Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ" в 2014 г

Приведенный выше анализ ликвидности баланса является неполным. Для повышения его объективности используют анализ финансовых коэффициентов ликвидности, которые приведены в таблице 5.

Таблица 5

Финансовые коэффициенты ликвидности

Показатели	Норматив	на начало периода	на конец периода	абсолютное изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	>= 0.2	0.0725	0.1165	0.044
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности	1.0-2.0	1.4518	0.8921	-0.5597
Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки	0.7-1.5	0.4495	0.4041	-0.0455
Общий показатель ликвидности баланса	>= 1.0	0.4158	0.3708	-0.045

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время и он представляет определенный интерес для поставщиков сырья и материалов. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец анализируемого периода (0.0725 - 0.1165) был ниже нормативного значения (0.2) и, соответственно, предприятие обладало ограниченной способностью погашать текущую задолженность.

В течение анализируемого периода данный коэффициент изменился на положительную величину (0.044), что отражает его позитивную динамику.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и по нему финансовую устойчивость предприятия преимущественно оценивают покупатели и держатели акций. Чем выше этот показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Kоэффициент покрытия или текущей  ликвидности на начало анализируемого  периода (1.4518) равнялся нормативному значению (1.0 - 2.0), а на конец - был ниже (0.8921), что свидетельствует о переходе от нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства к его неплатежеспособности.

Изменение анализируемого коэффициента (-0.5597) имело отрицательный вектор и, следовательно, негативную направленность.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической оценки) показывает, в какой степени ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность и представляет определенный интерес для банка, кредитующего предприятие. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Kоэффициент быстрой ликвидности на начало и конец анализируемого периода (0.4495) был ниже нормативного значения (0.7 - 1.5), а на конец - ниже (0.4041), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности.

Kоэффициент быстрой ликвидности на начало и конец анализируемого периода (0.4495) был ниже нормативного значения (0.7 - 1.5), а на конец - ниже (0.4041), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. на начало и конец анализируемого периода (1.4518) находился в рамках нормативных значений (0.7 - 1.5), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент изменился на отрицательную величину (-0.0455), отражая негативную динамику.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланса, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Oбщий показатель ликвидности  баланса на начало и конец  анализируемого периода (0.4158 - 0.3708) был  ниже нормативного значения (1.0), что свидетельствует о недостаточной  ликвидности баланса предприятия.

Изменение общего показателя ликвидности баланса (-0.045) является величиной отрицательной, что отражает его негативную динамику в течение анализируемого периода.

 

1.4. Сравнительный аналитический  баланс 

 

Бухгалтерский баланс является одним из самых важных документов бухгалтерской отчетности. Он позволяет дать денежную оценку финансового положения предприятия, состояние денежных средств, материальных запасов, расчетов, инвестиций и др.

На основе информации, представленной в этом документе, руководство может принимать объективные экономические решения, собственники - контролировать руководство, кредиторы - оценивать финансовое состояние и его динамику.

Структуру и динамику финансового состояния предприятия рекомендуется анализировать на основе сравнительного аналитического баланса (таблица 6), который формируется из исходного бухгалтерского баланса за счет объединения отдельных статей, расчета структуры и динамики показателей. На его основе можно осуществить как горизонтальный, так и вертикальный анализ.

Таблица 6

Сравнительный аналитический баланс (млн.руб.)

