Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ" в 2014 г

Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ" в 2014 г.  

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

1.1. Характеристика объекта исследования

1.2. Анализ финансовой устойчивости

1.3. Анализ ликвидности баланса

1.4. Сравнительный аналитический баланс

2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

2.1. Анализ показателей по отчету о прибылях и убытках

2.2. Анализ бухгалтерской прибыли предприятия

2.3. Анализ рентабельности

2.4. Факторный анализ рентабельности

Заключение

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА 

 

1. Характеристика объекта исследования

Открытое  акционерное  общество  «АВТОВАЗ»  (далее  Общество)  зарегистрировано  05.01.1993 администрацией Автозаводского района г. Тольятти на основании решения Государственного комитета РФ по управлению  государственным  имуществом  в  соответствии  с  Указом  Президента  РФ  «Об  организационных мерах  по  преобразованию  государственных  предприятий,  добровольных  объединений  государственных предприятий  в  акционерные  общества».  Общество  было  преобразовано  из  государственного  предприятия  – Волжское  объединение  по  производству  легковых  автомобилей  (ПО  «АвтоВАЗ»)  в  акционерное  общество открытого типа «АВТОВАЗ» и является его правопреемником по всем правам и обязанностям.

В  связи  с  приведением  в  соответствие  с  нормами  Федерального  закона  от  26.12.1995  № 208-ФЗ «Об акционерных  обществах»  Общество  было  перерегистрировано  08.07.1996  администрацией Автозаводского района г. Тольятти в открытое акционерное общество «АВТОВАЗ».

Основным  видом  деятельности,  имеющим  приоритетное  значение  для  Общества,  является  производство  и продажа автомобилей, разобранных серий, сборка автомобилей и шасси в рамках договоров подряда, которые обеспечивают 94% (в 2013 году – 91%) выручки Общества.

  Общество осуществляет свою производственную  деятельность на территории Российской  Федерации. 

  Общество  зарегистрировано  по  адресу:  445024,  Российская  Федерация,  Самарская  область,  г.о. Тольятти, Южное шоссе, 36, имеет представительство в г. Москве и 2 обособленных подразделений, представляющих собой обслуживающие хозяйства, расположенные на территории Российской Федерации. 

  Численность  персонала  Общества  по  состоянию  на  31.12.2014  составила  55 057  человек  (на  31.12.2013  – 69 175 человек)

 

1.2. Анализ финансовой устойчивости 

 

Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильности его финансового положения, достигаемое за счет высокого удельного веса собственного капитала в структуре общих финансовых средств. Для определения финансовой устойчивости можно использовать большое число взаимосвязанных показателей.

Исходя из этого, основной задачей анализа финансовой устойчивости выступает определение уровня независимости (или зависимости) предприятия от заемных ресурсов.

В результате становится возможным определение динамики финансовой независимости предприятия и насколько состояние его активов и пассивов соответствует основным задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Это актуально и в аспекте необходимости достижения оптимального соотношения собственного и заемного капиталов, позволяющее достигнуть баланса между рентабельностью собственного капитала и финансовой устойчивостью, способствующее росту рыночной стоимости предприятия.

В общем виде внешним проявлением финансовой устойчивости любого предприятия выступает его платежеспособность, когда денежные средства, средства в расчетах и материальные оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. На практике рекомендуется стремиться к тому, чтобы величина оборотных активов была меньше двойной величины собственного капитала за вычетом внеоборотных активов.

Исходя из данных бухгалтерского баланса, платежеспособность анализируемого предприятия отражена в таблице 1.

Таблица 1

Платежеспособность предприятия (млн.руб.)

Показатели	Собственный капитал * 2 - Внеобротные активы	Нормативное соотношение	Фактическое соотношение	Оборотные активы	Процент непокрытия
1	2	3	4	5	6
Платежеспособность на начало периода	-52962.0	>=	<=	45364.0	-116.75
Платежеспособность на конец периода	-118204.0	>=	<=	50256.0	-235.2

 

Платежеспособным считается такое предприятие, на котором соблюдаются нормативные соотношения.

По анализируемому предприятию нормативное соотношение платежеспособности не соблюдалось как на начало (-52962.0 млн.руб. <= 45364.0 млн.руб.), так и на окончание рассматриваемого периода (-118204.0 млн.руб. <= 50256.0 млн.руб.).

Следовательно, его следует считать неплатежеспособным в течение всего периода.

Данный способ определения финансовой устойчивости предприятия является самым простым и приблизительным. В практической деятельности используют более развернутые методики анализа.

Следующая методика определения финансовой независимости заключается в оценке достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Это особенно актуально для промышленных предприятий и организаций в составе активов которых материальные активы имеют значительный удельный вес.

В этом случае вывод о финансовой независимости (зависимости) делают на основе излишка или недостатка источников средств для формирования запасов, определяемый как разница между величинами источников средств и величины запасов.

