Шпаргалка по "Бухгалтерскому учету"

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально – производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит, к необоснованному росту производственных издержек и к замораживанию щден6ежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и к уменьшению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности  может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных  средств может привести к необходимости  сократить имущество предприятия  для расчетов с кредиторами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли  по налогу на имущество, появлению потребности  в дополнительн6ых источниках финансирования.

Следовательно, чтобы  исключить появление предпосылок  финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава  и структуры имущества предприятия  основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов.

Анализ динамики состава  и структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов.

Прирост активы указывает  на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа ОС, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской кампании.

Структура имущества  зависит от специфики деятельности организации. Например. Промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют  в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20-30%, соответственно оборотные фонды составляют 70-80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

·       Горизонтальный анализ статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

·       Вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

34. АНАЛИЗ  источников финансовых инвестиций

Инвестиции – долгосрочные финансовые вложения, вкладываемые в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта.

Объем и структура долгосрочных финансовых вложений – факторы экономического роста.

Инвестиционная деятельность – процесс долгосрочного вложения средств хозяйствующими субъектами и совокупность практических действий по их реализации. Анализ инвестиционной деятельности предполагает определение объема, структуры, динамики и доходности инвестиций.

Анализ долгосрочных финансовых вложений позволяет выделить инвестиции в  национальную экономику, в том числе  полученные от иностранных инвесторов, и инвестиции, осуществленные резидентами  страны в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в том числе расположенные за пределами страны.

Анализ структуры долгосрочных финансовых вложений осуществляют по нескольким направлениям:

1) изучение видов активов;

2) изучение воспроизводственной структуры долгосрочных вложений в основной капитал по объектам производственного значения. Особенности рыночных методов оценки структуры и эффективности долгосрочных финансовых вложений:

1) основаны на сравнении эффективности (прибыльности) инвестиций в различные проекты;

2) реализация инвестиционного проекта представлена как два взаимосвязанных процесса: процесса инвестиций в создание производственного объекта (или накопление капитала) и процесса получения доходов от вложенных средств;

3) объект финансового анализа – потоки платежей, характеризующие оба эти процесса в виде одной совмещенной последовательности;

4) расходы и доходы, разнесенные по времени, приводятся к одному (базовому) моменту времени. Базовым моментом являются дата начала реализации проекта; дата начала производства продукции; условная дата, близкая времени проведения расчетов эффективности проекта;

5) дисконтирование является процессом, обратным начислению сложного процента.

Денежный поток должен возместить затраты по проекту и обеспечить компенсацию инфляционных потерь, что учитывается ставкой дисконтирования:

D= R+ а,

где R– номинальная ставка доходности по альтернативным вариантам размещения средств предприятия;

а– прогнозируемый темп инфляции;

6) основные формы финансовых документов, которые позволяют планировать, анализировать и контролировать инвестиционный проект, – «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс».

При оценке структуры долгосрочных финансовых вложений и эффективности  инвестиционного проекта должен учитываться фактор риска, который выражается в виде возможного уменьшения отдачи от вложенного капитала по сравнению с ожидаемой величиной. Внешние факторы при оценке эффективности проекта: общий уровень инфляции, вероятное изменение цен по основным категориям затрат, величина ссудного процента по кредитам. Базой для расчета всех показателей эффективности инвестиционных проектов является вычисление чистого дохода в каждом временном интервале инвестиционного цикла.

 

37.Диагностика  вероятности банкротства по результатам анализа финан. Отчетности.

Одной из основных задач  анализа является оценка близости организации  к банкротству.

Существуют критерии формального и неформального  характера, по которым организация  может быть признана банкротом.

К неформальным характеристикам относятся:

·        Убытки, отражаемые в балансе

·        Наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательства организации

·        Снижение значения коэффициента ликвидности

·        Замедление оборачиваемости оборотных средств организации из-за чрезмерного накапливания запасов и ухудшения состояния расчетов с показателями

К формальным характеристикам  относят:

1.     разрабатываются методические положения №31-р от 12.08.94 года, где предусмотрены три показателя, на основании которых проводится оценка неудовлетворительной структуры баланса.

·        Коэффициент текущей ликвидности, характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

·        Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

ü Коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее 2

ü Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

·        При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле  Квост = Ктл(к.г.)+6(Ктл(к.г.)*Ктл(н.г))/Т                          

 Ктл(норм) ,             

где Ктл(к.г.) – коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода; Ктл(н.г.) – коэффициент  текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Ктл(норм) – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления  платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в  месяцах

Нормальное значение коэффициента восстановления платежеспособности равняется 2.

Коэффициент восстановления платжеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов  принимает значение меньше нормативного.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстановить свою платежеспособность; меньше 1 – о том, что у предприятия в ближайшее время (полгода) нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность

·        Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеют значение выше критериального, но по состоянию на конец года имеют тенденцию снижения.  Кутр. =  Ктл(к.г.)+3(Ктл(к.г.)*Ктл(н.г))/Т                                                         

 Ктл(норм) ,        

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.

По результатам расчетов принимаются следующие решения:

1.     о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – не способным восстановить свою платежеспособность

2.     о наличии реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 6 месяцев с момента оценки)

3.     о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев) не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами

4.     о наличии реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки

Ликвидность активов  и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных и не реальных для взыскания платежей.

17. Анализ заёмных средств.

Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

1 .Анализ Заемных средств.

При проведении рассматрив. пассивы:

-долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

-кред. задолженность, вкл. авансы, получ. от покуп. и заказч.; -рачсеты по дивидендам;

- прочие краткосрочные пассивы.

Оценив, по данным форм №1, Ф5, анализ, динамика нх состава и стуктура. Выявляется тенеденцня изменения объема и доли кредитов и займов, не погашенных в срок. Увелич. свидет. о наличии у предприятия серьезных фин. затруднений. Заключительным этпом явл. проверка правил, размещения имущества орг-ции Провер. след. соотношения:

-внеоборотн. активов источниками их формировнаия.

-обороти, активов источниками их формирования, -материальных запасов источниками их формирования. 

К источникам заемных  средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы, кредиторская задолженность, включая  авансы от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные кредиты  и займы (на срок свыше года) выдаются, как правило,на затраты по техническому совершенствованию и улучшению  организации производства, на техническое  перевооружение, механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, за выкуп имущества и другие целевые программы.

Краткосрочные кредиты  и займы используются для формирования оборотныхсредств предприятия. Оптимальными сроками таких ссуд является время  оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более I года).