Анализ финансовой устойчивости

• показатели ликвидности;
• показатели финансовой устойчивости;
• показатели деловой активности;
• показатели рентабельности и др.

Финансовое состояние предприятия определяется с помощью показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Они рассчитываются по бухгалтерскому балансу предприятия. Эффективность деятельности предприятия можно оценить с помощью показателей интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности. При расчете данных показателей требуется сопоставлять данные отчета о прибылях и убытках с данными бухгалтерского баланса.

Показатели ликвидности определяются отношением оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции6. Показатели рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат или выручки. Обычно рентабельность выражается в процентах.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) могут быть представлены в двух вариантах – число оборотов за период (год, квартал), а также продолжительность одного оборота (дней)

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются следующие:

- соотношение заемных  и собственных средств. Данный  коэффициент показывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Расчет показателя производится как отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу). Значение данного показателя должно быть менее 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников финансирования, а также потерю финансовой устойчивости (автономности);

- Коэффициент обеспеченности  собственными средствами ( ),  отражает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия:

(1)

где – величина собственных оборотных средств.

Нижняя граница показателя – 0,1.7 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучшее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

- Коэффициент маневренности собственных средств ( ) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности организации, т.е. вложена в текущие активы. Кроме того, указанный показатель позволяет определить способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства (при необходимости) за счет собственных источников.

 

	(2)
	(3)

где – величина оборотных активов;

 – величина собственного капитала;

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

- Коэффициент финансовой  автономии (финансовой независимости) ( ) - одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Определяется как отношение собственных средств к общей сумме активов. Рекомендуемое значение – более 0,5.:

		(4)
		(5)
		(6)
		(7)
		(8)

где – валюта баланса;

 – величина заемного капитала.

Недвижимость обеспечивает финансовую устойчивость предприятия и свидетельствует об удельном весе стоимости основных фондов, финансовых ресурсов и имущественных прав в совокупных активах предприятия. Оптимальный показатель — 0,5. Обеспеченность недвижимостью достигается при равенстве показателя недвижимости и собственного капитала. Нормативное значение — 1. Увеличение величины показателя говорит об устойчивости и платежеспособности предприятия.

- Коэффициент инвестирования ( ):

		(9)
		(10)

где – размер основных средств фирмы;

 – размер внеоборотных активов.

 

 

2. СОСТОЯНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 Характеристика  объекта исследования

 

Объектом исследования является Государственное унитарное предприятие города Москвы по эксплуатации высотных административных и жилых домов (далее ГУП ЭВАЖД), осуществляющее деятельность по управлению эксплуатацией жилого фонда. Предприятие расположено в Москве и является одним из немногих в системе комплекса городского хозяйства многопрофильных предприятий, специализирующихся на управлении объектами недвижимости и оказании жилищно-коммунальных услуг. Юридический адрес и место нахождения: Российская Федерация, 121059, Москва, 2-я Бородинская ул., д. 17. ИНН: 7704010270.

ГУП ЭВАЖД создано решением Мосгорисполкома в 1977 году. В 1996 году предприятие внесено в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ), о чем имеется подтверждение – предприятие зарегистрировано 24.07.1996 № 007.804 государственным учреждением Московская регистрационная Палата.

Основным правоустанавливающим документом ГУП ЭВАЖД является Устав.

Предприятие имеет филиальную сеть из 13 структурных подразделений и занимается управлением, ремонтом и содержанием социально-значимых объектов городской инфраструктуры.

Отличительной особенностью предприятия является совмещение функций управления объектами недвижимости и оказания жилищно-коммунальных услуг.

По состоянию на 01.10.2013 г. в управлении предприятия находились:

- 236 многоквартирных жилых  домов (МКД), в том числе 23 из них  являются объектами культурного  наследия;

- 21 отдельно стоящее административное  здание;

- 8 подземных гаражных комплексов;

- 269 инженерных объектов.

 

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- Управление многоквартирными домами (МКД), административными зданиями и инженерной инфраструктурой.

