Понятие о бюджете денежных средств, его цель, назначение и процесс разработки

      Таким образом, бюджет денежных средств является одним из самых действенных инструментов финансового анализа денежных потоков [6, стр. 280]. С его помощью финансовый директор может определить пиковые периоды в финансировании текущей деятельности фирмы и предпринять необходимые действия по их финансированию. Фирма может задержать капитальные расходы или платежи за покупки. Решение об осуществлении долгосрочного инвестирования должно быть основано на прогнозе поступления денежных средств и на расчётах, не говоря уже о прогнозе состояния наличности. Кроме того, что эта смета помогает финансовому директору при планировании краткосрочного финансирования, она важна ещё и в управлении наличностью фирмы. На её основе директор может спланировать инвестирование избытка денежных средств в рыночные ценные бумаги. 
 
 

      Глава 2. Процесс разработки бюджета денежных средств.

      2.1. Состав и этапы формирования бюджета денежных средств

        в бюджетировании.

      Бюджет  движения денежных средств обычно составляют на основе бюджета доходов и расходов (БДР) и инвестиционного бюджета. Однако, БДДС не может быть получен  расчетным путем из двух упомянутых бюджетов. Это связано, например, с  различной методикой формирования БДДС и БДР. Бюджет доходов и расходов формируется по методу «начисления» (т.е. доходы и расходы определяются в тот момент времени, когда они были реально понесены, вне зависимости от оплаты), бюджет движения денежных средств – по «кассовому» методу (т.е. доходы и расходы должны быть не только совершены, но и оплачены). Кроме того, существуют статьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных средств (например, амортизация, брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, не связанные с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты и займы).

      Естественно, что БДДС, разрабатываемый на основе упомянутых бюджетов, составляется из частей, функционально связанных  с соответствующими частями БДР  и инвестиционного бюджета.

      Процедуру разработки БДДС целесообразно разбить  на ряд последовательно выполняемых  этапов. Из приведенного в работе В. Хруцкого описания процесса бюджетирования можно выделить следующие этапы формирования БДДС [10, стр. 73]:

- Определение необходимого уровня средств для финансирования инвестиционных затрат (на осуществление капитальных вложений, приобретений основных средств, строительства на собственные нужды, т.е. всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);

- Определение минимального уровня ежедневного остатка денежных средств на непредвиденные расходы («конечное сальдо» в выражении (1));

- определение доходной части бюджета («поступления» в формуле (1)) – выполняются на основе бюджета продаж с учетом анализа гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа основных средств и других активов предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды, проценты полученные);

- определение расходной части бюджета («выплаты» в формуле (1)) – выполняются на основе бюджетов по прямым затратам (расходы на оплату труда, расходы на сырье и материалы – с учетом движения запасов сырья и материалов), бюджетов накладных расходов (оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы), бюджетов по инвестиционной (покупка и строительство основных фондов) и финансовой деятельности (возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов);

- формирование бюджета движения денежных средств, контроль и корректировка.

      Пример бюджета движения денежных средств приведен в таблице 1. 
 
 
 
 
 

      Таблица 1.

      Бюджет  движения денежных средств  организации. 

      2.2. Методики формирования бюджета денежных средств.

      Заявочно-договорная методика формирования БДДС. Возможности эффективного планирования движения денежных средств зависят от периода планирования. Долгосрочные (год и больше) и среднесрочные (квартал, год) БДДС могут практически совпадать с БДР. Чем больше период планирования, тем ближе БДДС к БДР. При переходе к краткосрочному (оперативному) планированию не представляется возможным брать за основу скорректированный на тот же период БДР из-за сильной подверженности процесса движения денежных средств случайным воздействиям, которые почти невозможно предусмотреть на этапе составления БДР, как то: колебания сроков и размеров оплаты, условий и объемов поставок. Кроме того, данные о стоимостном выражении расходов в БДР обычно являются приблизительными, создаются на основе нормативных (учетных) цен на сырье и материалы.

      Традиционная  методика формирования расходной части  Бюджета движения денежных средств, например, описанная в работах К. Щиборща или В. Хруцкого позволяет формировать бюджет движения денежных средств на период от нескольких месяцев до года, однако не всегда подходит для нужд оперативного (краткосрочного) планирования сроком до 1 месяца.

      В связи в дополнении к традиционной методике может быть предложена заявочно-договорная методика, в которой предполагается формирование Бюджета движения денежных средств и платежного календаря на основе заявок на расходование денежных средств. Ключевая особенность данной методики формирования БДДС заключается в том, что, в первую очередь, проводятся анализ текущей потребности подразделений и сложившейся к концу периода структуры платежей по договорным взаимоотношениям. Только после этого сверяются заложенные в БДР и инвестиционный бюджет доходы и расходы с потребностями по текущему движению денежных средств. Результатом такой сверки может быть как корректировка БДДС, так и изменение БДР и инвестиционного бюджета.

