Обоснование эффективности использования финансовой аренды (лизинга)

Лизинговый  платеж приобретателя имущества  определяется по следующей формуле 2.1:

 

SЛП = SА + SКР + SСТР + SДУ + SКВ + SНДС , (2.1)

 

где

SЛП – сумма годовых лизинговых платежей;

SА – сумма годовых амортизационных отчислений, возмещающих стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга;

SКР – сумма годовых процентов лизингодателя за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения предмета лизинга;

SСТР –сумма, ежегодно выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

SДУ – годовая стоимость дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга;

SКВ – сумма годового комиссионного вознаграждения лизингодателю;

SНДС – годовая сумма НДС по лизинговому договору.

Расчет лизинговых платежей ООО «Профессионал-ритейл» осуществляется по следующим данным:

- SА = 7 999600руб./ 10 лет / 12 мес. = 44442,2руб./мес.;

- SКР = 21% годовых;

- SКВ = 4% от остаточной стоимости имущества;

- оплата осуществляется  по кварталам;

- авансовых  платежей не осуществляется.

Данный расчет показывает нам платежи по чистому лизингу, т.е. без применения ускоренной амортизации  и оплаты аванса, также без использования дополнительных услуг от лизингодателя.

В таблице 2.1 рассчитана сумма лизинговых платежей.

 

Таблица2.1- Расчет лизинговых платежей, тыс. руб

№ платежа	Сумма амортизации	Погашение кредита	Погашение процентов	Вознаграждение  лизингодателю	Текущий платеж без НДС	НДС	Всего с НДС
1	2	3	4	6	7	10	11
1	132	399,9	420	78	1029,9	133,8	1163,7
2	132	399,9	397	77	1005,9	130,7	1136,6
3	132	399,9	377	76	984,9	127,9	1112,8
4	132	399,9	357	75	963,9	125,3	1089,2
5	132	399,9	339	73	943,9	122,7	1066,6
6	132	399,9	321	72	925,9	120,4	1046,3
7	132	399,9	304	71	906,9	117,9	1024,8
8	132	399,9	288	69	888,9	115,5	1004,4
9	132	399,9	273	68	872.9	113,5	986,4
10	132	399,9	258	67	856,9	111,4	968,3
11	132	399,9	245	65	841,9	109.4	951,3
12	132	399,9	232	64	827,9	107,6	935,5
13	132	399,9	220	63	814.9	105,9	920,8
14	132	399,9	208	62	801,9	104,2	906,1
15	132	399,9	197	60	788,9	102,5	891,4
16	132	399,9	187	59	777,9	101,1	879
17	132	399,9	177	58	766,9	99,7	866,6
18	132	399,9	168	56	755,9	98,3	854,2
19	132	399,9	159	55	745,9	96,9	842,8
20	132	399,9	151	54	736,9	95,8	832,7
итого	2640	7999,6	5278	1292	17239	1289,2	18528,2

 

 

Итак, за пять лет общая  сумма лизинговых платежей ООО «Профессионал-ритейл»  составит 18 528 тыс.руб.

Далее рассмотрим следующие возможные варианты изменения условий лизинговых платежей, которые может предложить нам компания ЗАО «Европлан». Расчеты осуществляются по дегрессивной шкале.

Пример 1.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией

В случае применения схемы полной амортизации срок лизингового договора должен соответствовать сроку полезного  использования оборудования. При  заключении договора лизинга на данных условиях компания ЗАО «Европлан» не предоставляет возможности досрочного погашения сумм лизинговых платежей.

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 7,999 млн. руб.;

Срок договора - 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 22% годовых;

Величина использованных кредитных  ресурсов – 7,999 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения - 4% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя:

Консалтинговые услуги - 1,0 млн. руб.;

Обучение персонала - 1,5 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость - 18%;

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная  с 1-го года.

 

Таблица 2.2- Расчет среднегодовой стоимости имущества (тыс. руб.)

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных  отчислений	Стоимость имущества  на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
А	1	2	3	4
1 год	7999,6	799,96	7199,64	7599,62
2 год	7199,64	799,96	6399,68	7599,62
3 год	6399,68	799,96	5599,72	5999,7
4 год	5599,72	799,96	4799,76	5199,74
Окончание таблицы 3.2
А	1	2	3	4
5 год	4799,76	799,96	3999,8	4399,78
6 год	3999,8	799,96	3199,84	3599,82
7 год	3199,84	799,96	2399,88	2799,86
8 год	2399,88	799,96	1599,92	1999,9
9 год	1599,92	799,96	799,96	1199,94
10 год	799,96	799,96	0	399,98

 

Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й год

АО = 7999,6 x 10 : 100 = 799,6 тыс. руб.

ПК =7599,62 x 22 : 100 =1671,9тыс. руб.

КВ = 7599,62 x 4 : 100 = 303,98 тыс. руб.

ДУ = ( 1000,0 + 1500,0) : 10 = 250тыс. руб.

