Повышение эффективности международных автомобильных перевозок грузов

Налог на добавленную стоимость  начисляется на общий объем лизинговых платежей:

                             НДСi  =  (АОi +ЛС_i +ДУ + СП)·0,18                      (8)

Чистый денежный оборот по лизинговой сделке рассчитаем следующим  образом:

Ч_лi = ЛП_i – (ЛП_i  · С_п),                                                         (9)

где ЛП_i – лизинговые платежи за i-й период;

С_п – ставка налога на прибыль, %.

Текущая стоимость дисконтированного  денежного оборота по лизинговой сделке рассчитывается по формуле:

Ч_л^Д = АП + ОС + å(Ч_лi / (1 + е)^т) ,                                      (10)

где е - ставка дисконта, %.

В качестве дисконтной ставки воспользуемся ставкой рефинансирования, установленной Национальным банком Республики Беларусь.

С учетом вышеизложенного, сведем итоговый расчет лизинговых платежей в таблицах 2.16 и 2.17.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.17 – Расчет лизинговых платежей по автомобилю Volvo FН12  (тыс. руб.)

Квар-тал	АО	НДС с АО, НДС	Выплаты по лизинговой ставке, ЛС	НДС с лизинговой ставки, НДС	НДСi	Лизинговый платеж с учетом НДС, ЛП	Чистый денежный оборот, Ч
1	2	3	4	5	6	7	8
1	17 116	3 081	8 461	1 523	4 604	30 181	22 938
2	17 116	3 081	7 734	1 392	4 473	29 323	22 285
3	17 116	3 081	7 006	1 261	4 342	28 464	21 633
4	17 116	3 081	6 279	1 130	4 211	27 606	20 981
5	17 116	3 081	5 552	999	4 080	26 748	20 328
6	17 116	3 081	4 824	868	3 949	25 889	19 676
7	17 116	3 081	4 097	737	3 818	25 031	19 024
8	17 116	3 081	3 369	606	3 687	24 173	18 371
9	17 116	3 081	2 642	476	3 556	23 314	17 719
10	17 116	3 081	1 914	345	3 425	22 456	17 066
11	17 116	3 081	1 187	214	3 295	21 598	16 414
12	17 116	3 081	460	83	3 164	20 739	15 762
Всего	205 392	36 971	53 525	9 635	46 605	305 522	232 197

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.18 – Расчет лизинговых платежей по автомобилю МАЗ 642208-022 (тыс. руб.)

Квартал		АО	НДС с АО, НДС	Выплаты по лизинговой ставке, ЛС	НДС с лизинговой ставки, НДС	НДСi	Лизинговый платеж с учетом НДС, ЛП	Чистый денежный оборот, Ч
1		2	3	4	5	6	7	8
1		13 886	2 499	6 865	1 236	3 735	24 486	18 609
2	13 886		2 499	6 274	1 129	3 629	23 789	18 080
3		13 886	2 499	5 684	1 023	3 523	23 093	17 551
4		13 886	2 499	5 094	917	3 416	22 397	17 021
5		13 886	2 499	4 504	811	3 310	21 700	16 492
6		13 886	2 499	3 914	704	3 204	21 004	15 963
7		13 886	2 499	3 324	598	3 098	20 307	15 434
8		13 886	2 499	2 734	492	2 992	19 611	14 904
9		13 886	2 499	2 143	386	2 885	18 915	14 375
10		13 886	2 499	1 553	280	2 779	18 218	13 846
11		13 886	2 499	963	173	2 673	17 522	13 317
12		13 886	2 499	373	67	2 567	16 826	12 787
Всего		166 632	29 994	43 425	7 817	37 810	247 868	188 380

 

После проведенных расчетов погашения платежей по лизингу можно  сделать следующие выводы: общая  стоимость лизинговых платежей по тягачу Volvo FН12 составляет 305 522 тыс. руб. (при балансовой стоимости, равной  216  205 тыс. руб.), а стоимость лизинговых платежей по тягачу МАЗ 642208-022 - 247 868 тыс. руб. (балансовая стоимость – 175 407 тыс. руб.).

Расчет выплат по кредитному договору производится по следующей  схеме.

Суммарные платежи на погашение  кредита по месяцам с учетом выплат процентов (СПК ) рассчитаем по формуле:

СПК = ПК + ПК , (11)

где ПК – ежеквартальные платежи по кредиту, тыс. руб.;

ПК – выплаты процентов по кредиту за квартал, тыс. руб.

Платежи по кредиту рассчитаем следующим образом:

ПК = К/Т, (12)

где К – сумма кредита, тыс. руб.

Сумма кредита определяется по формуле:

К = БС + НДС – АП  (13)

Тогда необходимая сумма  кредита составит:

К Volvo FН12 = 216 205 +38 917 = 255 122 тыс. руб.

К = 175 407+33 373 =208 780  тыс. руб.

Платежи по кредиту за квартал  составят:

ПК i Volvo FН12 = 255 122 /12 = 21 260 тыс. руб.

ПК = 208 780 /12 = 17 398 тыс. руб.

Остаток кредита на конец  квартала:

ОК = ОК – ПК , (14)

где ОК – сумма кредита на начало квартала, которая рассчитывается по формуле:

ОК = ОК , (15)

Сумму выплат процентов по кредиту рассчитывают по формуле:

ПК = ОК · ПС_кварт, (16)

где ПС_кварт  – квартальная процентная ставка , %.

Чистый денежный оборот по кредиту рассчитывается по формуле:

Ч = СПК – ((ПК + ПК ) · С ), (17)

где С – ставка налога на прибыль, %

Расчет суммы кредита представлены в таблицах 2.18 и 2.19.

