Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ" в 2014 г

Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия можно сделать вывод о том, что на момент составления баланса предприятие нельзя признать ликвидным, так как все четыре соотношения групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств) (быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов) (медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов) (внеоборотные активы превышают собственный капитал).

Проведенный анализ финансовых коэффициентов ликвидности позволяет сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец анализируемого периода (0.0725 - 0.1165) был ниже нормативного значения (0.2) и, соответственно, предприятие обладало ограниченной способностью погашать текущую задолженность.

Kоэффициент покрытия или текущей  ликвидности на начало анализируемого  периода (1.4518) равнялся нормативному  значению (1.0 - 2.0), а на конец - был  ниже (0.8921), что свидетельствует о  переходе от нормальной способности  предприятия погашать краткосрочные обязательства к его неплатежеспособности.

Kоэффициент быстрой ликвидности  на начало и конец анализируемого  периода (0.4495) был ниже нормативного  значения (0.7 - 1.5), а на конец - ниже (0.4041), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности.

Kоэффициент  быстрой ликвидности на начало  и конец анализируемого периода (0.4495) был ниже нормативного значения (0.7 - 1.5), а на конец - ниже (0.4041), что  свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. на начало и конец анализируемого периода (1.4518) находился в рамках нормативных значений (0.7 - 1.5), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства.

Oбщий показатель ликвидности  баланса на начало и конец  анализируемого периода (0.4158 - 0.3708) был  ниже нормативного значения (1.0), что свидетельствует о недостаточной  ликвидности баланса предприятия.

На основе сравнительного аналитического баланса были определены следующие важные характеристики финансового состояния предприятия.

1) Валюта  баланса возросла в течение  анализируемого периода на 19312.0 млн.руб. ( 12.88 %) (положительный фактор).

2) Темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов - 10.784 % против 13.789 % (отрицательный фактор).

3) Удельный вес собственного  капитала предприятия на конец  анализируемого периода составлял  величину менее 50% (0.235 %) (отрицательный  фактор).

При этом темпы уменьшения собственного капитала превышали темпы уменьшения заемного капитала (-98.462 % - 36.028 %) (отрицательный фактор).

4) Темпы  роста дебиторской задолженности (50.22) меньше темпов роста кредиторской  задолженности (110.882) (положительный фактор).

Относительно основных финансовых показателей по отчету о прибылях и убытках можно сделать следующие выводы.

Показатель выручка на начало и конец периода характеризуется положительными величинами - 175152.0 и 189370.0 млн.руб. При этом он увеличился на 14218.0 млн.руб. или 8.12 %.

На начало и конец периода значение показателя валовая прибыль было положительным - 10092.0 и 9406.0 млн.руб. В результате отмечалось его уменьшение на (-686.0) млн.руб. или (-6.8) %.

Величина показателя прибыль (убыток) от продаж была отрицательной на начало и конец периода - (-6640.0) и (-5658.0) млн.руб. Вследствие этого он увеличился на 982.0 млн.руб. или 14.79 %.

На начало и конец периода показатель прибыль (убыток) до налогообложения характеризуется отрицательными величинами - (-7975.0) и (-26499.0) млн.руб. Соответственно произошло его уменьшение на (-18524.0) млн.руб. или (-232.28) %.

Значение показателя чистая прибыль (убыток) отчетного периода было отрицательным на начало и конец периода - (-6899.0) и (-25411.0) млн.руб. В результате он уменьшился на (-18512.0) млн.руб. или (-268.33) %.

Показатель EBIT - прибыль до уплаты налогов и процентов на начало и конец периода характеризуется отрицательными величинами - (-6572.0) и (-23304.0) млн.руб. При этом он уменьшился на (-16732.0) млн.руб. или (-254.6) %.

В процессе анализа показателей рентабельности были сделаны следующие основные выводы.

Наибольшая отрицательная рентабельность в течение анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала (roe) - (-193.94)%. Далее следовали: рентабельность оборотных активов (rca) - (-53.15)%; рентабельность производственных фондов - (-27.87)%; рентабельность инвестиций - (-27.25)%; рентабельность внеоборотных активов (rfa) - (-22.73)%; рентабельность активов (roa) - (-15.92)%; рентабельность продаж по чистой прибыли - (-13.42)%; рентабельность продаж по ebit - (-12.31)%; рентабельность продаж - (-2.99)%; рентабельность продукции - (-2.9)%.

По темпам роста отмечалось следующее распределение: рентабельность продаж - (+0.8)%; рентабельность продукции - 0.75%.

Больше всего в течение анализируемого периода снизился показатель рентабельность собственного капитала (roe) - (-167.21)%. Далее следовали: рентабельность оборотных активов (rca) - (-37.94)%; рентабельность инвестиций - (-20.63)%; рентабельность производственных фондов - (-19.58)%; рентабельность внеоборотных активов (rfa) - (-16.13)%; рентабельность активов (roa) - (-11.32)%; рентабельность продаж по чистой прибыли - (-9.48)%; рентабельность продаж по ebit - (-8.56)%.