Показатели баланса	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к велич. на начало периода	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	44.0	9.0	0.029	0.005	-35.0	-0.024	-79.545	-0.181
Результаты исследований и разработок	3570.0	6873.0	2.381	4.061	3303.0	1.68	92.521	17.103
Основные средства	71299.0	78874.0	47.551	46.601	7575.0	-0.95	10.624	39.224
Доходные вложения в материальные ценности	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
Финансовые вложения	10505.0	13977.0	7.006	8.258	3472.0	1.252	33.051	17.978
Отложенные налоговые активы	4241.0	5335.0	2.828	3.152	1094.0	0.324	25.796	5.665
Прочие внеоборотные активы	14954.0	13895.0	9.973	8.21	-1059.0	-1.764	-7.082	-5.484
ИТОГО по разделу I	104578.0	118998.0	69.746	70.307	14420.0	0.562	13.789	74.669
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	24846.0	15117.0	16.57	8.932	-9729.0	-7.639	-39.157	-50.378
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1544.0	1549.0	1.03	0.915	5.0	-0.115	0.324	0.026
Дебиторская задолженность	15912.0	23903.0	10.612	14.123	7991.0	3.51	50.22	41.378
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	69.0	1941.0	0.046	1.147	1872.0	1.101	2713.043	9.693
Денежные средства и денежные эквиваленты	2993.0	7746.0	1.996	4.577	4753.0	2.58	158.804	24.612
Прочие оборотные активы	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
ИТОГО по разделу II	45364.0	50256.0	30.254	29.693	4892.0	-0.562	10.784	25.331
БАЛАНС	149942.0	169254.0	100.0	100.0	19312.0	0.0	12.88	100.0
III. КАПИТАЛ
Уставный капитал	11421.0	11421.0	7.617	6.748	0.0	-0.869	0.0	0.0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
Переоценка внеоборотных активов	28231.0	27971.0	18.828	16.526	-260.0	-2.302	-0.921	-1.346
Добавочный капитал (без переоценки)	15311.0	15311.0	10.211	9.046	0.0	-1.165	0.0	0.0
Резервный капитал	571.0	571.0	0.381	0.337	0.0	-0.043	0.0	0.0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-29726.0	-54877.0	-19.825	-32.423	-25151.0	-12.598	84.609	-130.235
ИТОГО по разделу III	25808.0	397.0	17.212	0.235	-25411.0	-16.977	-98.462	-131.581
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные заемные средства	65627.0	70763.0	43.768	41.809	5136.0	-1.959	7.826	26.595
Отложенные налоговые обязательства	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
Резервы под условные обязательства (оценочные обязательства)	800.0	694.0	0.534	0.41	-106.0	-0.124	-13.25	-0.549
Прочие долгосрочные обязательства	11915.0	10512.0	7.946	6.211	-1403.0	-1.736	-11.775	-7.265
ИТОГО по разделу IV	78342.0	81969.0	52.248	48.43	3627.0	-3.819	4.63	18.781
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные заемные обязательства	19537.0	35320.0	13.03	20.868	15783.0	7.838	80.785	81.726
Краткосрочная кредиторская задолженность	22670.0	47807.0	15.119	28.246	25137.0	13.127	110.882	130.163
Доходы будущих периодов	201.0	197.0	0.134	0.116	-4.0	-0.018	-1.99	-0.021
Резервы предстоящих расходов (оценочные обязательства)	3384.0	3564.0	2.257	2.106	180.0	-0.151	5.319	0.932
Прочие краткосрочные обязательства	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
ИТОГО по разделу V	45792.0	86888.0	30.54	51.336	41096.0	20.796	89.745	212.8
БАЛАНС	149842.0	169254.0	99.933	100.0	19412.0	0.067	12.955	100.518

 

В сравнительном аналитическом балансе (таблица 6) можно выделить: показатели структуры баланса (столбцы 4 - 5); параметры динамики баланса (столбцы 6 - 7); показатели структурной динамики баланса (столбцы 8 - 9).

На начало отчетного периода активы составляли 149942.0 млн.руб., на конец - 169254.0 млн.руб., изменение - 19312.0 млн.руб. или 12.88 % к их величине на начало периода.

Внеоборотные активы равнялись 104578.0 млн.руб. на начало периода и 118998.0 млн.руб. - на конец, изменение - 14420.0 млн.руб. или 13.789%. В составе активов 69.746% приходилось на внеоборотные активы на начало анализируемого периода и 70.307% - на его конец, изменение удельного веса - 0.562%.

Оборотные активы составляли 45364.0 млн.руб. на начало периода (30.254% всех активов) и 50256.0 млн.руб. - на конец (29.693% всех активов), рост 4892.0 млн.руб. (10.784%), изменение удельного веса в составе активов - (-0.562)%.

Рассмотрим структуру активов на начало анализируемого периода. Наибольший удельный вес приходился на показатель основные средства - 47.55 %. Далее следовали: запасы - 16.57 %; дебиторская задолженность - 10.61 %; прочие внеоборотные активы - 9.97 %; финансовые вложения - 7.01 %; отложенные налоговые активы - 2.83 %; результаты исследований и разработок - 2.38 %; денежные средства и денежные эквиваленты - 2.0 %; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 1.03 %; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 0.05 %; нематериальные активы - 0.03 %.

