Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ" в 2014 г

В течение анализируемого периода не изменились такие показатели как текущий налог на прибыль; результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток); результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток); базовая прибыль (убыток) на акцию; разводненная прибыль (убыток) на акцию.

Наибольший уровень в % к выручке в предыдущем периоде отмечался у показателя себестоимость продаж - 94.24%. Далее расположились: управленческие расходы - 6.07%; валовая прибыль - 5.76%; прибыль (убыток) до налогообложения - 4.55%; прочие расходы - 4.07%; чистая прибыль (убыток) - 3.94%; совокупный финансовый результат периода - 3.94%; прибыль (убыток) от продаж - 3.79%; ebit (прибыль до уплаты налогов и процентов) - 3.75%; коммерческие расходы - 3.48%; прочие доходы - 2.93%; изменение отложенных налоговых активов - 1.32%; доходы от участия в других организациях - 0.88%; проценты к уплате - 0.8%; изменение отложенных налоговых обязательств - 0.65%; проценты к получению - 0.29%; в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) - 0.24%; прочее - 0.06%.

В отчетном периоде наибольший уровень в % к выручке был у такого показателя как себестоимость продаж - 101.57%. Затем следовали: прибыль (убыток) до налогообложения - 13.99%; чистая прибыль (убыток) - 13.42%; совокупный финансовый результат периода - 13.42%; ebit (прибыль до уплаты налогов и процентов) - 12.31%; прочие расходы - 10.95%; управленческие расходы - 5.07%; валовая прибыль - 4.97%; прибыль (убыток) от продаж - 2.99%; коммерческие расходы - 2.89%; проценты к уплате - 1.69%; прочие доходы - 1.03%; изменение отложенных налоговых активов - 0.88%; в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) - 0.7%; проценты к получению - 0.56%; изменение отложенных налоговых обязательств - 0.29%; доходы от участия в других организациях - 0.04%; прочее - 0.02%.

В наибольшей степени в течение анализируемого периода увеличился уровень в % к выручке показателя чистая прибыль (убыток) - 9.48%. Далее расположились: совокупный финансовый результат периода - 9.48%; прибыль (убыток) до налогообложения - 9.44%; ebit (прибыль до уплаты налогов и процентов) - 8.56%; себестоимость продаж - 7.33%; прочие расходы - 6.88%; проценты к уплате - 0.89%; в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) - 0.46%; проценты к получению - 0.27%.

Соответственно уменьшение уровня в % к выручке отмечалось по таким показателям как прочие доходы - (-1.9)%. управленческие расходы - (-1.0)%; доходы от участия в других организациях - (-0.84)%; прибыль (убыток) от продаж - (-0.8)%; валовая прибыль - (-0.79)%; коммерческие расходы - (-0.59)%; изменение отложенных налоговых активов - (-0.44)%; изменение отложенных налоговых обязательств - (-0.36)%; прочее - (-0.04)%.

Не изменился удельный вес таких показателей как текущий налог на прибыль; результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток); результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток); базовая прибыль (убыток) на акцию; разводненная прибыль (убыток) на акцию.

 

2.2. Анализ бухгалтерской прибыли  предприятия 

 

Для более фундаментального анализа прибыли необходимо рассмотреть источники формирования бухгалтерской прибыли (до налогообложения). Анализ бухгалтерской прибыли состоит в исследовании ее динамики и структуры - всего и по отдельным ее структурным составляющим. Для этого составляется таблица 8.

Таблица 8

Анализ бухгалтерской прибыли предприятия (млн.руб.)

Наименование показателей	Сумма в предыдущий период	В % к итогу в предыдущем периоде	Сумма в отчетный период	В % к итогу в отчетном периоде	Отклонение отчетного периода от предыдущего	Отклонение в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Валовая прибыль	10092.0	126.55	9406.0	35.5	-686.0	-91.05
Коммерческие расходы	6098.0	76.46	5472.0	20.65	-626.0	-55.81
Управленческие расходы	10634.0	133.34	9592.0	36.2	-1042.0	-97.14
Прибыль (убыток) от продаж	-6640.0	83.26	-5658.0	21.35	-982.0	-61.91
Прочие доходы	7188.0	90.13	3095.0	11.68	-4093.0	-78.45
Прочие расходы	8523.0	106.87	23936.0	90.33	15413.0	-16.54
Прибыль (убыток) до налогообложения	-7975.0	100.0	-26499.0	100.0	18524.0	0.0

 

На основе данных, отраженных в таблице 8 можно сделать следующие основные выводы.

