Классификация внешнеторговых операций и сделок. Типовая сделка купли-продажи

Традиционно механизм расчетов по внешнеторг.операциям складыв.в  виде встречных потоков м\д продавцами-экспортерами и пок-лями-импортерами – товарного  и платежного потоков (чаще в виде поручений банков своим корреспондентам об уплате конкре.суммы указанному контрагенту).

Имеет место документарный  хар-р расчетов,т.е.расчеты осущ-ся на основе ком-ких д-тов.

Участники МР: экс-ры и  имп-ры; кредиторы, заемщики; банки в  лице уполномоченных банков и Б-кор; маклер (брокер) валютный или банковский.

Для экс-ра выгоднее: авансовый  платеж; аккредитив, тк. есть гарантия в форме обязат-ва банка; инкассо  и банковский перевод.

Для имп-ра: последующий  перевод; инкассо

Банк экс-ра получает комиссию по аккредитиву, но уплачивает по инкассо, для банка И-ра наоборот.

 

26.Валютные  рынки, виды валютных сделок, валютные  ограничения. 

Валютный рынок – это совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов в иностранной валюте, а также самой валюты.

Различают:

розничный (операции между  уполномоченными банками и их клиентами),

оптовый (операции уполномоченных банков между собой и между  уполномоченными и центральным банком; 80-90% мирового оборота в развитых странах)- играет большую роль в ком-кой практике, т.к: на нем формир-ся курс обмена валют, к-ый потом опр-ет обмен.курс на розничном вал.р-ке; влияет на степень покрытия вал.риска, т.е.меры защиты от изменения вал.курса и %-та ч\з срочные вал.сделки.

Участники ВР:

1.коммер банки (выполняют  платеж.поручения своих клиентов в ин.валюте и совершают собвтвен.операции в виде срочных вал.сделок (чаще-арбитражные сделки)) и ЦБ (влияет на вал.курсы внутри страны ч\з вал.интервенции + ЦБ имеет клиентов (Экс-р, И-р, к-ые желают приобрести или продать ин.валюту, а также защитить себя от последствий изменения вал.курса путем заключения срочных вал.форвардных и фьючерсных сделок).

2. клиенты этих банков

3. маклеры (посреднические  функции между покупателями и  продавцами, площадка для сведения  – торговые и фондовые биржи)

4. др.участники ВР –  различные фин.учреждения, ФЛ, к-ые  вкладывают свои сбережния в  валют.операции или приобретают  валюту с целью путешествия  за границу.

Валютные операции –  включ-т деят-ть банков и фин учреждений с одной стороны и ЮЛ и ФЛ с другой (операции по купле-продаже, расчетам, финансированию (кредитованию) в ин.валюте).

Основанием для вал.операций по покупке и продаже служат курсовые бюллетени, в к-ых представлены котировки  валют. Если банку предлаг-ся валюта, к-ая не котир-ся на этом ВР, то она принимается по инкассо и пересылается в страну-происхождения банку – кор-ту на счет «ЛОРО», после получения кредит – авизо (банк.извещение об исполнении расчет.операции) от своего корреспондента, банк выплачивает клиенту эквивалент в нац.валюте.

Счет «лоро» - счет, открываемы банком банку-кор-ту, на к-ый вносятся все суммы, получаемые последним или выдаваемые по его поручению (счет ин.банков в банках-кор).

Счет «ностро» т.е. наш  счет в иностранных банках корреспондентах.

Виды валютных сделок.

1) Арбитражные валютные сделки. Цель: получение прибыли за счет разницы валютных курсов на различных валютных рынках или разницы в стоимости платежных средств на одном и том же рынке. Проводятся совместно и одновременно с банками корреспондентами: действие по покупке совпадает и сопровождается продажей валютных или платежных средств. Если есть разрыв во времени – это срочная валютная сделка. При этом начальная и конечная валюты совпадают.

2) Конверсионный арбитраж  – это наиболее выгодное переведение  имеющейся в избытке валюты в недостающую иностранную валюту, которая необходима банку для осуществления текущих операций. Здесь начальная валюта не равна конечной.

3) Срочные валютные  сделки – средства страхования  от валютных рисков по внешнеторговым  расчетам.

