Шпаргалка по "Бухгалтерскому учету"

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие  окупаемость издержек производства  и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие  прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции  и чистой прибыли.

Рентабельность  определяется как отношение прибыли  к капиталу, инвестированному для  получения этой прибыли:

В практике широко используются следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность  основной деятельности 

Показывает, сколько  предприятие имеет прибыли с  каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

По данному  показателю предприятия подразделяются на:

- низкорентабельные: R2 составляет 1-5 %;

- среднерентабельные: R2 составляет 5-20 %;

- высокорентабельные: R2 составляет 20-30 %;

- сверхрентабельные: R2 составляет более 30 %

Аналогичным образом  определяется окупаемость инвестиционных проектов,  полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

2. Обобщающим  показателем, характеризующим прибыльность  продаж, является рентабельность продаж (оборота)

Характеризует эффективность предпринимательской  деятельности, сколько прибыли от реализации имеет предприятие с  рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом  по предприятию и отдельным видам продукции.

Дать оценку эффективности использования капитала и его частей можно, используя  показатели рентабельности (доходности) капитала. 

3. Экономическая  рентабельность 

Показывает  эффективность использования всего  имущества организации. 

4. Рентабельность  собственного капитала по чистой  прибыли

Показывает  эффективность использования собственного капитала предприятия.

Аналогично  могут быть рассчитаны рентабельность заемного, перманентного, основного, оборотного капитала и т.д.

В процессе анализа  следует изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами

19. анализ и оценка использования чистой прибыли орг-ции.

 
Чистая прибыль – осн.показ-ль фин.рез-тов предпр-ия, характеризующий его экономич.эффект. ЧП – источник роста благосостояния собственников компании, т.к. явл-тся источником дивиденд.выплат; надежный источник роста масштабов деят-ти.  
Распределение чистой прибыли осущ-ется исключительно по решению общего собрания акционеров (собственников компании) и не может осущ-ться единоличным распоряжением руководителя орг-ции.  
З-н «Об акционерных об-вах», з-н «Об ООО»  
В соотв-ии с решением общего собрания о распредел-ии чистой прибыли она может быть использована по напр-иям:  
I) Капитализация: - резервный капитал, формируемый в соот-вии с законод-вом; - резерв.к-л, формир. в соотв-ии с уставом орг-ции; - увеличение уставного к-ла; - нераспределенная часть чистой прибыли;  
II) Потребление: - дивиденды по привилегированным акциям; - дивиденды по обыкновенным акциям; благотворит.выплаты; поощрит. выплаты работникам.  
Т.о., чистая прибыль отчет.года распред-тся на две осн-ые части – потребляемую и капитализируемую.  
Вопрос об использовании чистой прибыли явл-тся сложным, т.к. нужно найти компромисс между интересами собственников компании, кот.претендуют на дивиденды, и интересами руководства (менеджмента) компании, заинтересованного в реинвестировании (капитализации) чистой прибыли для обеспеч-ия роста масштабов деят-ти и финансовой стабильности.  
Второе противоречие возникает между крупными акционерами, склонными к минимизации дивиденд.выплат, т.к. капитализация прибыли увеличивает чистые активы, а значит, повышает рыночную стоимость и инветицион.привлекат-ть компании, которая им фактически принадлежит, и между акционерами, владеющими небольшим кол-вом акций, кот.склонны максимизировать дивиденд.выплаты, т.к. им важнее текущий доход, чем его отложенное получение на неопределенную перспективу.  
Поэтому реш-ие акционеров д.б.обосновано анализом его фин.и эк.последствий.

25.Анализ и оценка  оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность, непосредственно  зависит от того, насколько быстро Средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

·         минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и Др.);

·         потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

·         сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением; величина уплачиваемых налогов и др.

Текущее расходование денежных средств и их поступления, как  правило, не совпадают во времени, в  результате у предприятия возникает  потребность в большем или  меньшем объеме финансирования в  целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет  определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя текущими активами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Не случайно эффективное управление текущими активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных  внешних и внутренних факторов. К  числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном за воде и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в  обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями  деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства. Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:

Коборач. активов = выручка  от реализации/сред. величина активов

Коборач. текущ. активов = выручка от реализации/ сред. величину текущ. активов

Информация о величине выручки содержится в ф. № 2 "Отчет  о прибылях и убытках".