      Заявочно-договорная методика формирования БДДС представлена на рисунке 2.

      При планировании поступлений денежных средств (блок 1 на рис.2) проводится расчет предполагаемых поступлений денежных средств на основании имеющихся плановых данных по доходам за данный период и возможным погашением дебиторской задолженности покупателями (Поступления).

      Расчет  поступлений выполняется с учетом сложившейся практики взаимоотношений с покупателями. Для этого с помощью, например, статистических методов проводится анализ текущей деятельности предприятия и определяются следующие показатели:

• сроки погашения дебиторской задолженности;
• процент поступающих авансов от общей суммы, реализуемой продукции (товара);
• сроки от получения авансов до исполнения предприятием соответствующих обязательств;
• процент «безнадежных» долгов в общей доле предъявленных покупателям счетов.

      Расчет  этих показателей производится по каждому  виду деятельности в разрезе групп контрагентов. Для этого можно использовать бухгалтерскую базу предприятия.

      После расчета общей суммы плановых поступлений определяется максимально  возможная сумма выплат за период: 
Выплаты = Сальдо нач + Поступления -  Сальдо кон - Резерв , где

• Сальдо нач - фактический (при отсутствии таких данных - плановый) остаток денежных средств на начало периода планирования;
• Сальдо кон - планируемый остаток денежных средств на конец периода планирования;
• Резерв - резерв денежных средств на незапланированные, чрезвычайные выплаты.

      Рисунок 2. Заявочно - договорная методика формирования БДДС. 

      Планирование выплат денежных средств осуществляется на основе утвержденных заявок и договоров (блок 2 на рис.2). В рамках данной методики предполагается создание базы договоров, в которой регистрируются все заключенные с предприятием финансовые и хозяйственные договора. Для планирования выплат денежных средств на основе разовых взаимоотношений с контрагентами, не оформленных договорами, предназначен документзаявка (Примерный формат табличной части заявки приведен в табл. 2). Заявка составляется подразделением на расходы по текущей деятельности. Обязательное условие заявки – наличие документального подтверждения каждой строки расходов (счет, справка, производственный план).

      Таблица 2. 

      Формат  заявки

      Периодичность составления заявок соответствует  периодичности планирования бюджета. При использовании нескольких различных по интервалу планов составление заявок производится по каждому периоду.

      При получении заявок по всем структурным  подразделениям Предприятия проводится анализ поступивших данных. Составление  графика выплат денежных средств проводится в два этапа:

• определение назначения выплат;
• определение дат выплат.

      На  первом этапе после определения  максимальной суммы выплат (Выплаты) производится выбор наиболее приоритетных статей оплат. Если максимальной суммы выплат недостаточно, чтобы покрыть свои наиболее приоритетные (обязательные к уплате) статьи, то делается вывод о необходимости получения кредита, займа в размере, необходимом для оплаты этих расходов. Кредиты и займы увеличивают поступления Предприятия за планируемый период, но увеличивают выплаты следующих периодов.

      На  втором этапе проводится определение  дат выплат. Для этого составляется график поступлений денежных средств, на основе которого определяется остаток  денежных средств на каждый шаг планирования (минимальный, неделимый период планирования – например, день, неделя и т.д.).

      Таблица 3. 

      Форма плана-календаря  движения денежных средств.

      Изначально  определяются сроки наиболее приоритетных статей выплат исходя из требуемых сроков оплаты и возможностей Предприятия по выполнению этих обязательств. Далее сроки оплаты определяются по остальным статьям, начиная с наиболее приоритетных статей, и заканчивая менее приоритетными. При этом проводится контроль кассовых разрывов, т.е. отсутствие периодов с отрицательными остатками на начало, конец периода.

      Кроме того, сумма выплат по статьям формируется  с учетом лимитов по расходам для  каждого подразделения, устанавливаемых  на основе планового БДР и инвестиционного бюджета (блок 3 на рис.2). В случае, если выплаты являются целесообразными и необходимыми, принимается решение о внесение корректировок в БДР и инвестиционный бюджет.

      После выбора статей и определения сроков оплат, заполняются графы заявок подразделений, подтверждающие оплату выбранных статей в определенные сроки в планируемой сумме и количестве. В табл. 4 приведены графы табличной части заявки, заполняемой лицом, ответственным за определение сроков и статей выплат.