации и субъектов Российской  Федерации, в соответствии с  настоящим Федеральным законом  и другими федеральными законами.²

А ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.³

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Первые инвестиционные компании в РФ

В России с середины 1991г. - 1992г. действовали несколько крупных  финансовых структур (ВПИК - военно-промышленная инвестиционная компания, РИНАКО - Российское инвестиционное акционерное общество, НИПЕК - Народная нефтяная инвестиционно - производственная евроазиатская корпорация и др.). В момент их образования они собрали значительные по тому времени денежные капиталы (0,8 - 1,2 млрд. рублей), которые в высокоинфляционной обстановке 1992г. (инфляция 2500-2600% в год), при задержке до конца года масштабной приватизации и глубоком кризисе в этот период российского рынка ценных бумаг превратились в быстро обесценивающуюся (за год в 25-26 раз) бумажноденежную массу.

Структура активов и операций инвестиционных компаний полностью  не соответствовали требованиям  к этим финансовым институтам, предъявляемым  российским законодательством, как  к участникам рынка ценных бумаг. Дело в том, что и по первоначальному  замыслу, и по инфляционной необходимости  эти компании должны были вкладывать свои деньги не только в ценные бумаги, сколько осуществлять прямые денежные вложения в недвижимость, в капиталы действующих предприятий, и в  большей степени - в краткосрочные  коммерческие проекты.

Даже такая стратегия  не привела к ощутимым результатам: по итогам 1992г. НИПЕК и РИНАКО не выплатили дивиденды, капитализировав  их (возможный уровень не превышал 50-100% при темпах инфляции в 1992г.2500-2600%), платежи ВПИК по дивидендам составили  для различных категорий акционеров 8-55%.10-30% капиталов инвестиционные компании в 1992г. вложили в совместные предприятия, 20-50% - было пущено в торговые операции, определенная часть была инвестирована  в недвижимость, предметы искусства  и т.п.

Таким образом, первые структуры, назвавшие себя инвестиционными  компаниями в качестве действующих  на российском рынке, не являлись по характеру  деятельности профессиональными участниками  рынка ценных бумаг и не соответствовали правовым условиям, установленных для них российским законодательством.

С другой стороны, начиная  с 1993г. на российском рынке быстро росла  группа профессиональных финансовых посредников, получивших лицензии на деятельность в качестве инвестиционных компаний. К концу 1994г.94% профессиональных участников фондового рынка имели такие  лицензии (абсолютное большинство из них были совмещены с лицензиями финансового брокера и инвестиционного  консультанта, примерно 4% - были чисто инвестиционными компаниями)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3Особенности работы и деятельности инвестиционной компании

В отечественной практике выбрана модель одновременного участия  банков, брокерских компаний, инвестиционных компаний и фондов в профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. При этом банки по своим правам, финансовой базе (размеры капитала, диверсификация активов и операций с ними), кадровому составу и  материальному обеспечению - совершенно уникальный участник данного рынка. В то же время операции с ценными  бумагами не являются основными для  банков и они в значительной мере теряют преимущества специализации.

Поскольку банки и инвестиционные компании выполняют однотипные операции на рынке ценных бумаг, постольку  между ними должно развернуться соперничество  за доли этого рынка.

Банки в этой конкуренции  имеют преимущества. На их стороне  такие факторы, как:

а) большая финансовая надежность и устойчивость, диверсифицированность  деятельности (операции с ценными  бумагами не являются исключительными);

б) большие возможности  в гарантировании размещения ценных бумаг;

в) комплексное расчетно-кассовое обслуживание по операциям с ценными  бумагами и другим операциям.

Появление инвестиционных компаний со значительными уставными капиталами, введение с начала 1994г. ограничений  на банковские операции с ценными  бумагами, могут в большой степени  ослабили указанные преимущества банков.

Андеррайтинг - базовая функция  инвестиционной компании.

Андеррайтинг (в значении, принятом на фондовом рынке) - это покупка  или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике.

Таким образом, андеррайтинг ценных бумаг (термин, принятый повсеместно  в международной практике) - является основной задачей, основной функцией инвестиционной компании, как это определено российскими  законодательными актами.

Таблица.  Функции инвестиционной компании

Подготовка эмиссии	Распределение	Послерыночная поддержка	Аналитическая и исследовательская  поддержка
содействие в реорганизации компаний	выкуп части или всей суммы эмиссии	поддержка курса ценной бумаги на вторичном  рынке (обычно в течение года)	контроль динамики курса ценной бумаги и факторов, на него влияющих
конструирование эмиссий совместно  с эмитентом, юридическими фирмами, инвестиционными консультантами	прямое распределение эмиссии (продажа  непосредственно инвесторам)
оценивание эмитента	продажа через эмиссионный синдикат
оценивание эмитируемых ценных бумаг	гарантирование рисков
установление связей между эмитентом и ключевыми инвесторами, членами синдиката по распространению ценных бумаг	поддержка курса ценной бумаги на вторичном  рынке в период первичного размещения

 

 

Глава II. Особенность бухгалтерского учета в паевых инвестиционных фондах

2.1 Правила ведения учета в паевых инвестиционных фондах

Правила бухгалтерского учета и отчетности в паевых инвестиционных фондах установлены Методическими указаниями по бухгалтерскому учету и отчетности в паевом инвестиционном фонде утвержденными Постановлением ФКЦБ России (сейчас ФСФР России) от 19.02.1996 № 4. Методическими указаниями также определяется перечень нормативных документов, в соответствии с которыми осуществляется ведение бухгалтерского учета в паевых инвестиционных фондах.  Применение иных нормативных документов по бухгалтерскому учету (например, положений по бухгалтерскому учету - ПБУ) не является для фондов обязательным ввиду их особой организационно-правовой формы, однако в определенных случаях фондам целесообразно на них ориентироваться, например если порядок учета какой-либо хозяйственной операции не определен Методическими указаниями и Планом счетов.

Специфическая юридическая  форма паевых инвестиционных фондов определила следующие особенности бухгалтерского учета:

• организацию ведения бухгалтерского учета и отчетности осуществляет управляющая компания паевого инвестиционного фонда; соответственно, ответственность за соблюдение правил учета и отчетности в паевом фонде также лежит на управляющей компании

• на паевой инвестиционный фонд не распространяются требования нормативных актов по бухгалтерскому учету