При анализе оборачиваемости  средств торгового предприятия  под выручкой от реализации понимается продажная стоимость реализованных  товаров или товарооборот.

Средняя величина активов, в том числе текущих, по данным баланса определяется по формуле  средней арифметической:

Средняя величина активов =( Он + Ок)/2

Величину коэффициента оборачиваемости текущих активов  непосредственное влияние оказывает  принятая на предприятии методика их оценки. Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки по фактической себестоимости заготовления. Однако при его использовании в условиях длительного хранения запасов, характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость реализованной продукции (и, следовательно, завышаются прибыль и уплачиваемый с нее налог), во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусственно завышается их оборачиваемость.

Использование метода оценки материалов по стоимости послед них закупок (ЛИФО), хотя и весьма привлекательно с точки зрения налогообложения (поскольку в условиях инфляции он максимизирует себестоимость реализованной продукции), приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения. В результате и в этом случае достоверность показателя оборачиваемости активов снижается.

Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок (метод ФИФО) приводит к тому, что  себестоимость реализованной продукции формируется исходя из наиболее низких (в условиях инфляции) цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной (рыночной) стоимости. Поэтому оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем при использовании рассмотренных ранее методов оценки запасов.

Таким образом, видно, что, исходя из стоящих задач и выбранной  стратегии управления активами, предприятие  имеет определенную возможность  регулировать величину коэффициента оборачиваемости  своих активов.

Метод ЛИФО предполагает списание на производство тех материалов, которые были приобретены последними, и величина остатков в балансе определяется исходя из себестоимости материалов, закупленных первыми.

Метод ФИФО основан на том, что материальные запасы на конец периода оцениваются по ценам последних закупок, а на себестоимость реализованной продукции израсходованные материалы списываются по стоимости их первых закупок.

26.Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

 

Для анализа  оборачиваемости оборотных средств, оценки их эффективности используют ряд коэффициентов:

1. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств.

Данный коэффициент  отражает число оборотов, т.е. сколько  раз оборотные средства завершат свой оборот за анализируемый период. Если в динамике коэффициент возрастает, то происходит процесс ускорения оборачиваемости оборотных средств.

2. Коэффициент  закрепления оборотных активов.

Ускорение оборачиваемости  способствует сокращению потребности  в оборотном капитале и следовательно  ведет к уменьшению коэффициента закрепления. На величину и скорость оборотных средств оказывают влияние следующие факторы: характер бизнеса, длительность производственного цикла, количество потребляемых ресурсов, система расчетов за товары, платежеспособность клиентов, учетная политика организации и т.д. Оборачиваемость оборотного капитала исчисляется как в количестве оборотов (коэффициент оборачиваемости), так и в днях оборота.

3. Оборачиваемость  оборотных средств в днях оборота.

Д – количество дней в анализируемом периоде

Данный коэффициент  отражает продолжительность одного оборота. При эффективном использовании  коэффициент должен снижаться. Так  же можно рассчитать экономический  эффект от использования текущих  активов.

Так же можно  рассчитать относительную экономию или перерасход оборотных средств:

Если величина экономического эффекта имеет отрицательное  значение, то оборотный капитал используется более эффективно, происходит процесс  ускорения оборачиваемости и  в организации высвобождаются средства в сумме экономического эффекта. Если экономический эффект имеет положительную величину, то оборотные средства в целом используются недостаточно эффективно, оборачиваемость их замедляется и организации необходимо дополнительно привлекать средства в оборот в сумме экономического эффекта.

Величину прироста выручки за счет ускорения оборотного капитала можно рассчитать следующим  образом:

Влияние оборотного капитала на изменение прибыли рассчитывается следующим образом:

П - прибыль

 
30.Анализ и оценка состава и динамики имущества организации.

Оценка размещения и  структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового  состояния предприятия.

Нерациональная структура  имущества, вызванная отсутствием обновления ОС при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг)и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.