Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

Сущность горизонтального анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, для анализа используют данные за ряд лет (или смежных периодов), что позволяет определять изменение показателей и прогнозировать их значение.

Как видно из таблицы 3.1.2 (стр. 57) за  2004-2005 год имущество предприятия уменьшилось на 4015 тыс. рублей или 42,18%, то есть значительно. Уменьшение имущества предприятия произошло, прежде всего за счет уменьшения оборотных активов на 3646 т. р. или на 50,19%: на конец предшествующего периода их величина  составила 7265 т.р., а на конец отчётного - 3619 т.р., и уменьшения НДС по приобретаемым ценностям с 1027 т. р. до 489 т. р., а именно на 538 т. р. или 52,39%. Также произошло значительное уменьшение стоимости основных средств предприятия  с  238 т.р. до 139 т.р., т.е. на 41,59%. По остальным имущественным статьям наблюдается незначительное изменение активов по абсолютной величине. За исключением денежных средств, величина которых по сумме увеличилась  на 60 т. р. или в 3,75 раза.

 

 

Таблица3.1.2.

Анализ имущества ООО «ХХХ»

Статья	На конец 2004 года	На конец 2005 года	Изменение
			∑	%
АКТИВ   1. Внеоборотные активы Основные средства Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы   ИТОГО по разделу 1   2.Оборотные активы Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу 2   ВСЕГО АКТИВОВ   ПАССИВ   3.Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) ИТОГО по разделу 3   4.Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства ИТОГО по разделу 4   5.Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные обязательства ИТОГО по разделу 5   ВСЕГО ПАССИВОВ	238 - -   238     7265 1027   972 - 16 - 9280   9518         8 - - (503) (495)     - - -     4051 5962 - 10013   9518	139 - 51   190     3619 489   1072 - 76 57 5313   5503         8 - - (659) (651)     - - -     946 5208 - 6154   5503	-99 - +51   -48     -3646 -538   +100 - +60 +57 -3967   -4015         - - - -156 -156     - - -     -3105 -754 - -3859   -4015	-41,59 - +100,00   20,17     -50,19 -52,39   +10,29 - +375,00 +100,00 -42,75   -42,18         - - - -31,02 -31,52     - - -     -76,65 12,65 - -38,54   -42,18

 

 

 

 

 

За год произошло уменьшение обязательств предприятия почти в 2 раза, прежде всего за счет уменьшения краткосрочных кредитов с 4051 т.р. до 946 т.р. или на 76,65 % и кредиторской задолженности, которая уменьшилась с 5962 т. р. до 5208 т. р., то есть на 754 т.р. или на 12,65%.  Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Их значение важно для межхозяйственных сопоставлений, так как оба эти вида анализа позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

 

 

3.2  Анализ финансовой  устойчивости.

 

В условиях рынка одно из главных значений для характеристики финансового положения имеет его финансовая устойчивость. Она оценивается по системе относительных показателей, рассчитываемых по данным пассива баланса и отражающих структуру капитала.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень риска, связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Они дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать.

Анализ финансовой устойчивости предприятия охватывает следующие аспекты:

Анализ структуры источников средств и их использование.

Анализ наличия собственных оборотных средств и оценка их достаточности для формирования оборотных активов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится всеми внешними и внутренними пользователями бухгалтерской отчетности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

ЗЗ = стр. 210 + стр. 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

      СОС = III р - I р = стр. 490 - стр. 190

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ).

       КФ = (III р + IV р – стр. 515 + стр. 640 + стр. 650) - I р=

              = (стр. 490 + стр. 590 – стр. 515 + стр. 640 + стр. 650) -

                  - стр. 190

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ).

ВИ = (III р + IV р + стр. 610) - I р  =

       = (стр. 490 + стр. 590–  стр. 515 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 610)

- стр. 190

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):

+ Фс = СОС - ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):

      + Фт = КФ - ЗЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо):

+ Фо = ВИ - ЗЗ

С помощью последних трех показателей устанавливают тип финансовой ситуации. Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

      + Фс > 0; + Фт > 0; + Фо > 0

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

      + Фс < 0; + Фт > 0; + Фо > 0

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

      + Фс < 0; + Фт < 0; + Фо > 0

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

      + Фс < 0; + Фт < 0; + Фо < 0

У ООО «ХХХ» ни на начало, ни на конец года нет долгосрочных источников.

