Учет финансовых результатов деятельности предприятия

λ^P = P / N

λ^F – фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основному капиталу:

λ^F = F / N

λ^E – оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

λ^E = E / N

(В данной модели фактор  оборачиваемости оборотных активов  отражается величиной (E / N), обратной  среднему числу оборотов).

Данные для факторного анализа рентабельности капитала ООО "Водоканал-сервис" представлены в табл. 11.

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности капитала ООО "Водоканал-сервис"

Показатели		Условные обозначения		2010г. (базисный период)	2011г. (отчетный период)	Отклонения
						абсолютные гр.4 – гр.3	относит. (%) гр.5 / гр.3 * 100
Исходные данные
1	Продукция, тыс. руб.	N		43932	81846	37914,00	86,30
2	Трудовые ресурсы:
	а) промышленно-производственный персонал, чел.	Т		34	34	0,00	0,00
	б) оплата труда с начислениями, тыс. руб.	U		12298	24834	12536,00	101,94
3	Материальные затраты, тыс. руб.	M		22783	46079	23296,00	102,25
4	Внеоборотные активы
	а) величина внеоборотных активов, тыс. руб.	F		545,5	402	-143,50	-26,31
	б) амортизация, тыс. руб.	А		55	41	-14,00	-25,45
5	Оборотные средства, тыс. руб.	Е		13418,5	19299,5	5881,00	43,83
Расчетные показатели
1	Себестоимость продукции, тыс. руб.	S = U + M + A		35136	70954	35818,00	101,94
2	Прибыль, тыс. руб.	Р = N –S		8796	10892	2096,00	23,83
3	Рентабельность капитала (предприятия)	R = Р / (F + Е)		0,63	0,55	-0,08	158,75
Расчеты для трехфакторной  модели
Фактор 1. Прибыльность продукции		Р / N	0,2002		0,1331	-0,0671	-33,53
Фактор 2. Фондоемкость продукции		F / N	0,0124		0,0049	-0,0075	-60,44
Фактор 3. Оборачиваемость  оборотных активов		Е / N	0,3054		0,2358	-0,0696	-22,80

Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного  годов:

для базисного периода:

R₀ = 8796 / (545,5 + 13418,5) = 0,63 = 63%

для отчетного периода:

R₁ = 10892 / (402 + 19299,5) = 0,55 = 55%

Таким образом, прирост (уменьшение) рентабельности за отчетный период составляет

ΔR = 0,55 – 0,63 = -0,08 = -8%.

Рассмотрим, какое влияние  на это изменение оказали различные  факторы.

1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции

1.1. Рассчитываем условную  рентабельность по прибыльности  продукции при условии, что  изменялась только рентабельность  продукции, а значения всех  факторов остались на уровне  базисных:

R₁ = λ^P1 / (λ^F0 + λ^E0) = (10892 / 81846) / [(545,5 / 43932) + (13418,5 / 43932)] = 0,1331 / (0,0124 + 0,3054) = 0,4188 = 41,88%

1.2. Выделяем влияние фактора  прибыльности продукции:

ΔR^P = R₁ – R₀ = 0,4188 – 0,6300 = -0,2112 = -21,12%.

2. Исследование влияния  изменения фондоемкости

2.1. Рассчитываем условную  рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса:

R^F = λ^P1 / (λ^F1 + λ^E1) =

= (10892 / 81846) / [(402 / 81846) + (13418,5 / 43932)] = 0,1331 / (0,0049 + 0,3054) = 0,4289 = 42,89%

ΔR^F = R^F – R^P = 0,4289 – 0,4188 = 0,0101 = 1,01%.

3. Исследование влияния  оборачиваемости оборотных активов

3.1. Рассчитываем рентабельность  для отчетного периода. Ее можно  рассматривать как условную рентабельность  при условии, что изменились  значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов (расчет R1 = 0,5500 приведен выше).

3.2. Выделяем влияние фактора  оборачиваемости оборотных средств

ΔR^P = R₁ – R^F = 0,5500 – 0,4289 = 0,1211 = 12,11%.

