Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Мая 2013 в 12:03, курс лекций
Работа содержит ответы на вопросы для экзамена (зачета) по "Налоговому менеджменту"
Н/планирование – это выбор принятия решения отно-сительно размещения активов и осущ. деятельности с целью минимизации налоговых обязательств в рам-ках закона. Процесс налогового планирования подразумевает управление всеми элементами налога и включает четыре стадии. Вторая стадия – выбор организационно-правовой формы и структуры ор-ганизации с учетом характера и целей ее деятельности, например, решение о целесообразности орга-низации холдинга или создания сети филиалов. На второй стадии налогового планирования решается вопрос о том, какой организационно-правовой форме зарубежного предпринимательства отдать предпочтение. Для принятия этого решения учитываются 3 фактора: правовое регулирование создания и ведения основной деятельности компании; сравнить уровень налогообложения прибыли; расходы на создание и содержание зарубежной фирмы. Для российских инвесторов, особенно из числа малых и средних фирм, распространенной практикой зарубежного предпринимательства является создание предприятий с участием иностранного капитала. Все большее развитие в России получает и такая практика зарубежного предпринимательства, как образование российских зарубежных филиалов или дочерних компаний. Основное различие между филиалами и дочерними компаниями состоит в том, что филиалы находятся на балансе материнских компаний и не являются юр.лицами, тогда как дочерние компании регистрируются как самостоятельные организации с собственным балансом, имеющие обособленное имущество, принадлежащее им на праве собственности. В соответствии с з/д большинства стран к филиалам применяется более строгий, чем к дочерним компаниям, налоговый режим. В процессе н/управления предпочтение следует отдавать дочерним компаниям. Для обеспечения высокой управляемости внутрифирм. систем при создании дочерних компаний за рубежом и разработке их производственных стратегий с налоговой точки зрения целесообразно образование дочерних компаний, которые сохраняли бы тесные связи с материнской компанией, поскольку в этом случае возникают внутрифирменные потоки мат.ценностей и услуг по трансфертным ценам, позволяющим проводить нужную финансовую политику. Под материнской компанией понимается компания, которой принадлежит более половины капитала другой компании, называемой дочерней или филиалом. Это определение вытекает из международных нормативных положений о компаниях. Тем не менее, владение 20 -30% (а иногда и менее) капитала, какой – либо компании зачастую позволяет управлять ее деятельностью. Поэтому в общем счетном плане материнская компания определяется как компания, которая имеет дочернее отделение или филиал, зависящие от нее или находящиеся под ее управлением. Итак, на первых двух стадиях н/планирования выбираются территория действия и эффективные структуры оффшорных компаний. Тем самым решаются организационные вопросы максимизации доходов на основе использования преимуществ внутрикорпорационного денежного потока перемещения капиталов, вывоза доходов за границу в налоговые убежища и финансовые оффшорные центры.
В организационно-экономическом плане для построения механизма мобильной переброски финансово-кредитных ресурсов из страны в страну используется МСУН, суть которой состоит в организации внутрифирменных денежных потоков. В наиболее полной мере эта система может быть применена в ТНК, представляющей собой группу предприятий, расположенных на территории нескольких стран, но подчиняющихся единому руководству. ТНК организовывает денежные потоки внутри системы таким образом, чтобы максимально снизить налоги, потери от независимой конъюнктуры, значительной инфляции, снижение курса валюты. Основные каналы перемещения средств внутри ТНК, которые выделяются в рамках МСУН, это: прямое пересказывание капитала; пересказывание дивидендов; плата за услуги (управленческие, научно-исследовательские та др.); плата за лицензии; трансфертные цены; внутрифирменные кредиты; страхование. Управление потоками денежной наличности предусматривает определение нужд системы ТНК и ее подразделов в денежных средствах, выбор методов централизации денежных средств и оптимальное использование их. Глобальное управление денежной наличностью усложняется гос. ограничениями на перемещение финансовых средств, несовпадением темпов инфляции и колебаниями валютных курсов. Перевод средств в форме дивидендов наиболее простой, но при наличии правительственных ограничений в виде установления верхнего предела переводимых дивидендов эффективность его падает. В таких случаях расходы по переводу дивидендов высоки и применение этого канала невыгодно. Наиболее известный путь перемещения капитала в нужное место – применение