(* Примечание. Здесь и далее не анализируются показатели, абсолютные значения которых по бухгалтерскому балансу на начало и конец периода равнялись 0.0).

На конец анализируемого периода в структуре активов наибольший удельный вес отмечался у показателя основные средства - 46.6 %. Затем располагались: дебиторская задолженность - 14.12 %; запасы - 8.93 %; финансовые вложения - 8.26 %; прочие внеоборотные активы - 8.21 %; денежные средства и денежные эквиваленты - 4.58 %; результаты исследований и разработок - 4.06 %; отложенные налоговые активы - 3.15 %; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 1.15 %; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 0.92 %; нематериальные активы - 0.01 %.

В течение анализируемого периода наиболее значительно в абсолютном выражении увеличился показатель дебиторская задолженность - 7991.0 млн.руб. За ним следовали: основные средства - 7575.0 млн.руб.; денежные средства и денежные эквиваленты - 4753.0 млн.руб.; финансовые вложения - 3472.0 млн.руб.; результаты исследований и разработок - 3303.0 млн.руб.; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 1872.0 млн.руб.; отложенные налоговые активы - 1094.0 млн.руб.; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 5.0 млн.руб.

Наибольшее снижение в составе активов отмечалось по показателю запасы - (-9729.0) млн.руб. Далее расположились: прочие внеоборотные активы - (-1059.0) млн.руб.; нематериальные активы - (-35.0) млн.руб.

За анализируемый период в составе активов в наибольшей степени увеличился удельный вес показателя дебиторская задолженность - 3.51%. Затем следовали: денежные средства и денежные эквиваленты - 2.58%; результаты исследований и разработок - 1.68%; финансовые вложения - 1.25%; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 1.1%; отложенные налоговые активы - 0.32%.

В то же время наиболее значительно в составе активов уменьшился удельный вес показателя запасы - (-7.64%). Далее следовали: прочие внеоборотные активы - (-1.76%); основные средства - (-0.95%); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - (-0.11%); нематериальные активы - (-0.02%).

По отношению к величине на начало периода наиболее значительно увеличился показатель финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 2713.04%. Затем располагались: денежные средства и денежные эквиваленты - 158.8%; результаты исследований и разработок - 92.52%; дебиторская задолженность - 50.22%; финансовые вложения - 33.05%; отложенные налоговые активы - 25.8%; основные средства - 10.62%; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 0.32%.

При этом к концу периода в наибольшей степени уменьшился показатель нематериальные активы - (-79.55) %. За ним следовали: запасы - (-39.16%); прочие внеоборотные активы - (-7.08%).

Наибольший вклад в увеличение активов внес такой показатель как дебиторская задолженность - 41.38%. Далее по уровню вклада расположились: основные средства - 39.22%; денежные средства и денежные эквиваленты - 24.61%; финансовые вложения - 17.98%; результаты исследований и разработок - 17.1%; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 9.69%; отложенные налоговые активы - 5.66%; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 0.03%.

На уменьшение величины активов оказали влияние такие показатели как запасы - (-50.38) %; прочие внеоборотные активы - (-5.48) %; нематериальные активы - (-0.18) %.

На начало и конец периода значение показателя пассивы было положительным - 149942.0 и 169254.0 млн.руб. В результате отмечалось его увеличение на 19312.0 млн.руб. или 12.88 %.

Раздел капитал и резервы составлял 25808.0 млн.руб. на начало периода и 397.0 млн.руб. - на конец, изменение - (-25411.0) млн.руб. или (-98.462)%. В составе пассивов на данный показатель приходилось 17.212% в начале анализируемого периода и 0.235% - в конце, изменение удельного веса - (-16.977)%.

Долгосрочные пассивы равнялись 78342.0 млн.руб. на начало периода (52.248% всех пассивов) и 81969.0 млн.руб. - на конец (48.43% всех пассивов), рост 3627.0 млн.руб. (4.63%), изменение удельного веса в составе пассивов - (-3.819)%.