Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Данная таблица показывает, что активы предприятия на конец  третьего квартала года увеличились  на 8219 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились на 231 тыс. руб. или на 100% в результате появления на балансе основных средств и нематериальны активов. Оборотные активы выросли на 7988 тыс. руб. или на 55,69%, причем отмечено увеличение дебиторской задолженности в 2012 году по отношению к 2011 году на 3560 тыс. руб. или на 72,71%. Наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 8456 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров (работ, услуг) фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. Большими темпами росли запасы и в 2012 году составили 8417 тыс. руб., что выше на 24,51 % по сравнению с 2011 годом. Причиной такого положения, скорее всего, объясняется ростом цен на товары и услуги.

Пассивная часть баланса  увеличилась за счет вклада в уставной капитал на 23 тыс. руб. или на 0,59 % и заемных средств на 1437 тыс. руб. В то время как кредиторская задолженность на третий квартал 2012 года составила 14373 тыс. руб., что на 7179 тыс. руб. или на 99,8% больше прошлогодней. Причем ее увеличение не перекрывается достаточным увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Вертикальный анализ дополняет  горизонтальный анализ. Вертикальный анализ, как и горизонтальный широко используют при проведении межхозяйственных сравнений. Вертикальный анализ позволяет проанализировать структуру, динамику изменения всех статей затрат и прибылей в общей выручке [Хотинская, Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.И. Хотинская. - М. 2007. С.158].

Вертикальный анализ баланса  — это выражение статей (показателей) баланса через определенное процентное соотношение к соответствующей  базовой статье (базовому показателю). С помощью вертикального анализа  выявляют основные тенденции и изменения  в деятельности предприятия. Структуру  актива баланса изучают отношением ко всем средствам следующих показателей: основных средств, необоротных активов, материальных оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций. По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения  оборачиваемости всех средств предприятия  и его производственного потенциала. При определении тенденции изменения  оборачиваемости средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств  предприятия, исчисляют соотношение  выручки от реализации и средней  стоимости баланса, изучают соотношение  динамики необоротных и оборотных  средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия  и оборотных средств.

Для характеристики производственного  потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес  производственных активов в общей  стоимости активов; наличие, динамику и удельный вес основных средств  в общей стоимости активов; коэффициент  износа основных средств; среднюю норму  амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными  финансовыми вложениями.

Анализ структуры источников средств предприятия (пассив баланса) включает в себя анализ следующих  показателей: источники средств  — всего, источники собственных  средств, кредиты и заемные средства, обязательства (кредиторская задолженность), резервы предприятия. Данные о структуре  источников хозяйственных средств  используются прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия  и его ликвидности и платежеспособности. Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных  и собственных средств, мобильности  собственных средств, соотношения  необоротных средств с суммой собственных средств и долгосрочных пассивов. Ценность данного анализа заключается в возможности исследования во временном аспекте тенденций изменения результатов деятельности. На практике интерпретация результатов вертикального и горизонтального анализа взаимосвязано в единое целое.

Табл. 2 Вертикальный анализ ООО «ДжиТиСи Дистрибьюшн» за 2011-2012 г.г.

Наименование показателя		2011 год					2012 год
		Тыс. руб.	Уд. вес, %				Тыс. руб.			Уд. вес, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
		-		-			78			0,34
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок		-	-				-			-
Основные средства		-	-				152			0,67
Доходные вложения в материальные  ценности		-	-				-
Финансовые вложения		-	-				-
Отложенные налоговые  активы		-	-				-
Прочие внеоборотные активы		-	-				-
Итого по разделу I		-	-				231			1,01
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		6760	47,13				8417			37,30
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям		864	6,02				2111			9,36
Дебиторская задолженность		4896	34,13				8456			37,48
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		-	-				-			-
Денежные средства и денежные эквиваленты		364	2,54				591			2,62
				1,18			-			-
	170	85
Прочие оборотные активы		1460	10,18				2757			12,22
Итого по разделу II		14344	100				22332			98,99
БАЛАНС		14344	100					22563		100
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
								3923		17,38
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)		3900	27,18
Собственные акции, выкупленные  у акционеров		-	-					-		-
Переоценка внеоборотных активов		-	-					-		-
Добавочный капитал (без  переоценки)		-	-					-		-
Резервный капитал		-	-					-		-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		6	0,05					6		0,03
Итого по разделу III		3906	27,23					3929	17,41
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		-	-					-	-
Отложенные налоговые  обязательства		-	-					-	-
Оценочные обязательства		-	-					-	-
Прочие обязательства		-	-					-	-
Итого по разделу IV		-	-					-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		2512	17,52					3949	17,50
Кредиторская задолженность		7194	50,16					14373	63,70
Доходы будущих периодов		732	5,11					313	1,39
Оценочные обязательства		-	-					-	-
Прочие обязательства		-	-					-	-
Итого по разделу V		10438	72,77					18634	82,59
БАЛАНС		14344	100					22563	100

 

Из выше указанной таблицы  мы видим, что увеличился удельный вес основных средств на 0,67% в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Необходимо отметить, удельный вес запасов в составе имущества на третий квартал 2012 года снизился на 9,83% и имеет  37,3%. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 3,35%; на 0,08 % увеличился к концу отчетного периода удельный вес денежных средств.

