Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Восход»

Таблица 1.7 Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемый  период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	на 31.12.09	на 31.12.10	на 31.12.11	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2009)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Иммобилизованные средства*	160273	265153	376637	53,9	77,1	+216364	+135
2. Текущие активы**, всего	136891	74548	111973	46,1	22,9	-24918	-18,2
в том числе:  запасы (кроме товаров отгруженных)	27955	26084	41353	9,4	8,5	+13398	+47,9
в том числе:  -сырье и материалы;	16433	4961	7206	5,5	1,5	-9227	-56,1
- готовая продукция  (товары).	3121	5134	9295	1,1	1,9	+6174	+197,8
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	2165	8011	4382	0,7	0,9	+2217	+102,4
НДС по приобретенным  ценностям	120	120	–	<0,1	–	-120	-100
ликвидные активы, всего	108816	48118	70403	36,6	14,4	-38413	-35,3
из них:  - денежные средства и краткосрочные вложения;	677	924	1864	0,2	0,4	+1187	+175,3
- дебиторская задолженность  (срок платежа по которой не  более года) и товары отгруженные;	108139	47194	68539	36,4	14	-39600	-36,6
Пассив
1. Собственный капитал	-20077	-19307	96264	-6,8	19,7	+116341	↑
2. Долгосрочные обязательства,  всего	211500	210358	279738	71,2	57,3	+68238	+32,3
из них:   - кредиты и займы;	211500	210358	279738	71,2	57,3	+68238	+32,3
- прочие долгосрочные  обязательства.	–	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства  (без доходов будущих периодов), всего	105741	148650	112608	35,6	23	+6867	+6,5
из них:   - кредиты и займы;	19461	43416	20189	6,5	4,1	+728	+3,7
- прочие краткосрочные  обязательства.	86280	105234	92419	29	18,9	+6139	+7,1
Валюта баланса	297164	339701	488610	100	100	+191446	+64,4

*Иммобилизованные средства  включают внеоборотные активы  и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). 
**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Активы организации на 31 декабря 2011 г. характеризуются соотношением: 77,1% иммобилизованных средств и 22,9% текущих активов. Активы организации за два года увеличились на 191446 тыс. руб. (на 64,4%). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 6,8 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Рост величины активов организации  связан, в основном, с ростом следующих  позиций актива баланса (в скобках  указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- незавершенное строительство  – 228735 тыс. руб. (89,6%)

- запасы: животные на выращивании  и откорме – 14234 тыс. руб. (5,6%)

Одновременно, в пассиве баланса  наибольший прирост наблюдается  по строкам:

- добавочный капитал – 84066 тыс. руб. (43,4%)

- долгосрочные займы и кредиты  – 68238 тыс. руб. (35,2%)

- уставный капитал – 34500 тыс.  руб. (17,8%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) " в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-39600 тыс. руб. и -2225 тыс. руб. соответственно).

На 31.12.2011 собственный капитал ООО "Восход" равнялся 96264 тыс. руб. В течение анализируемого периода отмечен очень сильный рост собственного капитала организации – на 116341 тыс. руб.

В приведенной ниже таблице 1.8 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "Восход" за весь рассматриваемый период.

Таблица 1.8          Основные финансовые результаты деятельности ООО «Восход»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2010 г.	2011 г.	тыс. руб.   (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг	17948	69233	+51285	+3,9 раза	43591
2. Расходы по обычным видам  деятельности	17264	65660	+48396	+3,8 раза	41462
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	684	3573	+2889	+5,2 раза	2129
4. Прочие доходы	21735	26595	+4860	+22,4	24165
5. Прочие расходы	21376	32411	+11035	+51,6	26894
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	359	-5816	-6175	↓	-2729
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	21843	29327	+7484	+34,3	25585
8. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог  на прибыль и прочее	-273	-752	-479	↓	-513
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8)	770	-2995	-3765	↓	-1113
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470)	770	-2995	х	х	х

За 2011 год годовая выручка равнялась 69233 тыс. руб. Это намного (в 3,9 раза) больше значения выручки за 2010 год.

За последний год прибыль  от продаж составила 3573 тыс. руб. За рассматриваемый  период (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2011 г.) наблюдалось весьма значительное, в 5,2 раза, повышение финансового результата от продаж.

Изучая расходы по обычным видам  деятельности, следует отметить, что  организация не использовала возможность  учитывать общехозяйственные расходы  в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства.

Изменение выручки  наглядно представлено ниже на рис 1.1.

 

 

 

Рис. 1.1. – Динамика выручки и чистой прибыли

Ниже приведен анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.9                             Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных  средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	на 31.12.2009	на 31.12.2010	на 31.12.2011
1	2	3	4	5	6
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-180350	-280373	-208305	-310544	-321726
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	31150	-635	+3195	-100186	-41988
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	50611	19554	+22656	-56770	-21799

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница  между собственными оборотными  средствами и величиной запасов  и затрат.

Поскольку на 31 декабря 2010 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за два последних года ухудшили свои значения.

Таблица 1.10                         Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в  копейках с рубля)		Изменение показателя
	2010 г.	2011 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 13% и более.	3,8	5,2	+1,4	+35,4
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	121,7	42,4	-79,3	-65,2
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	4,3	-4,3	-8,6	↓
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	4	5,4	+1,4	+37,3
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	1,1	0,9	-0,2	-11,5

За 2010 год организация получила прибыль от продаж и прибыль до вычета процентных расходов и расходов по налогу на прибыль (EBIT), что и обусловило положительно значение первых двух показателей рентабельности, приведенных в таблице. А дополнительные расходы в виде процентов и налога на прибыль привели к отрицательному значению рентабельности, рассчитанной по чистой прибыли.

За последний  год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 5,2 копеек с каждого рубля выручки от реализации. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2009 год (+1,4 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли  до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний  год составил 42,4%. То есть в каждом рубле выручки ООО "Восход" содержалось 42,4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей  таблице рассчитаны показатели, рекомендованные  в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 1.11          Коэффициенты ликвидности за 2010-2011гг.

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (31.12.2010)	на конец периода   (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,5	0,99	+0,49	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	-3,82	-2,5	+1,32	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,62	x	не менее 1	не соответствует

Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2011 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,62) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.