ΔR = R₁ – R₀ = ΔR^P + ΔR^F + ΔR^E = -0,2112 + 0,0101 + 0,1211 = -0,08 = -8,00%

Таким образом, за 2010г. по сравнению  с2010г. рентабельность капитала ООО "Водоканал-сервис" снизилась на 8%. На изменение рентабельности капитала оказало отрицательно влияние понижение прибыльности продукции (-21,12%), а положительное влияние – ускорение оборачиваемости оборотных средств (+12,11%) и изменение фондоемкости продукции (+1,01%).

В заключение данного раздела  дипломной работы проведем анализ рентабельности основного вида продукции, реализуемого ООО "Водоканал-сервис", – сернокислого алюминия (жидкого сульфата алюминия).

Исходные данные для факторного анализа рентабельности представлены в табл. 12.

Факторная модель для анализа  имеет вид:

R = [((ПЦ – ЗЦ) * О –  И) / (ПЦ * О)] * 100

где: ПЦ – продажная цена;

ЗЦ – закупочная цена;

И – издержки обращения;

О – объем реализации

R0₂₀₀₅ = [((7393 – 4980) * 5070 – 5201000) / (7393 * 5070)] * 100 = 18,8%

R1_усл = [((6379 – 4980) * 5070 – 5201000) / (6379 * 5070)] * 100 = 5,8%

R2_усл = [((6379 – 4980) * 11000 – 5201000) / (6379 * 11000)] * 100 = 14,5%

R1₂₀₀₆ = [((6379 – 4980) * 11000 – 7003000) / (6379 * 11000)] * 100 = 11,9%

Таблица 12

Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж сернокислого алюминия

Период	Объем реализации, тонн	Закупочная цена, руб. / тонна	Закупочная стоимость  объема реализации, руб. (гр. 2 * гр. 3)	Издержки обращения, руб.	Цена реализации, руб. / тонна	Валовая выручка, руб. (гр. 2 * гр. 6)	Прибыль (гр. 7 – гр. 4 –  гр. 5)
1	2	3	4	5	6	7	8
2005г.	5070	4980	25248600	5201000	7393	37482510	7032910
2006г.	11000	4980	54780000	7003000	6379	70169000	8386000

ΔR = R12006 – R02005 = 11,9 – 18,8 = -6,9%

ΔR(ПЦ) = R1усл – R02005 = 5,8 – 18,8 = -13%

ΔR(О) = R2усл – R1усл = 14,5 – 5,8 = 8,7%

ΔR(И) = R1 – R2усл = 11,9 – 14,5 = -2,6%

Проверка:

ΔR = ΔR(ПЦ) + ΔR(О) + ΔR(И) = -13% + 8,7% – 2,6% = -6,9%

Таким образом, за 2011г. произошло снижение рентабельности продаж сернокислого алюминия за счет снижения продажной цены (на 13%), рост рентабельности за счет увеличения объема реализации (на 8,7%) и снижение на 2,6% за счет роста издержек обращения. Общее изменение рентабельности – снижение на 6,9%.

Проведенный анализ показывает, что, снизив цену, предприятие увеличило  объем реализации, увеличив тем самым  и величину валовой прибыли, однако рентабельность продаж при этом существенно  снизилась.

4.4. Предложения по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации

Анализ, проведенный в  предыдущих разделах настоящей работы, позволяет выделить следующие основные тенденции формирования выручки  и прибыли предприятия.

Наибольшую выручку ООО "Водоканал-сервис" получает от торговых операций.

За 2010г. удельный вес выручки от перепродажи товаров в общей сумме выручки ООО "Водоканал-сервис" составил 81,94%, а за 2011г. – 81,17%. Структура выручки ООО "Водоканал-сервис" представлена на рис. 3.

2011

20100

Рис. 3. Структура выручки ООО "Водоканал-сервис" за 2010-2011гг.

Как было отмечено выше, в  составе себестоимости более  высокими темпами растет себестоимость  работ и услуг. Один процент прироста выручки от реализации работ и  услуг вызывает рост себестоимости  их реализации на 1,17%, тогда как 1% прироста реализации покупных товаров влечет за собой рост их себестоимости на 1,06%.