Очевидно, что пассивная  часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемного капитала. У предприятия серьезные  проблемы с собственным капиталом, т.к. его удельный вес в пассиве баланса в 2012 году составил 17,41%. Следует обратить внимание на состав заемных средств. Основную долю их составляет кредиторская задолженность 63,70%, и удельный вес в заемном капитале по сравнению с 2011 годом увеличился на 13,55% . Удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 0,02 %, составив в конце периода 17,50 %.

Таким образом, можно сказать, что на данном предприятии за анализируемый  период времени произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать конкретные показатели финансового состояния  предприятия.

При исчислении всех этих показателей  используют общий знаменатель —  краткосрочные обязательства, которые  исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Табл. 3 Коэффициенты финансового состояния предприятия

Показатели	2011	2012	Тенденция изменения
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	1,48	1,22	ухудшилось
Коэффициент срочной ликвидности	0,18	0,18	Не изменилось
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	0,19	0,19	Не изменилось
Коэффициент автономии	0,28	0,17	ухудшилось
Коэффициент маневренности	1	0,95	ухудшилось
Коэффициент прогноза банкротства	1	0,99	ухудшилось
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	1,47	1,70	ухудшилось

 

• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет всех оборотных активов предприятия. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение данного коэффициента – не менее 2 [Экономический анализ активов организации: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, А.Н. А.Н. Исаенко, В.А. Лубков - М. 2009. С.459]. Коэффициент покрытия снизился с 1,48 до 1,22 на конец периода, его значение ниже нормативного. Это свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
• Коэффициент срочной ликвидности - характеризует способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности. Рассчитывается как отношение оборотных активов за вычетом запасов к величине краткосрочных обязательств. Нормативное значение данного коэффициента - более 0,8 [Экономический анализ активов организации: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, А.Н. А.Н. Исаенко, В.А. Лубков - М. 2009. С.459]. В 2012 г. коэффициент остается без изменений, но т.к. он меньше нормативного значения, то это говорит о низкой платежеспособности предприятия.
• Коэффициент мгновенной ликвидности - характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов - за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств предприятия. Нормативное значение коэффициента – не менее 0,2. В 2012 году коэффициент остался без изменений по сравнению с 2011 годом, и равнялся 0,19, что на 0,01 ниже нормативного.
• Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение величин собственного капитала и валюты баланса организации. Нормативное значение данного коэффициента более 0,5. В динамике за 2 года коэффициент автономии ниже нормативного значения. По сравнению с 2011 годом, коэффициент снизился на 0,11. Это свидетельствует о том, что на конец третьего квартала  2012 года фирма сохранила зависимость от внешних источников финансирования.
• Коэффициент маневренности - определяет, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную часть активов - оборотный капитал. Чем больше значение рассматриваемого коэффициента, тем более маневренно предприятие с точки зрения возможности переориентирования при изменении рыночной конъюнктуры. Рост коэффициента маневренности отражает политику предприятия, направленную на отказ от приобретения недвижимости и крупных инвестиций в реконструкции торговых помещений и положительно характеризует финансовое состояние компании. Данный коэффициент рассчитывается как отношение величины собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов к величине собственного капитала. В 2012 году наблюдается небольшое снижение данного коэффициента до 0,95, при норме 0,5, что говорит о небольшом уменьшении доли обездвиженного капитала, но все же  положительно характеризует финансовое состояние предприятия [Чапек В.Н. Рынок финансовых ресурсов малых организаций России: учеб. пособие для вузов / В.Н. Чапаев, В.П. Рябошапко, И.С. Веселов, Ю.А. Будницкая; под общ. ред. В.П. Кузнецова. – Ростов и/Д. 2008. С. 192].
• Коэффициент прогноза банкротства - Данный коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам, имеющимся в его распоряжении денежными и приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства [Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - М. 2008.С.288]. Нормативное значение данного коэффициента – более 0. Данный коэффициент рассчитывается как отношение величины запасов и НДС и наиболее ликвидных активов за вычетом собственного капитала к валюте баланса. Коэффициент прогноза банкротства снизился на 0,01 и на конец 3 квартала равен 0,99 и удовлетворяет нормальному ограничению.
• Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности - Данный коэффициент дает представление о соотношении величин дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия [Экономический анализ активов организации: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, А.Н. А.Н. Исаенко, В.А. Лубков - М. 2009. С.459]. Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности возрос с 1,47 до 1,7 на конец периода, что превышает нормальное ограничение (<1) и демонстрирует неспособность предприятия погасить кредиторскую задолженность даже при условии благоприятных расчетов с предприятием его дебиторов. Ситуация к концу периода ухудшилась.