Условия срочных валют.сделок: наличие интервала м\д заключением сделки и ее исполнением; период фиксации курса, к-ый равен моменту времени заключения сделки. Совершаются сделки банками и риски на себя тоже принимают банки и стремятся покрыть свои расходы. Курсы опр-ся курсом вал.р-ка, след-но, м.б.либо премия (превышение курса) или дисконт (снижение курса). В зап.практике составляются котировочные таблицы, в к-ых м.указываться или курсы по срочным вал.сделкам, или размер премии или дисконта.

Валютные ограничения – это система правительственных мер, сужающих либо регламентирующих права юр. и физ. лиц с иностранной валютой и другими валютными ценностями, а также предусматривающими контроль за следующими операциями: целевое регулирование платежей и переводов за границу; репатриация прибыли; ограничения по текущим и международным расчетам и платежным операциям.

Причины введения валютных ограничений:

1. Недостаток у государства  валютных резервов;

2. Значительный объем  внешней задолженности;

3. Отрицательный внешнеторговый баланс.

4. Отсутствие конвертируемости  иностранной валюты.

Валютные ограничения распространяются на:

1. на импортные операции (покупка лицензий);

2. на экспортные операции (экс-ры обязаны продавать необход.кол-во  валюты)

В условиях вал.ограничений  действуют платежные соглашения (межгос-ные дог-ры, к-ые регулируют порядок расчетов и платежей м\д странами, включая внешнеторг.операции контрагентов (фирмы различных стран)).

Виды платежных соглашений:

1. платежные – обязат-ва по свободному предоставлению ин.валюты
2. клиринговые – межправительственные соглашения о взаимном зочете ден.ср-в и обязат-в.

Элементы клиринга: объем (степень охвата платежей); валюта (согласованная  расчетная единица, в к-ой ведутся  клиринг.счета); размер тех-кого кредита ((сальдо задолженности) – требования и обязат-ва д.б.сбалансированы); с-ма выравнивания платежей и окончательное погашение сальдо.

3. платежно-клиринговые.

 

27.Типы внешнеторговых кредитов. Формы кредитования экспортеров,  импортеров. Факторинг и форфейтинг.

Роль кредита во ВТД:

1. инструмент стимулирования экс-ров
2. исп-ние кредита ускоряет внешнеторг.сделки (ВТС), облегчает сбыт, т.к.на м\н р-ке сущ-ет острая конкур-ция, то кредитования ВТД актуально.

Кредит – предоставление ссуды в ден или тов форме на условиях возвратности с уплатой опр-го %-та.

Кредиторы: экс-ры, имп-ры, банки, др.фин-кредитные учреждения, страх.компании, гос.

На практике финансирование сделок обеспеч-ся коммерч.банками.

Коммерч.выгода кредитования ВТС:

1.для экс-ра: ускорение  сбыта; степень увеличения объемов поставок товара; ст-ть экс-ных кредитов и возможность покрытия этих расходов за счет получения выручки.

2. для имп-ра: сочетание  покупки на условиях наличных  расчетов и кредитования.

Типы внешнеторговых кредитов:

1. по хар-ру  отношения сторон в процессе  кредитования

1) коммерческий:

- со стороны имп-ра  – в виде аванса\задатка

-со стороны экс-ра  – м.б.в товарной форме (чисто  коммерческий, м.б.с бес%-ой рассрочкой  и просто с рассрочкой платежа)  и в денеж.форме (финансовый).

- со стороны посредника (брокерский)

2) банковский – выдача  экс-рам\имп-рам ден.ср-в (ссуд) за  счет банка

3) инвестиционный –  получение ср-в к-либо орг-ции

4) гос-ный

2. по срокам  выдачи\кредитования:

1) краткосрочный (до 1 года) – при экспорте массовых  сырьевых тов с платежами по  открытому счету; предоставляется на полную ст-ть экспорта с предоставлением авансового платежа; имеет высокий уровень ставок.