трансфертных цен во внутрифирменной торговле между материнской и дочерними компаниями. Внутрифирменная трансфертная цена – это цена, устанавливаемая на товары и услуги для продажи в рамках одного предприятия или объединения. Система трансфертных, или внутрифирменных, расчетных цен в стратегии международного предпринимательства решает задачу глобальной максимизации доходов и уменьшения налогового бремени. Трансфертные сделки –перемещение доходов из областей с высоким налогообложением в области с низким налогообложением. Несмотря на некоторое гос. вмешательство, они остаются крупнейшим каналом перемещения средств. Кредитные и страховые методы перемещения прибыли в налоговые убежища. После того, как прибыль через трансфертные цены перемещена в налоговое убежище, компания переводит ее в другую страну в виде ссуды, т. е. прибыль приобретает качество, недосягаемое для налогового ведомства. Для приобретения прибылью подобного качества необходимо во внутрифирменных кредитных договорах подтвердить невмешательство налогового ведомства в случае, когда в кредитных отношениях между материнской и дочерней компаниями цена ссуды превышает предельный уровень. При этом условии извлечение материнской компанией прибыли за счет сделок с капиталом становится внутренним делом компании. Эффективна и переброска прибылей при помощи специальных приемов страхования. И страховые платежи, и платежи по кредитам снижают балансовую прибыль компании. При расчете налога на прибыль вычитаются затраты по всем видам обязательного и некоторым видам добровольного страхования. Еще одним важным инструментом налогового менеджмента является завышение платежей за управление и лицензионных платежей, т.е. платежей за уникальные внутрифирменные услуги, часто не имеющие рыночной цены, что позволяет использовать такое ценообразование для перевода фондов путем варьирования комиссионных и роялти. Роялти — это плата лицензиата за переданные ему лицензиаром объекты промышленной собственности (патенты, торговые марки) и технологические ноу-хау. Принимающие правительства относятся с большим благоприятствованием к платежам за промышленные ноу-хау, чем к прямым переводам дивидендов. В силу этого роялти часто является более удобным средством доступа к прибылям дочерних компаний и филиалов. Глобальное управление денежной наличностью усложняется гос. ограничениями на перемещение финансовых средств, несовпадением темпов инфляции и колебаниями валютных курсов.
В системе национальный счетов трансферт представляет собой операцию, когда одна институциональная единица предоставляет товар, услугу или актив (финансовый или нефинансовый) другой единице, не получая взамен от нее возмещения в виде товара, услуги или актива. Различают текущие и капитальные трансферты. Текущие трансферты осуществляются регулярно, связаны с уменьшением или увеличением текущих доходов граждан и хозяйствующих субъектов. Текущие трансферты включают следующие основные виды: текущие налоги на доходы; богатство и т.п.; отчисления на социальное страхование; социальные пособия; добровольные взносы и подарки, не имеющие капитального характера; штрафы и т.д. Капитальные трансферты представляют собой безвозмездную передачу права собственности на активы (кроме наличных денег и материальных оборотных фондов) или средств для их приобретения от одной институциональной единицы к другой. Капитальные трансферты обычно являются единовременными и значительными по величине операциями, связанными с приобретением или выбытием активов у участников операции. Они включают налоги на капитал, инвестиционные субсидии, прочие капитальные трансферты. Задача снижения налогов стоит на первом месте при выборе формы и метода организации международной экономической деятельности компании. На способы финансовых трансфертов и механизм внутрифирменных потоков фондов влияют такие факторы, как: объем услуг, оказываемых материнской компанией дочерней компании; сумма производственных затрат, исключаемых из н/базы согласно налоговому законодательству страны пребывания; доля косвенных затрат, относимая на счет дочерней компании; финансовое положение компании в целом, включая ее взаимоотношения с налоговым ведомством и возможности привлечения кредитов. Только два первых из названных каналов отражают внутрифирменное движение финансовых ресурсов в явной форме (открытые операции). Правительственные ограничения, включая запреты прямого и дивидендного перевода капитала, вызывают необходимость использовать другие способы финансового трансферта. Транснациональные компании помимо открытых широко применяют и скрытые методы переброски прибыли, внешне представляющие собой обмен товарами и услугами между подразделениями. Используя эти каналы, можно выводить прибыль из-под контроля государства, что дает возможность уменьшить налоговые обязательства.
В системе национальный счетов трансферт представляет собой операцию, когда одна институциональная единица предоставляет товар, услугу или актив (финансовый или нефинансовый) другой единице, не получая взамен от нее возмещения в виде товара, услуги или актива. Различают текущие и капитальные трансферты. Текущие трансферты осуществляются регулярно, связаны с уменьшением или увеличением текущих доходов граждан и хозяйствующих субъектов. Текущие трансферты включают следующие основные виды: текущие налоги на доходы; богатство и т.п.; отчисления на социальное страхование; социальные пособия; добровольные взносы и подарки, не имеющие капитального характера; штрафы и т.д. Капитальные трансферты представляют собой безвозмездную передачу права собственности на активы (кроме наличных денег и материальных оборотных фондов) или средств для их приобретения от одной институциональной единицы к другой. Капитальные трансферты обычно являются единовременными и значительными по величине операциями, связанными с приобретением или выбытием активов у участников операции. Они включают налоги на капитал, инвестиционные субсидии, прочие капитальные трансферты. Задача снижения налогов стоит на первом месте при выборе формы и метода организации международной экономической деятельности компании. На способы финансовых трансфертов и механизм внутрифирменных потоков фондов влияют такие факторы, как: объем услуг, оказываемых материнской компанией дочерней компании; сумма производственных затрат, исключаемых из н/базы согласно налоговому законодательству страны пребывания; доля косвенных затрат, относимая на счет дочерней компании; финансовое положение компании в целом, включая ее взаимоотношения с налоговым ведомством и возможности привлечения кредитов. Только два первых из названных каналов отражают внутрифирменное движение финансовых ресурсов в явной форме (открытые операции). Правительственные ограничения, включая запреты прямого и дивидендного перевода капитала, вызывают необходимость использовать другие способы финансового трансферта. ТНК помимо открытых широко применяют и скрытые методы переброски прибыли, внешне представляющие собой обмен товарами и услугами между подразделениями. Используя эти каналы, можно выводить прибыль из-под контроля государства, что дает возможность уменьшить налоговые обязательства. Наиболее известный путь перемещения капитала в нужное место — применение трансфертных цен во внутрифирменной торговле между дочерними компаниями, работающими в странах с разными уровнями налоговых ставок, с целью минимизации общей суммы налогов всей компании. Таким образом, система трансфертных, или внутрифирменных, расчетных цен в стратегии международного предпринимательства решает задачу глобальной максимизации доходов и уменьшения налогового бремени. Применяемые во взаиморасчетах между производственными подразделениями компании трансфертные цены рассчитываются методом рыночных цен, регулируемых рыночных цен и методом «себестоимость плюс прибыль».
Арбитраж – операция, совмещающая покупку и продажу товаров на 2 и более рынках в целях получения выгоды от разницы в ценах на один и тот же товар, или операция на одном и том же рынке, осущ-я с целью получения выгоды от разницы в котировках цен на товар с разл сроками поставки. В области междунар финансов он связан с заменой обяз-ва, предусматр расчет в опред валюте и на опред условиях, другим обяз-вом – с расчетом в иной валюте и на иных условиях. Нал арбитраж подразумевает использ-е преимуществ разницы в цене на один и тот же товар. По мнению Дж.Ю. Стиглица, этот термин относ-ся либо к ситуациям, когда имеется гарантир-я выручка, т.е. нет риска, либо к ситуациям, в которых стороны сделок сталкиваются с разными нал ставками, и ряд безрисковых сделок мб спланирован так, что оба индивидуума получат выгоду в рез-те сокращения их общих нал обяз-в. Сущность нал арб закл-ся в перемещении ликвидных активов из одной нал юрисдикции в др или из одной категории дохода в другую для получения прибыли из разницы в ставках н\о. Поэтому каналы внутрифирм потоков – это способы осущ-я нал арбитража через финансовые трансферты. В рамках междунар системы упр-я наличностью выделяются основные каналы, при помощи кот менеджеры могут перемещать ликвидные активы среди подразделений компании, определять внутрифирм потоки, вкл финансовые трансферты, в целях получ положит налоговых последствий: прямой перевод капитала, перевод дивидендов, трасферт ценообр, внутрифирм займы, внутрифирм страх-е, плата за услуги, плата за лицензии. В целом, ТНК корректны по отношению к правит-вам, т.к. методы организации этих внутрифирм потоков и перемещения капиталов вполне легальны.
ТНК – движущая сила процесса интернационализации мир экономики как вширь (глобализация), так и вглубь (регионализация). ТНК – это группа предприятий, располож на территории нескольких стран, но подчиняющихся единому рук-ву. По опред ООН, ТНК – это междунар-оперирующие фирмы в двух или более странах, управляющие этими подразделениями из одного или нескольких центров. ТНК создает систему междунар пр-ва, распределенную между несколькими странами, но контролир из одного центра – метринской компании. Принимающие страны – это ин страны, в каких ТНК размещает собственные дочерние предприятия или филиалы на основе осущ-я прямых ин инвестиций. По существ методологии ЮНКТАД, к ТНК принадлежат те междунар фирмы, показатели деят-ти кот удовлетворяют след 2 критериям: 1) наличие материнской комп и подразделов зарубежом не меньше чем в двух странах мира. Заграничные подразделы могут учреж-ся компанией на основе прямых ин инвестиций через создание производств мощностей или через слияние и поглощение др пред-ий 2) контроль активов заграничных подразделов предусм, что доля акцион капитала в дочернем пр-ии, кот принадлежит матер комп в др стране, составляет 10% или больше. В некоторых странах этот порог может быть выше, напр, в Великобр это 20%. ТНК часто делятся на 3 группы: 1) горизонтально интегрированы - управляют подразделами, расположенными в разных странах, кот производят одинаковые или подобные товары 2) вертикально интегр – управляют подразделами в опред стране, кот произодят товары, кот поставляются в их подразделы в др странах 3) раздельные - управляют подразделами, располож в разн странах, кот вертик-но или гориз-но не объединены. В целом, ТНК обеспечивают около 50% мирового промышл пр-ва. На ТНК приходится больше 70% мировой торговли, причем 40% этой торговли происходят внутри ТНК, то есть они происходят не по рыночным ценам, а по трансф ценам, кот формир-ся долгосрочной политикой материн комп. Очень большие ТНК имеют бюджет, который превышает бюджет некоторых стран. Из 100 наибольших экономик в мире, 52 — транснациональные корпорации, другие - государства.