Факторный анализ рентабельности продаж показал следующее.

За счет изменения выручки от реализации рентабельность продаж увеличилась на 7.79%.

Изменение себестоимости привело к снижению рентабельности продаж на (-14.41)%.

В результате изменения коммерческих расходов рентабельность продаж возросла на 0.33%.

Рентабельность продаж увеличилась на 0.55% вследствие изменения управленческих расходов.

Совокупное влияние 4 факторов привело к снижению рентабельности продаж на -5.74%.

На основе факторного анализа рентабельности продаж по чистой прибыли была определена степень влияния тех или иных факторов.

Наибольший вклад в рост рентабельности продаж по чистой прибыли внес показатель выручка - 7.804%. Затем расположились: управленческие расходы - 0.55%; коммерческие расходы - 0.331%; изменение отложенных налоговых обязательств - 0.317%; проценты к получению - 0.296%; изменение - прочее - 0.029%.

К уменьшению рентабельности продаж по чистой прибыли привели следующие показатели: себестоимость продаж - (-14.41)%, прочие расходы - (-7.193)%; прочие доходы - (-1.682)%; проценты к уплате - (-0.946)%; доходы от участия в других организациях - (-0.775)%; изменение отложенных налоговых активов - (-0.34)%.

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1.

Бухгалтерский баланс ОАО "АВТОВАЗ" 2014 г.

Показатели		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	44	9
Результаты исследований и разработок	1120	3570	6873
Основные средства	1130	71299	78874
Доходные вложения в материальные ценности	1140	0	0
Финансовые вложения	1150	10505	13977
Отложенные налоговые активы	1160	4241	5335
Прочие внеоборотные активы	1170	14954	13895
ИТОГО по разделу I	1100	104578	118998
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	24846	15117
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	1544	1549
Дебиторская задолженность	1230	15912	23903
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	69	1941
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	2993	7746
Прочие оборотные активы	1260	0	0
ИТОГО по разделу II	1200	45364	50256
БАЛАНС	1600	149942	169254
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	11421	11421
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	28231	27971
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	15311	15311
Резервный капитал	1360	571	571
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	-29726	-54877
ИТОГО по разделу III	1300	25808	397
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные заемные средства	1410	65627	70763
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0
Резервы под условные обязательства (оценочные обязательства)	1430	800	694
Прочие долгосрочные обязательства	1450	11915	10512
ИТОГО по разделу IV	1400	78342	81969
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные заемные обязательства	1510	19537	35320
Краткосрочная кредиторская задолженность	1520	22670	47807
Доходы будущих периодов	1530	201	197
Резервы предстоящих расходов (оценочные обязательства)	1540	3384	3564
Прочие краткосрочные обязательства	1550	0	0
ИТОГО по разделу V	1500	45792	86888
БАЛАНС	1700	149842	169254

 

Приложение 2.

Отчет о прибылях и убытках ОАО "АВТОВАЗ" 2014 г.

Показатели		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Выручка	2110	189370	175152
Себестоимость продаж	2120	-192349	-165060
Валовая прибыль	2100	9406	10092
Коммерческие расходы	2210	-5472	-6098
Управленческие расходы	2220	-9592	-10634
Прибыль (убыток) от продаж	2200	-5658	-6640
Доходы от участия в других организациях	2310	83	1550
Проценты к получению	2320	1061	501
Проценты к уплате	2330	-3195	-1403
Прочие доходы	2340	1951	5137
Прочие расходы	2350	-20741	-7120
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-26499	-7975
Текущий налог на прибыль	2410	0	0
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	1322	421
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-544	-1145
Изменение отложенных налоговых активов	2450	1675	2319
Прочее	2460	-43	-98
Чистая прибыль (убыток)	2400	-25411	-6899
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток)	2510	0	0
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток)	2520	0	0
Совокупный финансовый результат периода	2500	-25411	-6899
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	-11,12	-3,02

 

 

 

Приложение 3.

 Рисунок 1. Показатели финансовой устойчивости

Приложение 4.

 Рисунок 2. Показатели финансовой устойчивости – 2

 

Приложение 5.

 Рисунок 3. Показатели финансовой устойчивости (относительные изменения, %)

Приложение 6.

 Рисунок 4. Значения коэффициентов

 

Приложение 7.

 Рисунок 5. Платежный избыток (+) или недостаток (-)

Приложение 8.

 Рисунок 6. Анализ прибыли предприятия

 

Приложение 9.

 Рисунок 7. Анализ прибыли предприятия – 2

Приложение 10.

 Рисунок 8. Анализ прибыли предприятия – 3

 

Приложение 11.

 Рисунок 9. Анализ прибыли предприятия – 4

Приложение 12.

 Рисунок 10. Показатели рентабельности

 

Приложение 13.

 Рисунок 11. Показатели рентабельности (на начало и конец периода)