Для определения достаточности источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели: наличие собственных оборотных средств (Капитал и резервы - Внеоборотные активы), наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал)(Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы), общая величина основных источников формирования запасов (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы).

Трем источникам формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости (млн.руб.)

Показатели	на начало периода	на конец периода	абсолютное изменение	относительное изменение (%)
1	2	3	4	5
Капитал и резервы	25808.0	397.0	-25411.0	-98.46
Внеоборотные активы	104578.0	118998.0	14420.0	13.79
Наличие собственных оборотных средств	-78770.0	-118601.0	-39831.0	-50.57
Долгосрочные обязательства	78342.0	81969.0	3627.0	4.63
Функционирующий капитал	-428.0	-36632.0	-36204.0	-8458.88
Краткосрочные заемные обязательства	19537.0	35320.0	15783.0	80.79
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	19109.0	-1312.0	-20421.0	-106.87
Запасы	24846.0	15117.0	-9729.0	-39.16
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-103616.0	-133718.0	-30102.0	-29.05
Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала	-25274.0	-51749.0	-26475.0	-104.75
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-5737.0	-16429.0	-10692.0	-186.37

 

На основе расчета показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемое предприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 2, можно сформулировать следующие основные выводы.

Показатель собственные оборотные средства на начало и конец периода характеризуется отрицательными величинами - (-78770.0) и (-118601.0) млн.руб. При этом он уменьшился на (-39831.0) млн.руб. или (-50.57) %.

Таким образом, в течение всего анализируемого периода на предприятии было недостаточно собственных оборотных средств.

На начало и конец периода значение показателя функционирующий капитал было отрицательным - (-428.0) и (-36632.0) млн.руб. В результате отмечалось его уменьшение на (-36204.0) млн.руб. или (-8458.88) %.

Вследствие этого в течение всего анализируемого периода на предприятии было недостаточно функционирующего капитала.

На начало периода показатель общая величина основных источников формирования запасов и затрат характеризовался положительной величиной - 19109.0, а на конец - уже отрицательной (-1312.0) млн.руб. Соответственно произошло его уменьшение на (-20421.0) млн.руб. или (-106.87) %.

Следовательно, на анализируемом предприятии отмечалась отрицательная динамика в аспекте обеспеченности основными источниками формирования запасов и затрат.

Величина показателя излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств была отрицательной на начало и конец периода - (-103616.0) и (-133718.0) млн.руб. Вследствие этого он уменьшился на (-30102.0) млн.руб. или (-29.05) %.

Исходя из этого можно констатировать, что в течение всего анализируемого периода на предприятии отмечался недостаток собственных оборотных средств.

Значение показателя излишек (+) или недостаток (-) общей величины функционирующего капитала было отрицательным на начало и конец периода - (-25274.0) и (-51749.0) млн.руб. В результате он уменьшился на (-26475.0) млн.руб. или (-104.75) %.

Следовательно, в течение всего анализируемого периода на предприятии отмечался недостаток функционирующего капитала.

На начало и конец периода величина показателя излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат была отрицательной - (-5737.0) и (-16429.0) млн.руб. Поэтому отмечалось его уменьшение на (-10692.0) млн.руб. или (-186.37) %.

Таким образом, в течение всего анализируемого периода на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Исходя из вышеперечисленного, относительно финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия можно сделать вывод о том, что оно на начало и конец анализируемого периода находилось в кризисном финансовом состоянии и полностью зависило от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для финансирования материальных оборотных средств. Таким образом, пополнение запасов происходит за счет средств, формирующихся вследствие замедления погашения кредиторской задолженности.

Далее рассмотрим коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют структуру используемого капитала в аспекте степени финансовой стабильности его функционирования и развития. Основные из этих показателей приведены в таблице 3.

Таблица 3

Значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям

Коэффициенты	Нормальное ограничение	на начало периода	на конец периода	абсолютное изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Собственный капитал / Валюта баланса)	>= 0.5	0.1721	0.0023	-0.1698
Коэффициент финансового левериджа (Заемный капитал / Собственный капитал)	<= 1.0	4.8099	425.3325	420.5226
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Собственные оборотные средства / Оборотные активы)	>= 0.1	-1.7364	-2.3599	-0.6235
Коэффициент маневренности (Собственные оборотные средства / Собственный капитал)	>= 0.5	-3.0522	-298.7431	-295.6909
Коэффициент финансирования (Собственный капитал / Заемный капитал)	>= 1.0	0.2079	0.0024	-0.2056
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ((Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы)	>= 0.6-0.8	-1.7364	-2.3599	-0.6235
Коэффициент обеспеченности запасов (Собственные оборотные средства / Запасы)	>= 0.5	-3.1703	-7.8455	-4.6752
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости)((Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса)	0.75-0.9	0.6946	0.4866	-0.208