В рамках междунар системы управления наличностью выделяют след каналы: перевод капитала, перевод див-дов, трансф ц\о, внутрифирм займы и страх-е, плата за услуги, плата за лицензии. Только два первых из названных каналов отражают внутрифирм движение фин ресурсов в явной форме (открытые операции). Перевод ср-в в форме дивид-ов- наиболее простой, но при наличии правит ограничений в виде установл-я верхнего предела переводимых див-дов эффект-сть его падает. В таких случаях расходы по переводу дивидендов высоки и применение этого канала невыгодно. Правит ограничения, вкл запреты прямого и дивидендного перевода капитала, вызывают необх-сть использовать другие способы финансового трансферта. 1) В нац закон-вах имеются ограничения по выплате дивид-ов. Если предприятие неплатежеспо-но или объявлено банкротом, выплата див-дов в ден форме, как правило, запрещена. Поскольку налогом облагаются только полученные акционерами дивиденды, а отложенные к выплате дивиденды (нераспределенная прибыль) налогом не облагаются, нередко компании не выплачивают дивиденды с тем, чтобы избежать налога. 2) Ограничения контактного хар-ра. Во многих странах величина выплач див-дов регулир-ся спец контрактами в том случае, когда предприятие хочет получить долгосрочную ссуду. Чтобы обеспечить обслуживание такого долга, в контракте оговаривается либо предел, ниже кот не может опускаться величина нераспр прибыли, либо миним % реинвестируемой прибыли. В России подобной практики нет; отдаленным аналогом ее выступает обязательность формирования резервного капитала в размере не менее 10 % уставного капитала общества. 3) Огран-я в связи с недостат ликвидностью. Дивиденды в ден форме мб выплачены лишь в том случае, если у предприятия есть деньги на расчетном счете, или денежные эквиваленты, конвертируемые в деньги, достаточны для выплаты. Теоретически предприятие может взять кредит для выплаты дивидендов, однако это не всегда возможно и, кроме того, связано с дополнит расходами. Т.о., предприятие может быть прибыльным, но не готовым к выплате дивидендов по причине отсутствия реальных денежных средств. В России в условиях исключительно высокой взаимной неплатежеспособности такая ситуация вполне реальна. Причина введения подобных ограничений кроется в необх-ти защиты прав кредиторов и предотвращения возможного «проедания» собств капитала предприятия.
Трансф цена – внутрифирм цена, устанавл на тов и услуги для продажи в рамках одного предприятия или объед-я. Повышение внутрифирм цены увеличивает прибыль поставщика. Ее уменьшение влечет за собой более высокую дох-сть подразд-я, пользующегося его товарами или услугами. Подобное манипул-е прибылью и наличкой в рамках одного объед-я представл собой инструмент перераспр-я налог расходов и факт перевода валюты. Т.о, система трансф или внутрифирм расчетных цен в стратегии междунар предприн-ва решает задачу глобальной максимизации доходов и уменьш-я налог бремени. Расчет ТЦ – сложный процесс, при кот следует принимать во внимание обстоят-ва: уменьшение налогов и тамож пошлин, уменьш валютного риска и потерь от инфляции, адаптация к ограничениям по перемещению ден ср-в, конкур-я на рынке, критерии оценки дочки, вмешат-во правит-ва. Чтобы перевести прибыли из страны с высокими налогами в налог убежище, достаточно продать товары расположенной там дочке по заниж ценам (или купить у нее по завышенным). Мат комп будет занижать цены на поставленную своей дочке продукцию, если: она имеет преобладающий контроль над ней; дочка находится в налоговом убежище или на оффшорной территории; в стране дочки высокие импортные пошлины; в стране дочки сущ стабильный валютный курс; в стране базирования мат комп установлены ограничения на вывоз капитала. Цены будут завышаться, если: контроль над заруб дочкой недостаточный; в стране пребывания дочки сущ высокие налоги и уровень инфляции, низкие импортные пошлины, льготы при экспорте, валютные ограничения на репатриацию прибылей, высокий риск экспроприации.