Подобная структура выручки ООО "Водоканал-сервис" обусловлена тем фактом, что на нижегородском рынке предприятие является одним из основных поставщиков химикатов для очистки воды – это объясняет высокий удельный вес в выручке сумм, полученных от перепродажи товаров. Услуги же, оказываемые ООО "Водоканал-сервис", эксклюзивными не являются – ремонт, техническое обслуживание и модернизацию водяных насосов в Нижнем Новгороде осуществляют еще несколько предприятий (в т.ч. и таких крупных, как ОАО "РУМО", ОАО "Гидромаш" и пр.).

Активная торговая деятельность предприятия не может не сказываться  на структуре активов баланса, в  частности, внимание на себя обращает чрезвычайно высокий удельный вес  дебиторской задолженности.

По состоянию на 01.01.2011г. дебиторская задолженность составляет 54,99% всех активов ООО "Водоканал-сервис", на 31.12.2011г. – 65,92%.

Динамика изменения удельного  веса дебиторской задолженности  в общей сумме активов предприятия  представлена на рис. 4.

31 декабря 11г

1 января 11г

111

Рис. 4. Динамика изменения  удельного веса дебиторской задолженности  в общей сумме активов ООО "Водоканал-сервис"

Отмеченные тенденции  позволяют следующим образом  определить область поиска резервов увеличения предприятия:

1) основное внимание должно  быть сосредоточено на оптимизации  торговой деятельности ООО "Водоканал-сервис";

2) в рамках улучшения  эффективности торговой деятельности  один из наиболее существенных  резервов повышения прибыли состоит  в перестройке системы контрагентских  отношений предприятия (как с  поставщиками – кредиторами,  так и с покупателями – дебиторами).

Конечно, теоретически существует еще возможность увеличения прибыльности предприятия за счет его диверсификации в родственные отрасли бизнеса, но аналитиками ООО "Водоканал-сервис" как реально возможная она не рассматривается.

Как хорошо известно из теории финансового менеджмента, прибыль может быть получена предприятием за счет:

а) выведения на рынок  принципиально нового продукта либо услуги;

б) за счет изменения одной  из составляющих правой части уравнения

Прибыль = Выручка – Суммарные  затраты

Повышение прибыли происходит за счет:

- увеличения выручки при  неизменных суммарных затратах (или  увеличивающихся более медленными  темпами, чем выручка)

Наиболее простой путь реализации этого способа – повышение  продажной цены товара при неизменной закупочной цене. Возможно только в  том случае, когда это позволяет  сделать ценовая ситуация рынка, или когда предприятие является полным монополистом. Для ООО "Водоканал-сервис" это нереально ввиду более  быстрого темпа роста затрат, чем  выручки и отсутствия монопольной  позиции.

- снижения суммарных затрат  при неизменной цене реализации

Способ предполагает оптимизацию  управления затратами, в частности, – изыскание возможности закупать перепродаваемый товар по более  низким ценам и снижать собственные  издержки обращения.

Таким образом, для повышения  финансовых результатов деятельности предприятия руководству ООО "Водоканал-сервис" можно предложить:

(а) улучшить систему  управления дебиторской задолженностью  предприятия, разработав и внедрив  новую политику кредитования  покупателей (дебиторов) и усилив  контроль за состоянием дебиторской задолженности;

(б) ООО "Водоканал-сервис" целесообразно рассмотреть возможность  пересмотра условий сотрудничества  со своим основным поставщиком  – ООО "Аква-реагент", поскольку  его отпускная цена на сернокислый  алюминий выше среднерыночной.

При этом следует учитывать, что украинские и белорусские  производители, заинтересованные в  масштабном выходе на российский рынок, уже сейчас готовы вести переговоры о прямых поставках сульфата алюминия по ценам, указанным на рис. 5.

Объем реализации ООО "Водоканал-сервис" сульфата алюминия в натуральном выражении составил за 2011г. 11000 тонн.

Рис. 5. Цена сульфата алюминия за 1 тонну (руб.)