 

 

 

Таблица 1.19 - Расчёты платежей по кредиту по автомобилю Volvo FН12

( тыс. руб.)

Квартал	Платежи на погашение кредита, ПК	Остаток кредита на начало периода, ОК	Остаток кредита на конец  периода, ОК	Процент по кредиту, ПК	Суммарные платежи по кредиту, СПК	Чистый денежный оборот по кредиту, Ч
1	2	3	4	5	6	7
1	21 260	255 122	233 862	11 693	32 953	25 044
2	21 260	233 862	212 602	10 630	31 890	24 236
3	21 260	212 602	191 342	9 567	30 827	23 429
4	21 260	191 342	170 082	8 504	29 764	22 621
5	21 260	170 082	148 822	7 441	28 701	21 813
6	21 260	148 822	127 562	6 378	27 638	21 005
7	21 260	127 562	106 302	5 315	26 575	20 197
8	21 260	106 302	85 042	4 252	25 512	19 389
9	21 260	85 042	63 782	3 189	24 449	18 581
10	21 260	63 782	42 522	2 126	23 386	17 773
11	21 260	42 522	21 262	1 063	22 323	16 966
12	21 260	21 262	0	0	21 260	16 158
Всего	255 120			70 159	325 279	247 212

 

Таблица 1.20 - Расчёты платежей по кредиту по автомобилю МАЗ 642208-022 (тыс. руб.)

Квартал	Платежи на погашение кредита, ПК	Остаток кредита на начало периода, ОК	Остаток кредита на конец  периода, ОК	Процент по кредиту, ПК	Суммарные платежи по кредиту, СПК	Чистый денежный оборот по кредиту, Ч
1	2	3	4	5	6	7
1	17 398	218 780	201 382	10 069	27 467	20 875
2	17 398	201 382	183 984	9 199	26 597	20 214
3	17 398	183 984	166 586	8 329	25 727	19 553
4	17 398	166 586	149 188	7 459	24 857	18 892
5	17 398	149 188	131 790	6 590	23 988	18 231
6	17 398	131 790	114 392	5 720	23 118	17 569

 

Продолжение таблицы 1.20

7	17 398	114 392	96 994	4 850	22 248	16 908
8	17 398	96 994	79 596	3 980	21 378	16 247
9	17 398	79 596	62 198	3 110	20 508	15 586
10	17 398	62 198	44 800	2 240	19 638	14 925
11	17 398	44 800	27 402	1 370	18 768	14 264
12	17 398	27 402	0	0	17 398	13 222
Всего	208 776			62 916	271 692	206 486

 

Суммарные выплаты по кредиту  для данных автомобилей составили  соответственно:

СПК  i Volvo FН12 = 325 279 тыс. руб.

СПК = 271 692 тыс. руб.

Для проведения дисконтирования платежей по финансовому  лизингу воспользуемся формулой для определения текущей стоимости  дисконтированного денежного оборота  по лизинговой сделке, которая имеет  следующий вид:

 (18)

где е – ставка дисконта, %.

Дисконтированный  денежный оборот по лизинговой сделке с учётом остаточной стоимости для  автомобиля марки Volvo FН12 составляет:

Ч_л^Д= 10 810 + 232 197/(1+0,135)³ =169 617 тыс. руб.

Дисконтированный  денежный оборот по лизинговой сделке с учетом остаточной стоимости для  автомобиля марки МАЗ 642208-022 составляет

Ч_л^Д= 8 770 +188 380/(1+0,135)³ =137 609 тыс. руб.

Для сопоставления  различных вариантов приобретения автомобилей проведем дисконтирование  выплат по кредиту. Текущую стоимость  дисконтированного денежного оборота  по кредиту определяется следующим  образом:

 (19)

Результаты расчета  дисконтированного оборота по кредиту  для автомобиля марки Volvo FН12 составляет

Ч_к^Д= 232 197/(1+0,135)³ =158 807 тыс. руб.

а для автомобиля марки МАЗ 642208-022 –

Ч_к^Д= 214 769 871/(1+0,135)³=128 839 тыс. руб.

На этом этапе  получены все необходимые данные для итогового сравнения анализа  лизинговой и кредитной сделок.

Как видно из полученных итоговых показателей, в  обоих случаях  лизинговой и кредитной  сделок наибольший экономический эффект предприятию принесет использование  в качестве объекта сделок автомобиль марки Volvo FН12 (например, значение дисконтированного оборота по кредиту для автомобиля марки Volvo FM12 превышает значение данного показателя по автомобилю марки МАЗ 642208-022 на 32 008 тыс. руб.).

Исходя из сделанного выше выбора наиболее экономически эффективной  марки автомобиля, рассчитаем для  нее экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении с кредитной. Данный показатель определяется по формуле:

Э₁= Ч_л^Д - Ч_к^Д (20)

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении  с кредитной для автомобиля марки Volvo FН12 будет равен:

Э₁ = 169 617 - 158 807 = 10 810 тыс. руб.

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении  с кредитной для автомобиля марки МАЗ 642208-022 будет равен:

Э₁ = 137 609 - 128 839 = 8 770 тыс. руб.

Экономический эффект лизинговой сделки по сравнению с покупкой может  быть оценен следующим образом:

Э₂ = Ч – Ч , (21)

где Ч – чистый денежный оборот по покупке, руб.

Чистый денежный оборот по покупке принимается в размере  прямых затрат на приобретение одного автомобиля, т.е. для для автомобиля марки Volvo FН12: