Учет и анализ капиталов организации

 

 

 

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию учета капитала ЗАО «Агросбыт»

 

Анализируя данное предприятие  можно отметить, что преобладающую  часть пассива баланса, отражающего  источники средств организации, составляют собственные и привлеченные средства. Это указывает на зависимость  предприятия от внешних инвесторов, но в тоже время достаточно высокую часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов, а это положительный показатель.

Распределение средств  пока не является эффективным. Основную массу средств организация направила на прирост оборотных активов, что вызвано спецификой торговой деятельности. Но даже и при таких условиях коэффициент текущей ликвидности составил 1,15, что ниже норматива, следовательно, торговая организация пока еще не может перекрыть ликвидными активами большую инертную массу привлеченных средств.

При сложившихся темпах роста краткосрочных заимствований  и увеличении темпов роста привлеченных средств, у организации нет другого  пути для укрепления финансовой независимости, как наращивание собственного капитала. Увеличить уставной капитал можно за счет привлечения дополнительных средств учредителей, что позволит повысить коэффициент автономии.

Для того, чтобы улучшить финансовое состояние, в частности  повышения финансовой устойчивости торговой организации ОАО «Агросбыт», необходимо увеличить оборачиваемость материальных оборотных средств, тем самым устранить дисбаланс в активах и пассивах.

Вместе с тем, как  показывают результаты проведенного анализа, организация располагает еще  достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность организации, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

Предлагается динамика развития предприятия учитывающая активное исследование рынка, создание эффективной системы продвижения и сбыта продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя итог работы, следует  отметить, что собственные финансовые ресурсы для каждого предприятия являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможно дальнейшее существование предприятия.

Имеющиеся в наличии  собственные средства позволяют  предприятию использовать их как  по своему усмотрению, так и в  отдельных случаях по законодательно установленным направлениям.

За счет уставного  капитала можно формировать ряд  внеоборотных средств, т.е. он должен всегда находиться в распоряжении организации. Его увеличение и уменьшение жестко закреплено законодательно. Как источник финансирования уставный капитал работает в двух случаях: при учреждении предприятия; при дополнительной эмиссии акций или привлечение дополнительных паев.

Это означает, что как  источник финансирования уставной капитал  работает достаточно редко. Если при  основании предприятия он является основой для его организации и начала хозяйственной деятельности, то привлечение средств на уже работающем предприятии преследует определенные цели:

- привлечение дополнительного  капитала (в случае, если цена  привлечения средств из других источников делает их недоступными, либо требуется привлечь значительное количество средств для финансирования инвестиционного проекта);

- изменение структуры  капитала.

В последнем случае перед  руководством может возникнуть проблема, состоящая в том, что при новом выпуске акций (паев) могут произойти существенные изменения в структуре собственников, и не всегда эти изменения могут положительно отразиться на дальнейшем положении предприятия.

Добавочный капитал  вообще сложно считать источником финансирования деятельности предприятия, т.к. он образуется в основном за счет имущества, приобретенного предприятием за счет прибыли или его переоценки, а также различных поступлений, закрепленных законодательством РФ. В основном добавочный капитал добавляет разницу стоимости уже имеющегося имущества и уставным капиталом. Расходование этих средств также жестко закреплено.

Резервный капитал также  сложно рассматривать как источник финансирования, т.к. направления его  использования для отдельных  организаций законодательно закреплены, для всех остальных – закрепляются учредительными документами. В основном, резервный капитал используется на покрытие непредвиденных убытков, потерь и выполнение своих обязательств, в случае, если их выполнение за счет других источников невозможно.

Фонды специального назначения в основном направлены на аккумулирование  денежных средств за счет чистой прибыли  для финансирования целевых мероприятий. Они образуются по нормам и видам, утверждаемым собственниками, они же утверждают и направления использования. Т.к. эти фонды, как и резервный капитал, образуются за счет прибыли, то их надо считать производными источниками.

Нераспределенная прибыль, по всей видимости, является самым крупным  и эффективным источником собственных  средств на предприятии, которым оно может оперировать в своей хозяйственной деятельности. Однако ее размер также зависит от ряда внешних и внутренних факторов.

