Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов ( кварталов, лет). При этом прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильного предприятия возможны отклонения от указанного соотношения. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдалённой перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во – первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объём выручки от продаж товаров.

Во – вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Проанализируем коэффициенты деловой активности для ООО «ХХХ».

Таблица 3.4.7.

Коэффициенты деловой активности.

Показатели	На 01.01.05 г.	На 01.01.06 г.	Изменение
1.Коэффициент оборачиваемости активов	1,29	1,61	+ 0,32
2.Продолжительность одного оборота	280	224	- 56
3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	51,5	46,7	-4,8
4.Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	1,32	1,67	+0,35
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	12,6	8,3	-4,3
6.Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	-	-	-
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,1	1,7	-0,4

В – третьих, ускорение оборота на определённой стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (снабжении, сбыта, расчётов за товары).

Оборачиваемость можно рассчитывать как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

1. скорости оборота – количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;
2. период оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Информация о величине выручки от реализации товаров содержится в Отчёте о прибылях и убытках (форма № 2). Средняя величина активов для расчёта коэффициентов деловой активности определяется по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической.

Из таблицы 3.4.7. видно, что оборачиваемость всех активов предприятия на начало 2006 года увеличилась и составляет 1.61 оборота за год, что на 0,32 пункта выше уровня предыдущего периода. Это подтверждает и снижение продолжительности одного оборота на начало 2006 года на 56 дней по сравнению с началом 2005 годом, что является положительным моментом. При этом наблюдается уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,3 пункта в 2005 году, что  привело к потери платёжеспособности предприятия. Оборачиваемость оборотных активов  предприятия имеет тенденцию к увеличению, а вот кредиторской задолженности к уменьшению и может быть охарактеризована как положительная.

 

 

 

 

3.5. Анализ рентабельности  предприятия.

 

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Ээ = Экономический эффект (прибыль)/Ресурсы или затраты *100.

Для расчёта числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров.

Все показатели рентабельности можно разделить на 3 основные группы:

1. рентабельности продукции;
2. рентабельности капитала;
3. рентабельности предприятия.

На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной ) прибыли, отражённой в бизнес-плане программы. Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включённой в финансовую (бухгалтерскую) отчётность предприятия.

Существуют следующие основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность реализации продукции

Ррп = Пр / Срп  * 100,

где Пр – прибыль от реализации товаров;

Срп – полная себестоимость реализации продукции.

2. Рентабельность производства

Рп = БП / (ОСср + МПЗср) * 100,

где БП – общая прибыль до налогообложения;

ОСср – средняя стоимость основных средств за анализируемый период;

МПЗср – средняя стоимость материально-производственных запасов за расчётный период.

3. Рентабельность активов (имущества)

3.1. Рентабельность совокупных активов

Ра = БП / Аср * 100,

где БП – прибыль до налогообложения;

       Аср – средняя  стоимость совокупных активов 

2. Рентабельность внеоборотных активов

Рвоа = БП / ВОАср * 100,

где ВОАср – средняя стоимость внеоборотных активов за расчётный период

3. Рентабельность оборотных активов

Роа = БП / ОАср * 100,

где ОАср – средняя величина оборотных активов за расчётный период.

4. Рентабельность собственного капитала

Рск = ЧП / СКср * 100,

где ЧП – чистая прибыль;

       СКср – средняя  стоимость собственного капитала  за расчётный период.

Расчёт  показателей рентабельности ООО «ХХХ» представлен в таблице 3.5.8.

 

 

 

Таблица 3.5.8.

Показатели рентабельности предприятия.

Показатели	На 01.01.05 г	На 01.01.06 г	Изменения
1. Рентабельность продукции	1,5	3,9	+2,4
2. Рентабельность производства	-4,4	1,3	+5,7
3. Рентабельность активов: 3.1. Рентабельность совокупных активов 3.2. Рентабельность внеоборотных  активов 3.3 Рентабельность оборотных активов	-3,5     -139,9   -3,6	0,9     25,8   0,9	+4,4     +165,7   +4,5
4. Рентабельность собственного капитала	-67,3	5,7	+73

 

Из расчётов видно, что в ООО «ХХХ» рентабельность всех активов в течение 2005 года по сравнению с аналогичным периодом 2004 года  увеличилась на 2,4 пункта или 160 %. При этом наблюдается рост по всем показателям рентабельности, что свидетельствует о возможности предприятия ликвидировать свою неплатёжеспособность и финансовую зависимость.