2) среднесрочный (до 5 лет)

3) долгосрочный (свыше  5 лет)

2 и 3 исп-ся при экспорте  машин и оборудования, комплектного  оборудования, при осущ-нии строительства за рубежом (осущ-ся в вексельной форме платежа)

3. формы кредитования  импортеров:

1) фирменный – кредитует  экспортер импортера, осущ-ся  в 2-ух формах:

- в форме вексельного  кредита (импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером, т.е.подтверждает оплату векселя в полном объеме и в срок, против передачи банком ему товарных док-тов, присланных по инкассо)

- по открытому счету  (экс-р отгружает тов и отсылает  д-ты имп-ру, записывает ст-ть товара  на счет импортера, к-ый он открывает у себя в банке, а импортер погашает задолженность по открытому счету экс-ра или переводом, или посылкой тратты\чека.

2) банковский:

- в форме учета векселей

- в форме ссуд под  залог купленного товара

- специфические формы:

- акцептное кредитование (распространено в силу фин.рисков коммерч.кредитования, след, платежеспособность имп-ра, трудности у экс-ра с учетом тратт) – экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующего импортера банк, а он акцептует тратту.

- акцептно-рамбурсный кредит (вернуть долг ч\з 3-ье лицо) – в расчетах участвуют банки (уполномоченные банки экс-ра, имп-ра и названный банк-гарант); тратты акцептуются первоклассным м\н банком, это им обеспечивает свободное обращение на денежном р-ке и легкий учет любым банком.

4. формы кредитования  экспортера:

1) коммерческий

- покупательские авансы (30-50% ст-ти кредита)

- авансы в виде задатка  (задаток не подлежит возврату  при неисполнении дог-ра задаткодателем) – м.б.заменены банковской гарантией

2) банковский

- учет тратт, к-ые экспортер получает от импортера

- выдача подтоварных  ссуд

- выдача кредитов по  контокоррентным счетам (текущим)

Факторинг и  форфейтинг (нетрадиционные формы экспортного финансирования) – универсальная с-ма обслуживания экспортера с предоставлением услуг информационного, бух-го, сбытового, юрид-го хар-ра.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента.

Цель факторинга состоит  в незамедлительном получении поставщиком  большей части платежа на определенную дату; предоставлении гарантии полного погашения задолженности, ведении учета реализации продукции.

Факторинговый договор.

Взаимоотношения факторинговой  компании (фактор-фирмы) с экспортером  строятся на основе заключения договора об экспортном факторинге, где предусматриваются условия возникновения и устранения кредитного и валютного риска.

При взаимном факторинге экспортер заключает юридическое  соглашение только с обслуживающей  его национальной факторинговой  компанией.

Издержки взаимного факторинга выше, чем при прямом.

При прямом факторинге факторинговая  компания заключает договор о  переуступке платежных требований в рамках внутреннего рынка страны экспортера.

Выделяют также внешнеторговый факторинг, который может сочетать формы и прямого и взаимного но в любом случае он носит открытый характер: покупатели уведомляются об участии в сделке самой факторинговой компанией.

Форфейтинг, является операцией, подобной прямому экспортному факторингу, и представляет собой кредитование внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей и других платежных требований, акцептованных импортером.

Т.е. все риски экспортера переходят к форфейтору, который  обеспечивая защиту своих интересов, нуждается в получении гарантии или (вексельного поручительства) со стороны первоклассного банка страны импортера. В целях страхования от валютного риска большинство форфейторов приобретают требования только в наиболее устойчивых валютах.

Форфейтинг, в отличие  от факторинга, - однократная операция, т.к. она связана со взиманием денежных средств только по одному конкретному виду документов.

28.Расчет и  элементы стоимости кредита. Способы  возврата платежа при коммерческом  кредите. Гарантии погашения кредита.

Расчет и элементы стоимости кредита.

Стоимость внешнеторгового кредита –это отношение совокупности расходов, связанных с его получением и использованием, к сумме фактически использованного кредита в течение конкретного периода, так называемого среднего капитала.

Общая стоимость кредита  может быть выражена суммой или процентом годовых с преимуществом последнего, исчисляемого путем соотнесения всех расходов по кредитованию с фактической суммой предоставленного кредита. Затем следует определить размер кредита в % к фактически использованному в течение года (в % годовых). Эти расчеты осуществляются в такой последовательности: