Риски в страховании

Статистические показатели – мера средних ожидаемых значений результатов деятельности и возможных их отклонений. Эта группа показателей является, как правило, параметрами соответствующих законов распределения случайных исходов результатов деятельности и вследствие этого менее информативны, но и требуют меньшего объема исходной информации для оценки последствий рисковых событий. 
     В условиях полной неопределенности могут быть использованы экспертные методы оценки риска.    

Экспертные методы оценки риска по своей природе субъективны, однако представляют полезную информацию для снижения степени неопределенности и помогают принять обоснованное рисковое решение.

Абсолютные показатели оценки риска    

В условиях определенности данная группа показателей включает абсолютные финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить риск последствий от неудовлетворенных результатов деятельности предприятия.     

В качестве исходной информации при  оценке риска используются данные бухгалтерской  отчетности предприятия, прежде всего  данные бухгалтерского баланса (форма 1), фиксирующего имущественное и финансовое положение организации за определенный отчетный период, и отчета о прибылях и убытках (форма 2).    

Идентифицированными видами рисков для  принятия внешними и внутренними  пользователями информации деловых  решений являются:

• риски структуры активов по степени их ликвидности;
• риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости;
• риски последствий снижения деловой активности и рентабельности организации.

Относительные показатели оценки риска     

Данный класс показателей достаточно обширен и область их применения предполагает наличие информации о  среде предпринимательства.

Основными подходами к оценке риска  на базе относительных показателей  являются:

1. на основе специально разрабатываемых исследователями конструкций показателей, ориентированных на последствия рискового события;
2. на основе использования финансовых показателей в виде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платежеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность организации.

 

    Рассмотрим содержание и технологию данных подходов:    

В основе первого подхода находятся такие показатели, как коэффициенты риска, шкалы коэффициентов риска, индекс рыночной эффективности бизнес-операции и др. 
 Коэффициент риска -  на практике в финансовом менеджменте для оценки «рискованности» отдельных операций часто используют упрощенные коэффициентные методы определения риска, например, с помощью коэффициента риска Кр.

Кр =	У	,
	С

 

 

  
    где У — максимально возможная величина убытка от проводимой операции в ходе коммерческой или биржевой деятельности; 
    С — объем собственных финансовых средств, руб. 

 
           Как видно из приведенной зависимости, Коэффициент риска включает в свою конструкцию наиболее важные обобщенные характеристики, по которым однозначно можно сделать вывод о приемлемости последствий риска. 

Шкала оценки риска, в основе которой лежат  значения показателя Кр, имеет четыре градации: от минимального до недопустимого (табл. 1). 
 

Таблица 1 -  Шкала оценки риска

Оценка риска	Значение Кр
Минимальный риск	0 – 0,1
Допустимый риск	0,1 – 0,3
Высокий риск	0,3 – 0,6
Недопустимый риск	более 0,6

 

  

В условиях становления рыночных принципов  функционирования российской банковской системы приведенный подход, например, является основой для разработки Центральным банком РФ нормативов ликвидности  и риска, зависящих от состава  и вида отдельных активных операций коммерческого банка.

По замыслу Центрального банка  РФ негативные последствия финансовых операций кредитных организаций  должны находиться в зоне допустимого  риска, т.е. не превышать определенные нормативы.

 Коэффициент риска Кi - уровень риска также можно оценить путем соотнесения ожидаемой прибыли и ожидаемого убытка при сравнении двух и более вариантов вложений средств. Кi показывает, какой доход приходится на 1 руб. убытка, и выбирается вариант с Кmax.

Кi =	Пi	,
	Уi

 

 

  
    где Кi — коэффициент риска i-го варианта; 
    Пi — коэффициент риска i-го варианта; 
    Уi — ожидаемый убыток i-го варианта.

 

При оценке риска с помощью двух последних  формул перед предпринимателем стоит задача определения размера возможного убытка от принятия конкретного решения.

Шкала коэффициентов риска  

Помимо коэффициентных показателей  для оценки риска состава и  вида отдельных операций или группы операций, прежде всего банковских, широко используют разработанные шкалы  коэффициентов риска. Применительно к практике банковского дела в России активы коммерческого банка по степени риска подразделяются на пять групп. При этом отдельным категориям и группам присваиваются соответствующие поправочные коэффициенты (табл. 2).

 

 

    Таблица 2 - Шкала коэффициентов риска

Активы	Коэффициент риска, %
I группа
Средства на корреспондентском и  на резервном счете в ЦБ	0
Вложения в государственные долговые обязательства	0
Касса и приравненные к ней средства	2
II группа
Ссуды, гарантированные Правительством РФ	10
Ссуды под залог государственных  ценных бумаг РФ	10
III группа
Вложения в долговые обязательства  субъектов РФ	20
Средства на корреспондентских счетах у банков-нерезидентов	20
Ссуды под залог ценных бумаг субъектов  РФ	20
IV группа
Средства на счетах у банков-резидентов	70
Ценные бумаги для передачи	70
Собственные здания и сооружения за минусом переданных в залог	70
V группа
Все прочие активы кредитной организации	100
Гарантии, поручительства, выданные кредитной  организацией	50

 

Индекс рыночной эффективности  бизнес-операции

В отечественной литературе можно  встретить показатель рыночной эффективности  бизнес-операции фирмы (Ip) за весь период ее осуществления (t).

     где – суммарные доходы от бизнес-операции; 
    Rt – общие расходы на бизнес-операцию; 
     – суммарные ожидаемые рыночные потери при проведении бизнес- операции. 
     Или иначе:

где S – годовой объем продаж; 
D' – чистый доход от продаж; 
 W – вероятность успеха бизнес-операции, варьируется в пределах шкалы успеха от 0 до 1; 
 t = 1, 2…T – длительность расчетного периода на осуществление бизнес-операции в годах; 
 Rt – расходы на осуществление бизнес-операции.

 

 

 Этот показатель представляет собой соотношение  возможных доходов и расходов и характеризует эффект, в том  числе и риск от осуществления  бизнес-операции.

Комплексный коэффициент  риска 

Помимо самостоятельного значения показатели риска в виде коэффициентов  входят в состав и более сложных  математических моделей. Например, при разработке экономико-математической модели оценки инвестиционного проекта ставка дисконта с учетом рисковой премии ЕБ в зависимости от значений безрисковой ставки Е0 и величины коэффициента риска Кр определяется зависимостью.

 

Еб = (Ео + Кр) / (1-Кр)     

В качестве дисконта Е0 для финансовых инвестиций (покупка акций, векселей и других ценных бумаг) обычно принимают ставку Центрального банка по депозитам или вложения в самые надежные государственные бумаги.

Вторая группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их отличием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной и достоверной информации о результатах деятельности.    

Расчетные модели характеризуются  простотой и относятся к классу детерминированных моделей. Технология оценивания базируется на сравнении  фактических результатов с рекомендуемыми (нормальными) значениями.    

Основой построения шкалы оценки риска  являются фактические значения и  состав используемых показателей.    

При применении этой группы показателей  совокупность фактических значений, как правило, «сворачивают» в обобщенную оценку на основе специально разработанных моделей и правил оценки.     

Например, для оценки риска потери платежеспособности используется группа финансовых показателей в виде коэффициентов  ликвидности. Коэффициенты ликвидности  учитывают набор и относительные доли активов различных групп, рассматриваемых в качестве покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.     

В силу этого данные показатели:

• позволяют осуществить более детальный анализ ликвидности баланса и тем самым степени риска результатов деятельности;
• характеризуют последствия риска для различных категорий взаимодействующих субъектов, заинтересованных в результатах деятельности предпринимателя.  
       Исходная информация, необходимая для оценки риска потери платежеспособности, включает данные бухгалтерской отчетности, в частности, данные бухгалтерского баланса (форма 1). Технология оценивания включает расчет на основе детерминированных моделей фактических значений показателей и сравнение их с рекомендуемыми (нормативными).

 

 Вероятностные показатели оценки риска 

Как уже отмечалось, предпринимательский  риск проявляется в том, что в  процессе осуществления субъектом  предпринимательской деятельности рисковое событие может произойти, а может не произойти. Тем самым риск рассматривается как вероятностная категория – это некое событие, мерой которого может быть вероятность, характеризующая его уровень. Величина этой вероятности определяется действием как внешних, так и внутренних факторов риска, однако вероятностная природа риска является постоянной его характеристикой.

Вероятностные показатели оценки риска  рассчитываются на основе классических принципов статистической вероятности  с использованием стохастических моделей, а формой выражения являются точечные и интервальные оценки последствий риска.  

Исходная информация о рисковой ситуации существует в виде частот появления рисковых событий. 

А. Точечная оценка показателей риска. Содержанием показателя оценки риска является вероятность получения фактического значения результата меньше требуемого значения (намеченного, планируемого, прогнозируемого):

R = p (х < Дтр), 

 
    где R – показатель (функция распределения) оценки риска; 
    p – вероятность риска; 
    Дтр – требуемое (планируемое) значение результата – действительное число; 
    х – текущее значение результата как случайной величины.

 

 

    Для использования  данного показателя необходимо знать  тип и параметры закона распределения  значений результатов деятельности. Полагая, что на результат предпринимательской деятельности влияет большое количество внешних и внутренних факторов риска, используют гипотезу, что результат (как случайная величина) подчинен нормальному закону или близкому к нормальному закону распределения.

 Кривая функции плотности нормального распределения представлена на рис. 3 и представляет собой графическое изображение зависимости плотности распределения вероятностей возможных значений результата. Из кривой можно увидеть, что значения результата наиболее тесно группируются вокруг величины (кривая плотность в этой точке максимальна), а по мере убывания влево и вправо значений результатов их плотность падает.

 
 Рис. 3. Точечная оценка риска 

 

 
    В частности, показатель риска (вероятность получения результата не ниже требуемого) определяется площадью под кривой, которая для нормального  закона распределения равна:

где – числовые характеристики распределения: математическое ожидание и дисперсия.