В наибольшей степени в абсолютном выражении возрос такой показатель как прибыль (убыток) до налогообложения - 18524.0 млн.руб. Далее следовали: прочие расходы - 15413.0 млн.руб.

По степени уменьшения в отчетном периоде в % к базовому распределение показателей выглядело следующим образом: прибыль (убыток) до налогообложения - 0.0 %; прочие расходы - -16.54 %; коммерческие расходы - -55.81 %; прибыль (убыток) от продаж - -61.91 %; прочие доходы - -78.45 %; валовая прибыль - -91.05 %.

Ранжированное распределение доходов в структуре бухгалтерской прибыли в отчетном периоде выглядело следующим образом: прибыль (убыток) до налогообложения - -26499.0 млн.руб. (100.0 %); прочие расходы - 23936.0 млн.руб. (90.33 %); управленческие расходы - 9592.0 млн.руб. (36.2 %); валовая прибыль - 9406.0 млн.руб. (35.5 %); прибыль (убыток) от продаж - -5658.0 млн.руб. (21.35 %); коммерческие расходы - 5472.0 млн.руб. (20.65 %); прочие доходы - 3095.0 млн.руб. (11.68 %).

В базовом периоде структура доходов была следующей: управленческие расходы - 10634.0 млн.руб. (133.34 %); валовая прибыль - 10092.0 млн.руб. (126.55 %); прочие расходы - 8523.0 млн.руб. (106.87 %); прибыль (убыток) до налогообложения - -7975.0 млн.руб. (100.0 %); прочие доходы - 7188.0 млн.руб. (90.13 %); прибыль (убыток) от продаж - -6640.0 млн.руб. (83.26 %); коммерческие расходы - 6098.0 млн.руб. (76.46 %).

 

2.3. Анализ рентабельности 

 

Следующим этапом нашего исследования будет анализ экономической эффективности деятельности предприятия, которая выражается показателями рентабельности (доходности).

На практике различают показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность - показатель, определяемый на основе прогнозной, т.е. потенциальной прибыли, отражаемой в бизнес-планах. В свою очередь, финансовая рентабельность рассчитывается на базе фактической прибыли, которая отражается в бухгалтерской отчетности предприятия. Расчет основных показателей рентабельности представлен в таблице 9.

 

Таблица 9

Расчет показателей рентабельности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменения (+ или -)
1	2	3	4
Выручка	175152.0	189370.0	14218.0
Полная себестоимость реализованной продукции	181792.0	195028.0	13236.0
Прибыль от реализации (от продаж)	-6640.0	-5658.0	982.0
EBIT (прибыль до уплаты налогов  и процентов)	-6572.0	-23304.0	-16732.0
Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения)	-7975.0	-26499.0	-18524.0
Чистая прибыль	-6899.0	-25411.0	-18512.0
Средняя стоимость основных средств	-	75086.5	-
Средняя стоимость внеоборотных активов	-	111788.0	-
Средняя стоимость материально-производственных запасов	-	19981.5	-
Средняя стоимость оборотных активов	-	47810.0	-
Средняя стоимость активов	-	159598.0	-
Средняя стоимость собственного капитала	-	13102.5	-
Средняя стоимость инвестиций	-	93258.0	-
Расчет показателей рентабельности, %
Рентабельность продукции	-3.65	-2.9	0.75
Рентабельность производственных фондов	-8.29	-27.87	-19.58
Рентабельность активов (ROA)	-4.6	-15.92	-11.32
Рентабельность внеоборотных активов (RFA)	-6.6	-22.73	-16.13
Рентабельность оборотных активов (RCA)	-15.21	-53.15	-37.94
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-26.73	-193.94	-167.21
Рентабельность инвестиций	-6.62	-27.25	-20.63
Рентабельность продаж	-3.79	-2.99	0.8
Рентабельность продаж по EBIT	-3.75	-12.31	-8.56
Рентабельность продаж по чистой прибыли	-3.94	-13.42	-9.48