Согласно ст.161 ЖК РФ: Управление многоквартирным домом должно обеспечивать благоприятные и безопасные условия проживания граждан, надлежащее содержание общего имущества в многоквартирном доме, решение вопросов пользования указанным имуществом, а так же предоставление коммунальных услуг гражданам, проживающим в таком доме.

- Содержание и текущий ремонт:

I.Санитарные работы по  содержанию помещений общего  пользования

II. Услуги вывоза бытовых  отходов и крупногабаритного  мусора

III. Подготовка многоквартирного  дома к сезонной эксплуатации

IV. Проведение технических осмотров и мелкий ремонт

V. Устранение аварий и выполнение  заявок населения

VII. Прочие услуги (Дератизация, дезинсекция)

- Обеспечение поставок  коммунальных ресурсов:

• Центральное отопление
• Горячее водоснабжение
• Холодное водоснабжение
• Вентиляция

- Поставка энергоресурсов (теплоэнергия  и электроэнергия до 0,4 кВт);

- Внутреннее благоустройство зданий;

- Клининговые услуги;

- Содержание и ремонт придомовых  территорий;

- Сбор, транспортировка, утилизация  и захоронение твердых бытовых  отходов и крупно-габаритного мусора;

- Санитарно-эпидемиологические услуги;

- Содержание лифтового хозяйства, систем противопожарной автоматики  и дымоудаления, и др.

В целом ГУП ЭВАЖД оказывает весь комплекс жилищно-коммунальных услуг более 72 тыс.собственникам помещений общей площадью более 3,2 млн.кв.м.

Полный и своевременный учет граждан, проживающих в многоквартирных домах, находящихся в управлении ГУП ЭВАЖД,  обеспечивает ГКУ «Жилищник» на основании  Договора об осуществлении паспортного учета граждан  № 03-2010/7   от  01 марта 2010 года.

Кроме того, в структуре предприятия имеется собственная аварийно-восстановительная служба с круглосуточным режимом работы.

Предприятие использует в работе передовые технологии, в том числе по энергосбережению и энергоэффективности. Так, в 2007 году ГУП ЭВАЖД одно из первых в городе установило солнечные батареи.

Особо стоит отметить, что предприятие является лидером среди обслуживающих предприятий по техническому оснащению. На балансе предприятия имеется 265 единиц уборочной техники и средств малой механизации (пылесосы, газонокосилки, тележки и др.)

 

2.2. Технико-экономический анализ деятельности предприятия

 

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, которая, прежде всего, связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Несмотря на кажущуюся простоту задачи количественной оценки финансовой устойчивости предприятия, единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки нет.

Проведем анализ предприятия на основании имеющейся бухгалтерской отчетности, которая является основой для оперативной оценки финансового состояния предприятия.  Анализ проводится на основании бухгалтерской отчетности предприятия по итогам работы за период 2009 – 2011 гг.

 

1. Основные показатели финансовой устойчивости.

 

1. Капитал чистый оборотный ( ) может быть рассчитан с применением двух формул (2.1, 2.2).

		(11)
		(12)

где – величина оборотных активов;

 – размер текущих обязательств;

 – величина собственного капитала;

 – величина капитала постоянного;

 – размер долгосрочных обязательств;

 – размер внеоборотного капитала.

Промежуточные данные из бухгалтерского баланса анализируемого предприятия необходимые для расчета чистого оборотного капитала представлены в таблице 1.

Таблица 1- Исходные данные

Показатели	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012
Оборотные активы	719 937	613 712	750 665
Текущие обязательства	486 718	404 705	662 613
Собственный капитал	9 580 473	9 265 820	9 083 921
Постоянный капитал	9 580 473	9 265 820	9 083 921
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Внеоборотные активы	9 347 254	9 056 813	8 995 869

 

Расчет чистого оборотного капитала представлен в табл. 2.

Таблица 2 - Расчет капитала чистого оборотного

Показатели	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012
Капитал чистый оборотный (первый способ)	233 219	209 007	88 052
Капитал чистый оборотный (второй способ)	233 219	209 007	88 052