Заемный капитал характеризуется  следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими  возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

2. Обеспечением роста  финансового потенциала предприятия  при необходимости существенного  расширения его активов и возрастания  темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью  в сравнении с собственным  капиталом за счет обеспечения  эффекта «налогового щита» (изъятия  затрат по его обслуживанию  из налогооблагаемой базы при  уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В то же время использование  заемного капитала имеет следующие  недостатки:

1. Использование этого  капитала генерирует наиболее  опасные финансовые риски в  хозяйственной деятельности предприятия — риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

2. Активы, сформированные  за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

3. Высокая зависимость  стоимости заемного капитала  от колебаний конъюнктуры финансового  рынка. В ряде случаев при  снижении средней ставки ссудного  процента на рынке использование  ранее полученных кредитов (особенно  на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность процедуры  привлечения (особенно в больших  размерах), так как предоставление  кредитных ресурсов зависит от  решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Астахов В. П. Теория бухгалтерского учета. – Ростов н/Д: ИПЦ «Март», 2007. – 448 с.
2. Богатая И. Н. Бухгалтерский учет/И. Н. Богатая, Н. Н. Хахонова. – 4 – е изд., перераб. и доп.. – Ростов н/д: Феникс, 2007. – 858 с.
3. Бухгалтерский учет. Хрестоматия/ под ред. В. И. Видяпина. – Спб.: Питер, 2007. – 864 с.
4. Бухгалтерский учет: учеб. / Ю. А. Бабаев [и др. ]; под ред. Ю. А. Бабаева. – М.: ТК Велби, изд – во Проспект, 2007. – 392 с.
5. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. Е.П. Козлова, Н.В. Парашутин, Т.Н. Бабченко, Е.А. Галанин, 2-е изд. доп.-М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Бухгалтерский учет: Учебник/ И. И. Бочкарева, В. А. Быков и др. ; Под ред. Я. В. Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 768 с.
7. Гинзбург А. И. Экономический анализ. – 2- е изд. – Спб.: Питер, 2008. – 208 с.
8. Гусева Т. М., Шеина Т. Н. Бухгалтерский учет: Учеб. прктическое пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 504 с.
9. Комментарии к положениям по бухгалтерскому учету / Глинистый В. Д. и др.; отв. ред. А. С. Бакаев. – 2-е изд., доп. – М.: Юрайт.,2006. – 419 с.
10. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: учебное пособие. – 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Инфра – М, 2007. – 717с.
11. Кутер М. И. Теория бухгалтерского учета: Учебник для студ. вузов, обуч. по экон. спец.. – 3-е изд., перераб. и доп.. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 591 с.
12. Ларионов А. Д., Нечитайло А. И. Бухгалтерский учет: учеб. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007. – 360 с.
13. Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/Н. П. Любущин. – М.: ЭКСМО, 2006. – 256 с.
14. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2- изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 448 с.
15. Пошерстник Н. В. Бухгалтерский учет на современном предприятии: учеб. – практ. пособие: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 532 с.
16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3- е изд. , перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 425 с.
17. Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 281 с.
18. Соколов Я. В. Основы теории бухгалтерского учета. – М.: Финансы и статистика, 2009.- 496 с.
19. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: Ника-Центр Эльга, 2008. С.469.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник, Мн.: Новое издание, 2008. С.687.
21. Савицкая Г.Ф. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М. 2007. С.384.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1

Бухгалтерский баланс 
на 31 декабря 2011 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2011
Организация: Открытое Акционерное Общество ОАО «Агросбыт»	по ОКПО	00219454
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН
Вид деятельности сельское хозяйство	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма  собственности: Открытое Акционерное  общество	по ОКОПФ / ОКФС	47/42
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): Забайкальский край, Нерчинский район, г. Нерчинск, ул. Липатова, 10

 

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	196	169
Основные средства	120	1 116 678	758 313
Незавершенное строительство	130	113 401	147 373
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	371 007	285 326
Отложенные налоговые активы	145	97 295	158 664
Прочие внеоборотные активы	150	278 371	280 086
ИТОГО по разделу I	190	1 976 948	1 656 932
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	917 204	1 039 172
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	409 838	438 341
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	193 482	349 319
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	252 649	189 686
товары отгруженные	215	22 468	19 973
расходы будущих периодов	216	38 767	41 853
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	18 029	9 162
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	167	129
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	663 693	651 097
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	432 257	430 709
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	118 836	29 835
Денежные средства	260	8 602	8 055
Прочие оборотные активы	270	12 538	6 888
ИТОГО по разделу II	290	1 739 069	1 744 337
БАЛАНС	300	3 716 018	3 041 269