В = 799,6+1671,9+303,98+250 =2971,48 тыс. руб.

НДС = 2971,48 x 18 : 100 = 386,3тыс. руб.

ЛП = 2971,48+386,3=3357,7тыс. руб.

2-й год

АО = 7999,6 x 10 : 100 = 799,6 тыс. руб.

ПК =6799,66 x 22 : 100 =1495,9тыс. руб.

КВ = 6799,66x 4 : 100 = 271,98 тыс. руб.

ДУ = ( 1000,0 + 1500,0) : 10 = 250тыс. руб.

В = 799,6+1495,9+271,98+250 =2781,48 тыс. руб.

НДС = 2781,48 x 18 : 100 = 361,6тыс. руб.

ЛП = 2781,48+361,6=3143,1тыс. руб.

В такой же последовательности выполнены  расчеты за 3 - 10 годы.

Результаты расчетов сведены в таблицу 3.3 .

 

Таблица 2.3 – Лизинговые платежи, тыс.руб.

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	2	3	4	5	6	7	8
1	799,96	1671,9	303,98	250	2971,48	386,3	3357,7
2	799,96	1495,9	271,98	250	2781,48	361,6	3143,1
3	799,96	1319,9	239,9	250	2697,9	235,28	2843,2
4	799,96	1143,9	207,9	250	2401,7	208,2	2609,9
5	799,96	967,9	175,9	250	2193,7	181,2	2374,9
6	799,96	791,9	143,9	250	1985,7	154,2	2139,9
7	799,96	615,9	111,9	250	1776,8	127,1	1903,9
8	799,96	439,9	79,9	250	1569,7	100,1	1669,8
9	799,96	263,9	47,9	250	1388,7	73	1461,7
10	799,96	87,9	15,9	250	1153,7	46	1199,7
Всего	7999,6	8799	1599,16	2500	20830,9	1872,98	22703,8
В %	35,2	38,8	7,04	11,0	91,75	8,3	100

 

Размер лизинговых взносов

22703,8:10=2270,4тыс. руб.

График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 –  График лизинговых платежей.

Дата	Сумма, тыс. руб.
1	2
01.07.2012	2270,4
01.07.2013	2270,4
01.07.2014	2270,4
Окончание таблицы 2.4
1	2
01.07.2015	2270,4
01.07.2016	2270,4
01.07.2017	2270,4
01.07.2018	2270,4
01.07.2019	2270,4
01.07.2020	2270,4
01.07.2021	2270,4

 

Пример 2.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга

с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма  ускоренной амортизации

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора – 7999,6тыс. руб.;

Срок договора - 5 лет;

Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10% годовых;

Применяется механизм ускоренной амортизации  с коэффициентом 2;

Лизингодатель получил кредит в  сумме 7999,6. руб. под 22% годовых;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 4% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 2,5 млн. руб.;

Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю  аванс в размере 30% от стоимостиоборудования;

Лизинговые взносы уплачиваются равными  долями ежемесячно 1-го числа каждого  месяца.

Расчет стоимости лизингового  имущества представлен в таблице 3.5.

 

Таблица 2.5 - Расчет среднегодовой стоимости имущества,тыс.руб.

Период	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных  отчислений	Стоимость имущества  на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
А	1	2	3	4
1 год	7999,6	1599,9	6399,7	7199,6
2 год	6399,7	1599,9	4799,8	5599,7
3 год	4799,8	1599,9	3199,9	3999,8
4 год	3199,8	1599,9	1599,9	2399,9
5 год	1599,9	1599,9	0	799,9

 

Расчет общего размера лизингового платежа

Общий размер рассчитывается так же, как и в примере 1. Результат  расчета сведен в таблицу 2.6.

 

Таблица 2.6 – Размер лизинговых платежей, тыс.руб.

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	2	3	4	5	6	7	8
1	1599,9	1583,9	287,9	500	3971,7	516,3	4488
2	1599,9	1231,9	223,9	500	3555,7	462,2	4017,9
3	1599,9	879,9	159,9	500	3139,7	408,1	3547,8
4	1599,9	527,9	95,9	500	2723,7	354,1	3077,8
5	1599,9	175,9	31,9	500	2307,7	300	2607,7
Всего	7999,6	4399,5	799,5	2500	15698,6	2040,7	17739,3
В %	45,1	24,8	4,5	14,1	88,5	11,5	100

 

Общий размер лизингового платежа  Лп = 17739,3 тыс. руб.

Общий размер лизингового платежа  за минусом аванса:

Лп = 17739,3-2399,8 = 15339,4. руб.

График уплаты лизинговых взносов по годам приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – График лизинговых платежей.

Дата	Сумма, тыс. руб.
1	2
01.07.2012	3067,88
01.07.2013	3067,88
01.07.2014	3067,88
01.07.2015	3067,88
01.07.2016	3067,88

 

Пример 3.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора – 7999,6 тыс. руб.;

Срок договора -5 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10%;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 22% годовых;

Процент комиссионного вознаграждения - 4% годовых;