Анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

 

 

 

Заключение по анализу  активов и пассивов баланса

 

По результатам анализа  можно сделать следующие выводы:

Сокращение денежных средств и потеря доходных вложений, а также рост всех видов задолженности предприятия, говорит о возможном прекращении деятельности предприятия в виду невозможности выполнения обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

2.1 Теоретическая  часть

 

Ликвидность баланса определятся как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Это понятие неадекватно ликвидности активов которое определяется как величина обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время которое необходимо чтобы данный актив превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

 

Выделяют следующие  группы активов:

 

А1 - наиболее ликвидные  активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения)

А1=строка 250 + строка 260

А2 - быстрореагируемые  активы – включают дебиторскую задолжность, платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты.

          А2=строка 240

А3 – медленно реагируемые активы – это статьи раздела 2 актива баланса, которые включают запасы, НДС, дебиторская задолжность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы

А3=строка 210+строка 220+строка 230+строка 270

А4 – труднореализуемые  активы – статьи раздела 1 актива баланса  т.е. внеоборотные активы

А4=строка 190

Группы пассивов:

 

П1 – наиболее срочные  обязательства

П1=строка 620

П2 – краткосрочные  пассивы это статьи баланса относящиеся  к разделам 4 и 5, а именно краткосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей

П3=строка 590+строка 640+строка 650

П4 – постоянные пассивы  или устойчивые пассивы – это  статьи раздела 3 баланса «Капитал и  резервы».

Так как устойчивые пассивы постепенно переходящая т.е. фактически непогашаемая часть кредиторской задолжности, то это означает, что за счет данного источника у предприятия в его пользовании всегда находятся дополнительные активы.

 

Для определения ликвидности  баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

 

 

 

 

 

 

 

Таблица  №3

 

Коэффициенты платежеспособности

 

 

 

1	2	3	4
Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Общий показатель платежеспособности		L1>=1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения/Текущие обязательства	L2>=0.2-0.5 (зависит от отраслевой принадлежности организации; для производственных предприятий оптимальное значение L2=0.3-0.4	Показывает, какую часть текущей  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3. Коэффициент «критической оценки»	L3= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения+Краткоср.дебиорская задолженность/Текущие обязательства	Допустимое значение 0,7-0,8; желательно L3=1	Показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4=Оборотные активы/текущие обязательства	Необходимое значение L4=1.5; оптимальное L4=2-3.5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала	L5=Медленнореализуемые активы/оборотные активы – Текущие обязательства	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности
6. Доля оборотных средств в  активах	L6=Оборотные активы/Валюта баланса	L6>=0.5	Зависит от отраслевой

 

Продолжение табл. №3

 

 

 

1	2	3	4
7. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	L7=Собственный капитал - Внеоборотные средства/Оборотные активы	L7>=0.1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие у организации  собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности

 

 

 

2.2 Практическая  часть

 

 

Таблица №4

 

 

Анализ ликвидности  баланса   ООО «Кубань» (тыс.руб)

 

 

 

№	Группа показателей активов	2010 г.	2011 г.	Группа показателей пассивов	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек
							2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8 (3-6)	9(4-7)
1	(А1)	3686	2653	(П1)	13188	15754	-9502	-13101
2	(А2)	4557	5259	(П2)	6500	8099	-1943	-2840
3	(А3)	27698	34384	(П3)	15480	20653	12218	13731
4	(А4)	34713	48590	(П4)	35486	46380	-773	2210
Баланс		70654	90886		70654	90886	-	-

 

 

 

Таблица №5

 

 

Анализ ликвидности  баланса по группам активов и  пассивов

 

 

Состояние на 2010 г.	Состояние на 2011 г.
А1< П1	А1 < П1
А2< П2	А2 < П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 > П4

 

 

 

Вывод: исходя из полученных данных, на ООО "Кубань"  наблюдается  недостаток наиболее ликвидных и  быстрореализуемых  активов, однако стоит отметить, что медленно и трудно ликвидные активы, при необходимости смогут покрыть постоянные и долгосрочные пассивы.

 

 

 

 

 

Таблица №6

 

Коэффициенты платежеспособности

 

Показатели	2010	2011
Общий коэф-т платежеспособности	0,6770	0,5999
Коэф-т абсолютной ликвидности	0,1872	0,1112
Коэф-т критической оценки	0,4186	0,3316
Коэф-т текущей ликвидности	1,8255	1,7731
Коэф-т маневренности	1,7041	1,8643
Доля обор-х средств  в активах	0,5086	0,4653
Коэф-т обеспеченности собственными средствами	0,0215	-0,0475

 

 

 

 

Вывод: расчет показал, что коэффициенты платежеспособности рассчитанные по данным баланса ООО «Кубань» не соответствуют как оптимальным, так и необходимым значениям. Данный факт свидетельствует о неплатежеспособности предприятия как в целом, так и по отдельным группам показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Определение характера финансовой устойчивости организации

3.1. Анализ показателей  финансовой устойчивости

 

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты  и займы) и собственный капитал  направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

   

На практике следует  соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный  капитал х 2 - Внеоборотные активы. 

По данным отчетности  ООО «Кубань» данное соотношение  соблюдается и в начале, и в  конце отчетного периода: 35941<36259 (2010 г.), 42296<44170   (2011 г.). Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. (см. табл.7)

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №7

Показатели  финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Способ расчета		Нормальное ограничение	Пояснения
Коэффициент капитализации	U1=Заемный капитал/Собственный капитал	U1=с.590+с.690/с.490	Не выше 1,5	Показывает сколько заемных  средств привлекла организация  на 1руб. собственных в активы
Коэф-т обеспеченности собственными ист-ми финансирования	U2=Собств.Капитал-Внеоб.активы/Оборотные активы	U2=с.490-с.190/с.290	Нижн.граница=0,1,опт.>=0,5	Показ-ет какая часть обор-х активов  фин-ся за счет соб-х источников
Коэф-т финансовой независимости	U3=Собств.Капитал/Валюта баланса	U3= с.490/с.700	0,4<= U3<=0,6	Показ-ет удел. вес собст-х соб  средств в общ. сумме финн-я
Коэффициент финансирования	U4=Собств.Капитал/Заемный капитал	U4=с.490/с.590+с.690	U4>=0,7, опт.=1,5	Показв-ет какая часть деят-ти финн-ся за счет соб-х средств, и какая за счет заемных
Коэффициент фин.устойчивости	U5=Собств.Капитал+Долгоср. обязательства/ Валюта баланса	U5= с.590+с.690/с.700	U5>=0,6	Показ-ет какая часть актива фин-ся за счет уст-х источников