Анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели финансовой устойчивости ООО «Кубань»

Показатели	2010	2011	Отклонение
U1	0,991039	0,959595	-0,031444067
U2	0,021507	-0,05225	-0,073758274
U3	0,50225	0,51031	0,008059215
U4	1,009042	1,042107	0,033064371
U5	0,664931	0,679654	0,014723126

 

 

Вывод: все показатели соответствуют нормативам, кроме коэффициента обеспеченности собственными средствами, что свидетельствует о преобладании заемного капитала и недостатке собственных средств.  На основании этого факта следует, что значительная часть прибыли организации уходит на обслуживание обязательств, предприятию нужно найти дополнительные источники финансирования из собственных средств или уменьшить производственные мощности, чтобы устранить потребность в заемном капитале.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

 

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал  и резервы — Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал  и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы

или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал  и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные  кредиты и займы] — Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190 Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:

±ФС - СОС - Зп

или ±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долго

срочных заемных  источников формирования запасов:

±фт = КФ - Зп

или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф° = ВИ - Зп

или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(0>) =

1,еслиФ>0, О,  если Ф < О

 

 

Таблица №8

 

Сводная таблица  показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
		Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
± Фс = СОС-Зп	фс>о	Фс<0	Фс<0	Фс<0
± фт = КФ - Зп	фт>о	фт>о	Фт<0	Фт<0
±Ф° =ВИ-Зп	Ф°>0	Ф°>0	Ф°>0	Ф°<0

 

Возможно выделение 4 типов  финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Фс > 0; ± Фт >0; ± Ф° > 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: 5(Ф) — {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Фс < 0; ± Фт > 0; + Ф° > 0; т.е. 5(Ф) = (0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° > 0; т.е. 5(Ф) - {0, 0, 1}

4. Кризисное финансовое состояние,  при  котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. 5(Ф) = {0, 0, 0}

 

Таблица№9

Таблица показателей типа финансовых ситуаций по данным ООО «Кубань»

 

Показатели	2010	2011
Общая величина запасов (Зп)	22373	30699
Наличие соб. Оборотных  средств (СОС)	773	-2210
Функционирующий капитал (КФ)	12267	13181
Общая величина источнико(ВИ)	14267	16080
±Фс=СОС-Зп	-21600	-32909
±Фт=КФ-Зп	-10106	-17518
±Фо =ВИ-Зп	-8106	-14619
Трёхкомпонентный показатель Ф(S)	(0;0;0)		(0;0;0)

 

 

Вывод: на основе вышеприведенных расчетов можно сказать, что предприятие в значительной степени, а скорее полностью зависит от заемных источников финансирования, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии.

3.3. Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

 

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень  входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу  относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя  динамику этих показателей, следует  обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или  выше  нормативных,  то это  следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (см. табл. 10):

 

 

Таблица №10

Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Улучшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам	1	2	3
Нормативные значения 1	1.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют  нормативным II	11.1	II.2	п.з

 

Состояние 1.1 —  значения показателей находятся  в пределах рекомендуемого диапазона  нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что  движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние 1.2 —  значения показателей находятся  в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).

Состояние 1.3 —  значения показателей находятся  в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к  его границам). Оценка финансового  состояния в этом случае — «хорошо».

Состояние II. 1 —  значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 —  значения показателей устойчиво  находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка — «удовлетворительно» или  «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 —  значения показателей находятся  за пределами нормы и все время  ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным нами результатам  по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы:

 

 

Таблица №11

Оценка состояния  показателей первого уровня по данным ООО «Кубань»

Наименование показателя	Соответствие нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка
L1	нет	ухудшение	II.3	неуд.
L2	да	ухудшение	II.2	неуд.
L3	нет	ухудшение	II.3	неуд.
L4	да	ухудшение	II.2	удв.
L5	нет	ухудшение	II.3	неуд.
L6	да	ухудшение	II.2	неуд.
L7(U2)	нет	ухудшение	II.3	неуд.
U1	да	улучшение	I.2	хор.
U3	да	улучшение	I.2	хор.
U4	да	улучшение	I.2	хор.

 

Таким образом, по большинству показателей ООО «Кубань» имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Однако есть показатели (хотя и не основные) с другими оценками. Данная методика дает возможность оценить состояние предприятия как кризисное.

Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых).

Во второй уровень  входят показатели, значения которых  не могут служить для оценки эффективности  функционирования организации и  ее финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состояниями:

«улучшение» — 1,

«стабильность»  — 2,

«ухудшение» — 3.

Для некоторых  показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости  от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования организации.

В целях получения  более объективной оценки финансово-хозяйственного состояния организации предлагается сопоставить состояния показателей  первого и второго уровней (см. табл. 12).

 

 

Таблица №12

 

Сопоставление состояний показателей первого  и второго уровней

Состояние показателей  первого уровня	Состояние показателей  второго уровня	Оценка
1.1	1	Отлично
I.2			Отлично, хорошо
L3	2	Хорошо
II. 1			Хорошо, удовлетворительно
II .2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3			Неудовлетворительно

 

Следует отметить, что изложенная методика дает весьма приблизительный и довольно общий  результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству  организации направлений совершенствования управления.