Расчет величины собственных оборотных средств приведен в таблице 3.2.3.

Из таблицы 3.2.3 видно, что у предприятия на начало года финансовое состояние было лучше, чем на конец года. Собственных оборотных средств не хватало уже  на 1 января 2005 года, а на 1 января 2006 года – это положение ухудшилось, что вызвано наличием у предприятия убытка. При этом  величина запасов и затрат также уменьшилась (темп роста – 49,54 %).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2.3

Анализ  финансовой  устойчивости ООО «ХХХ», тыс. руб.

 

Показатели	На 01.01. 2005 года	На 01.01. 2006 года	Изменение (+,-)	Темп роста
1. Источники собственных     средств (III раздел)	-495	-651	-156	131,52
3. Внеоборотные активы (I     раздел)	238	139	-99	58,40
4. Наличие  собственных     оборотных  средств      (1-2)	-733	-790	-57	107,78
5. Запасы и затраты     ( II раздел, стр.210+220)	8292	4108	-4184	49,54
6. Излишки (+) или недостаток (-) собственных оборотных     средств (4-5)	-9025	-4898	+4127	54,27
7. Уровень обеспеченности     средствами в % (6:5) *100%	-108,84	-119,23	-10,39	109,55

 

Кроме того, предприятие относилось к 4 типу финансовой устойчивости как на начало отчётного периода так и на конец, т.к.:

Фс; Фт; Фо  ≤  0,

Данный тип характеризуется как крайне неустойчивое кризисное  финансовое состояние и если тенденция к ухудшению не прекратится, то это может привести к банкротству предприятия. Но такую ситуацию можно объяснить спецификой работы исследуемого предприятия, которое занимается скупкой и первичной переработкой металла. Как видно из расчета, на начало года финансовое состояние предприятия было не намного лучше, а к концу года оно ещё и ухудшилось.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. 

Основными показателями, характеризующими структуру капитала являются следующие:

1. Доля собственного капитала  в валюте баланса. Этот показатель  носит название коэффициента  финансовой независимости (автономии) и определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса (в процентах).

К авт = СК / ВБ,

где СК - собственный капитал,

       ВБ - валюта баланса.

Для него установлено нормативное значение в пределах 50-60 %. Из этого следует, что финансово независимое предприятие должно иметь  собственных  источников  средств  в  общей их величине не менее 50 %. В этом случае считается, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты собственными средствами.

Банки, поставщики и другие внешние пользователи бухгалтерской отчетности оценивают изменение данного коэффициента с точки зрения финансового риска при заключении сделок и выдаче кредитов. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала.

2. Коэффициент, обратный первому – коэффициент финансовой зависимости, который определяется как разность между 100 процентами и коэффициентом финансовой автономии.

К фз = ВБ /СК = 100 - К авт

3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств. Он рассчитывается  как отношение общей суммы обязательств (сумма 5 и 6 разделов) к собственным средствам (4 раздел баланса).

К сзсс = ЗК / СК,

где ЗК - заемный капитал.

Коэффициент показывает, сколько рублей заемных средств приходится на один рубль собственных. Его значение для финансово устойчивого предприятия должно быть меньше или, в крайнем случае, равно 1, то есть на каждый рубль собственных средств (собственного капитала) не больше одного рубля заемных.

В повседневной практике хозяйственной деятельности предприятия допускают превышение величины заемных средств над собственными. Если коэффициент равен или больше 1, это означает, что финансовое положение либо находится в критической точке, либо плохое. Однако следует иметь в виду, что во многом окончательный вывод зависит от того, какова скорость оборота средств данного предприятия. Если скорость оборота высокая, то предприятие быстро преодолевает эту критическую точку. Если наоборот, то предприятию надо предпринимать незамедлительные меры для повышения финансовой устойчивости.

4. Коэффициент мобильности (гибкости) собственных источников средств. Он определяется как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу предприятия (в процентах) и показывает какая часть собственного капитала направляется предприятием на формирование оборотного капитала, т. е. на поддержание непрерывности производственных процессов.