Анализ финансового состояния предприятия

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, мы рекомендуем производить балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой  методики заключается в классификации  организаций по уровню финансового  риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл. 13).

1-й класс  — это организации с абсолютной  финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс  — это организации с нормальным  финансовым состоянием. Их финансовые  показатели в целом находятся  очень близко к оптимальным,  но по отдельным коэффициентам  допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило,  неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс  — это организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее. При анализе бухгалтерского  баланса обнаруживается «слабость»  отдельных финансовых показателей.  У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

 

 

Таблица №13

Границы классов  организаций согласно критериям  оценки финансового состояния

 

 

1	2	3	4	5	6	7	8
№	Показатели финансового  состояния	Условия Снижения критерия	Границы классов согласно критериям
			1 -й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пунк- та сниже- ния снима- ется по 0,3 балла	0,70 и бо- лее при- сваиваем 14 баллов	0,69+0,50 присваи- ваем от 13,8 до 10 баллов	0,49+0,30 присваи- ваем от 9,8 до 6 баллов	0,29+0,10 присваи- ваем от 5,8 до 2 баллов	Менее 0,10 присваива- ем от 1,8 до 0 бал- лов
2	Коэффициент критической оценки	За каждые 0,01 пунк- та сниже- ния снима- ется по 0,2 балла	1 и более -»11 бал- лов	0,99+0,80 -»10,8+ 7 баллов	0,79+0,70 -»6,8+ 5 баллов	0,69+0,60 -»4,8+ 3 баллов	0,59 и ме- нее-* от 2,8 до 0 баллов

 

 

 

Продолжение табл. №13

 

11	2	3	4	5		6		7	88
3	Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более -»20 бал- лов, 1,70+2,0 -»19 бал- лов		1,69+1.50 -ют 18,7 до 13 бал- лов		1,49+1,30 ->от 12,7 до 7 бал- лов	1,29+1,00 -ют 6,7 до 1 балла		0,99 и менее -»от 0,7 до 0 баллов
4	Доля оборот- ных средств в активах	***	0,5 и более -И0 бал- лов		0,49+0,40 -> от 9 до 7 баллов		0,39+0,30 -> от 6,5 до 4 бал- лов	0,29+0,20 -» от 3,5 до 1 балла		Менее 0,20 -> от 0,5 до 0 баллов
5	Коэффициент обеспечен- ности соб- ственными средствами	За каждые 0,01 пунк- та сниже- ния снима- ется по 0,3 балла	0,5 и бо- лее -» 12,5 балла		0,49+0,40 -» от 12.2 до 9,5 балла		0,39+0,20 ->от 9,2 ДО 3,5 балла	0,19+0,10 -> от 3,2 до 0,5 балла		Менее 0,10 -» 0,2 бал- ла
6	Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пунк- та повы- шения сни- мается по 0,3 балла	Меньше 0,70-* 17,5 1,0*0,7-» 17,1+17,4 балла		1,01+1,22 -»от 17,0 до 10,7 балла		1,23+1,44 -»от 10,4 до 4,1 бал- ла	1,45+1,56 -»от 3,8 до 0,5 бал- ла		1,57 и бо- лее -» от 0,2 до 0 баллов
7	Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пунк- та сниже- ния снима- ется по 0,4 балла	0,50+0,60 и более -»9+10 баллов		0,49+0,45 -^от 8 до 6,4 балла		0,44+0,40 -^от 6 до 4,4 балла	0,39+0,31 -ют 4 до 0,8 балла		0,30 и ме- нее -f от 0,4 до 0 баллов
8	Коэффициент финансовой устойчивости	За каждые 0,1 пунк- та сниже- ния снима- ется по 1 баллу	0,80 и бо- лее ->5 баллов		0,79+0,70 -*4 балла		0,69+0,60 -»3 балла	0,59+0,50 -»2 балла		0,49 и ме- нее -4 ОТ1 ДО 0 баллов
9	Границы классов		100+97,6 балла		93,5+67,6 балла		64,4+37 баллов	33,8+10,8 балла		7,6+0 бал- лов

 

 

4-й класс  — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс  — это организации с кризисным  финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

 

 

Таблица №14

 

Классификация уровня финансового состояния по данным ООО «Кубань»

Показатели фин. Состояния	2010		2011
		Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое Значение коэффициента	Количество баллов
L2	0,19	3,8	0,11	1,4
L3	0,42	0	0,33	0
L4	1,82	19	1,77	17,5
L6	0,51	10	0,47	8,6
L7(U2)	0,02	0,2	-0,04	0,2
U1	0,99	17,1	0,96	16,2
U3	0,5	9	0,51	9,1
U5	0,66	3	0,68	3
Итого	-	62,1	-	56

 

 

 

 

Вывод: на основе проведенных расчетов состояние предприятия оценивается как среднее, наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. Динамика бальных показателей имеет отрицательный рост, что свидетельствует о постепенном ухудшении финансового состояния. Необходимо минимизировать долю заемных средств за счёт сокращения дебиторской задолженности, и незадействованных внеоборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ отчёта о прибылях и убытках

4.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

 

 

Финансовый результат  деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность  предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его  деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социального и материального  поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль — это положительный  финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат  называется убыток.

Прибыль (убыток) — это  разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

С философской точки  зрения прибыль можно определить так: «Это функция времени и вознаграждение за терпение».

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов  деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 таблицы №15);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8 таблицы №15);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовьтй анализ);

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение.

2. Темп роста.

3.       Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %).

4.       Изменение  структуры.

 

Все полученные данные для  анализируемого предприятия ОАО  «Бренд» представлены в таблице.

 

 

 

 

 

 

Таблица №15

 

Анализ отчёта о прибылях и убытках

 

 

Наименование  показателя	Код строки	За отч. период	За базис. период	Отклонение (+,-)	Ур. в% к выручке в отч. периоде	Ур. в% к выручке в баз. периоде	Отклон-еие уровня
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8=6-7
Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг  (за минусом налогов и обязательных платежей)	010	10000000	7000000	3000000	100,00%	100,00%	0,00%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	4200000	4933000	-733000	42,00%	70,47%	-28,47%
Валовая прибыль	029	5800000	2067000	3733000	58,00%	29,53%	28,47%
Коммерческие  расходы	030	90000	67000	23000	0,90%	0,96%	-0,06%
Управленческие  расходы	040	271000	0	271000	2,71%	0,00%	2,71%
Прибыль (убыток) от продаж	050	5439000	2000000	3439000	54,39%	28,57%	25,82%
Прочие  доходы и расходы		-	-	-	-	-	-
Проценты к  получению	060	-	-	-	-	-	-
Проценты к  уплате	070	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия  в других организациях	080	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	090	-	-	-	-	-	-
Прочие расходы	100	188000	0	188000	1,88%	0,00%	1,88%
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	5251000	2000000	3251000	52,51%	28,57%	23,94%
Отложенные  налоговые активы	141	-	-	-	-	-	-
Отложенные  налоговые обязательства	142	-	-	-	-	-	-
Текущий налог  на прибыль	150	1050200	400000	650200	10,50%	5,71%	4,79%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	4200800	1600000	2600800	42,01%	22,86%	19,15%