* Рентабельность  продукции - (Прибыль от продаж / Полная  себестоимость) * 100

Рентабельность производственных фондов - (Прибыль до налогообложения / (Основные средства + Запасы)) * 100

Рентабельность активов (ROA) - (Чистая прибыль / Активы) * 100

Рентабельность внеоборотных активов (RFA) - (Чистая прибыль / Внеоборотные активы) * 100

Рентабельность оборотных активов (RCA) - (Чистая прибыль / Оборотные активы) * 100

Рентабельность собственного капитала (ROE) - (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100

Рентабельность инвестиций - (Чистая прибыль / (Соственный капитал + Долгосрочные пассивы)) * 100

Рентабельность продаж - (Прибыль от продаж / Выручка) * 100

Рентабельность продаж по EBIT - (EBIT / Выручка) * 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли - (Чистая прибыль / Выручка) * 100

 

На основе данных, отраженных в таблице 9 можно сделать следующие основные выводы.

Наибольшая отрицательная рентабельность в базисном периоде отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала (roe) - (-26.73)%. Далее следовали: рентабельность оборотных активов (rca) - (-15.21)%; рентабельность производственных фондов - (-8.29)%; рентабельность инвестиций - (-6.62)%; рентабельность внеоборотных активов (rfa) - (-6.6)%; рентабельность активов (roa) - (-4.6)%; рентабельность продаж по чистой прибыли - (-3.94)%; рентабельность продаж - (-3.79)%; рентабельность продаж по ebit - (-3.75)%; рентабельность продукции - (-3.65)%.

Наибольшая отрицательная рентабельность в течение анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала (roe) - (-193.94)%. Далее следовали: рентабельность оборотных активов (rca) - (-53.15)%; рентабельность производственных фондов - (-27.87)%; рентабельность инвестиций - (-27.25)%; рентабельность внеоборотных активов (rfa) - (-22.73)%; рентабельность активов (roa) - (-15.92)%; рентабельность продаж по чистой прибыли - (-13.42)%; рентабельность продаж по ebit - (-12.31)%; рентабельность продаж - (-2.99)%; рентабельность продукции - (-2.9)%.

По темпам роста отмечалось следующее распределение: рентабельность продаж - (+0.8)%; рентабельность продукции - 0.75%.

Больше всего в течение анализируемого периода снизился показатель рентабельность собственного капитала (roe) - (-167.21)%. Далее следовали: рентабельность оборотных активов (rca) - (-37.94)%; рентабельность инвестиций - (-20.63)%; рентабельность производственных фондов - (-19.58)%; рентабельность внеоборотных активов (rfa) - (-16.13)%; рентабельность активов (roa) - (-11.32)%; рентабельность продаж по чистой прибыли - (-9.48)%; рентабельность продаж по ebit - (-8.56)%.

В случае недостатка информации (имеется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за один год) можно оценить рентабельность на начало и конец анализируемого периода. При составлении и анализе предыдущей таблицы использовались средние величины.

Таблица 10

Расчет показателей рентабельности (на начало и конец периода)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения (+ или -)
1	2	3	4
Рентабельность реализованной продукции	-3.65	-2.9	0.75
Рентабельность производственных фондов	-8.29	-28.19	-19.9
Рентабельность активов (ROA)	-4.6	-15.01	-10.41
Рентабельность внеоборотных активов (RFA)	-6.6	-21.35	-14.75
Рентабельность оборотных активов (RCA)	-15.21	-50.56	-35.35
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-26.73	-6400.76	-6374.03
Рентабельность инвестиций	-6.62	-30.85	-24.23
Рентабельность продаж	-3.79	-2.99	0.8
Рентабельность продаж по EBIT	-3.75	-12.31	-8.56
Рентабельность продаж по чистой прибыли	-3.94	-13.42	-9.48