Так же нужно рассмотреть  экономические показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, представленные в таблице 4.

Табл. 4 Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ДжиТиСи Дистрибьюшн»

Показатели	Ед. изм.	2011 г.	2012 г.	Отклонения 2012г к 2011 г	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи товаров, работ (услуг) (без НДС и налога продаж)	тыс. руб.	4695	23684	18989	404,45
Себестоимость проданных  товаров, работ (услуг)	тыс. руб.	(3455)	(16653)	(13198)	(382)
Валовая прибыль	тыс. руб.	1240	7031	5791	467,02
Прибыль (убыток) от продаж	тыс. руб.	73	(235)	(-162)	-221,92
Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	17	14	-3	-17,65
Налог на прибыль	тыс. руб.	(4)	(3)	-1	-25
Чистая прибыль (нераспределенный убыток)	тыс. руб.	13	11	-2	-15,38
Численность работников	чел.	6	15	9	150

 

Согласно данным таблицы 4, в 2012 году выручка от реализации составила 23684 тыс. руб., что на 404,45% больше, чем  в 2011 году.

Только в 2012 году было отмечено превышение выручки над себестоимостью. На протяжении 2011 года был отмечен  убыток от основной деятельности, который  значительно сократился в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

Себестоимость реализованных  товаров увеличилась в 2012 году относительно предыдущего года на 382%. Данный факт в первую очередь связан с повышением цен на товары и услуги. Также большую долю в себестоимости имеет амортизация основных средств.

Чистая прибыль в 2012 году уменьшилась на 15,38 % по сравнению с 2011 годом, в связи с чем, можно сказать, что предприятие не развивается, снижая эффективность своей деятельности.

 

2.3 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности.

Состояние дебиторской и  кредиторской задолженности, их размеры  и качество оказывают большое  влияние на финансовое состояние  предприятия. Поэтому очень важно  рассмотреть и проанализировать, как поставлен учет дебиторской  и кредиторской задолженности на рассматриваемом предприятии.

Для анализа состава и  структуры дебиторской задолженности  использованы данные бухгалтерского баланса  за 2012 г. Результаты анализа приведены  в таблице 5.

 

Табл. 5 Анализ состава  и структуры дебиторской задолженности

Показатели	01.01.2012		30.09.2012
	сумма (тыс. руб.)	Удел. Вес %	Сумма (тыс. руб.)	Удел. Вес %	Абсолют. отклонение, (тыс. руб.)	Темпы роста, %
Краткосрочная дебиторская задолженность	4896	100	8456	100	3560	72,71
В том числе покупатели и заказчики	4896	100	8456	100	3560	72,71
Итого	4896	100	8456	100	3560	72,71

 

Дебиторская задолженность  за отчетный период увеличилась на 3560 тыс. руб. или 72,71%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет.

Для анализа состояния  дебиторской задолженности составим сводную таблицу, в которой дебиторская  задолженность классифицируется по срокам образования.

Табл.6 Состояние  дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Показатели	Долгосрочная дебиторская задолженность	Краткосрочная дебиторская задолженность				Итого
	от 1 до 2,5 лет	до 3-х мес.	от3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12мес.
Покупатели и заказчики	-	6966	1490	-	-	8456
Итого:	-	6966	1490	-	-	8456

 

Из данных таблицы 6 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме составила: 100%, в том числе:

до 3-х месяцев 6966/8456 ∙ 100% = 82,38%,

от 3-х до 6 месяцев 1490/8456 ∙ 100% = 17,62%,

Из расчетов видно, что  основную часть дебиторской задолженности  составляет задолженность со сроком возникновения до 3 месяцев – на ее долю приходится 82,38% от общей суммы долгов. Наличие такой информации за длительный период, позволяет выявить, как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков.

Влияние сформированной задолженности  на выручку также влияет и на кредитоспособность предприятия – при «недостатке» сумма полученной прибыли не обеспечивает полностью долги предприятия  по расчетам с бюджетом и внебюджетными  фондами. Кроме того, накопление дебиторской  задолженности отрицательно влияет и на формирование высоколиквидных  платежных средств (краткосрочные  финансовые вложения и денежные средства). Сложившаяся ситуация не может быть расценена кредитными учреждениями как приемлемая для предоставления предприятию кредитных средств, следовательно, необходимо провести подробный  анализ динамики кредиторской задолженности.