Анализ и управление оборотным капиталом в СПК "Тепелево"

. По степени риска  вложения капитала:

оборотный капитал с  минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

оборотный капитал с малым риском вложения (дебиторская задолженность (за минусом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом));

оборотный капитал со средним риском вложений (незавершенное производство (за вычетом сверхнормативов), расходы будущих периодов);

оборотные средства с  высоким риском (сомнительная дебиторская  задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное  производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, прочие оборотные средства).

Разработка механизма  управления оборотным капиталом  сельскохозяйственной организации  и применение его на практике являются актуальными проблемами. Основной целью  управления оборотным капиталом сельскохозяйственной организации является максимализация прибыли на вложенный капитал при обеспечений устойчивой и достаточной платежеспособности организации, которые в определенной степени противостоят друг другу.

В общей системе мероприятий  по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, без ущерба для качества производимой продукции.

Как отмечает Н.А.Русак, снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства [29, с.309].

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к  внедрению новой техники и  совершению технологических процессов.

Экономия в потреблении  материальных ресурсов способствует улучшению  использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

По мнению В.В.Ковалева высокое качество и низкая себестоимость  применяемых оборотных средств  позволяет осуществлять производственный процесс с меньшим их количеством, а, следовательно, затрачивать меньше материально-денежных и трудовых ресурсов. При этом необходимо учитывать, что значительная часть оборотных средств создается в сельском хозяйстве. Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования [19, с.421].

Важнейшими предпосылками  сокращения вложения оборотных средств  в сферу обращения является рациональная работа организации сбыта готовой  продукции, применение прогрессивных  форм расчётов, своевременное оформление документации и ускорение её движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Следует согласиться  с мнением Ю.Н.Попова и А.А.Павлова, что ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия [28, с.448].

Основные факторы, влияющие на величину и скорость оборота средств  сельскохозяйственных предприятий:

масштаб производства;

отраслевая принадлежность и его специализация;

длительность производственного  цикла (количество и продолжительность  технологических операций по производству продукции).

количество и разнообразие потребляемых ресурсов;

система расчётов за товары, услуги и работы;

платежеспособность клиентов;

качество банковского  обслуживания;

темпы роста производства и рынки сбыта продукции;

- учётная политика  предприятия и налоговое законодательство  и т.д.

Управление оборотными средствами - это составная часть  управления в целом предприятием. Основная цель управления предприятием - улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

Существует большое число методик и подходов к оценке результатов управления оборотным капиталом организаций. Наиболее актуальными и получившими широкое распространение являются методики И. А. Бланка, Г. В. Савицкой, В. В. Ковалева.

В работе И. А. Бланка сформулирована четкая последовательность этапов осуществления политики управления оборотным капиталом, которая в целом заключается в проведении анализа динамики состава и структуры оборотных средств, показателей эффективности их использования, оптимизации необходимого объема оборотных активов, а также формирования рациональной структуры источников их финансирования.

Значимость методики заключается в том, что она  включает в себя основные подходы  в управлении всеми оборотными активами, а также конкретные их виды - запасы, дебиторская задолженность, денежные средства.

Г. В. Савицкая в разработанной  ею методике предлагает применять систему  показателей, необходимую для определения  эффективности использования оборотных  активов, проводить факторный анализ и более подробно заниматься изучением материальной части оборотных активов. Важность такого подхода заключается в установлении влияния факторов на показатели функционирования оборотных средств, расчете резервов роста оборачиваемости и рентабельности активов, выручки, прибыли, выявлении возможного резерва сокращения средств, участвующих в обороте предприятия [30, с. 498].

В. В. Ковалев подчеркивает необходимость применения краткосрочного кредита в финансировании текущих  активов, представляет четыре модели управления оборотными активами, указывая, что доля краткосрочных обязательств в составе источников формирования оборотных средств возрастет последовательно: "консервативная - компромиссная - агрессивная - идеальная модель", а риск нарушения ликвидности изменяется в противоположном направлении [19, с. 421].

Для эффективного процесса управления оборотным капиталом  необходимо синтезировать все имеющиеся  методические подходы. Недостатком  этих подходов является отсутствие методик  оценки Результатов управления оборотным  капиталом, разработанных специально для сельскохозяйственных организаций, т.е. учитывающих специфику их деятельности. Отраслевая специфика играет решающее значение при управлении оборотным капиталом организации.

В условиях рыночной экономики  на предприятиях необходимо нормировать как материальные оборотные средства, вложенные в производственные запасы и т. п., так и нематериальные оборотные средства: денежные средства в кассе, на расчетных счетах в банке, дебиторскую задолженность и т.д.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств в значительной степени характеризует состояние  сельскохозяйственного и в целом агропромышленного производства.

В кризисных условиях хозяйствования возрастает необходимость  комплексного управления процессом  движения оборотного капитала через  регулирование воспроизводственных  стадий как в материально-вещественной, так и стоимостной его формах.

Уровень эффективности  использования оборотных средств  характеризуют показатели оборачиваемости. Критериями оценки служат общее время  оборота и его скорость. Длительность одного оборота (в днях) включает в  себя продолжительность производственного цикла и время, затраченное на продажу готовой продукции; по сути, это период, в течение которого оборотный капитал проходит все стадии кругооборота на данном предприятии. Оборачиваемость капитала представляет собой отношение объема реализации к длительности периода или же отношение длительности периода к количеству оборотов.

Чем меньше общее время  оборота капитала, тем меньше требуется  предприятию оборотных средств  для производства и реализации заданного  количества продукции. Чем быстрее совершается их кругооборот, тем эффективнее функционирование. Из этого следует, что потребность в совокупном оборотном капитале зависит от длительности его оборота, уменьшение данного показателя - одно из направлений роста эффективности воспроизводства. Данное мнение поддерживает У.Сафин [31, с 59].

Резервы и пути ускорения  оборачиваемости оборотных средств  в обобщенном виде зависят от факторов:

· объема производства, сбыта;

· размера оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств предприятий, следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать организацию производства и сбыта, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Категория оборотного капитала синтезирует в себе использование  многих факторов производства, выражает уровень текущих затрат и эффективность их использования (как материальных ресурсов, так и рабочей силы), является важным инструментом организации и управления производством, обеспечивающим режим экономии трудовых и материальных ресурсов.

Поэтому в системе мер, направленных на повышение эффективности деятельности сельскохозяйственных организаций и укрепление их финансового состояния большое значение имеет рациональное использование именно оборотных средств. Болдина Н.Н. [9, с. 498] уверена, что в условиях формирования рыночных отношений эта проблема стала еще более актуальной.

Многие финансовые затруднения, возникающие в настоящее время  в разных звеньях процесса производства, прямо или косвенно связаны с  недостатками в организации и  использовании оборотных средств. Такие затруднения порождены вполне определенными несоответствиями между стадиями их движения. Одним из подобных несоответствий является несбалансированность денежной оценки двух частей капитала - основных фондов и оборотных средств, а также материальных и денежных оборотных средств.

На процесс формирования оборотного капитала существенное влияние  оказывает инфляция. В результате происходит обесценение оборотных  средств за время их обращения  из-за неустойчивого финансового  состояния предприятия, нарушения непрерывности и ритмичности производства, неудовлетворительной организации производства. В результате после завершения кругооборота сельскохозяйственное предприятие фактически не получает в составе выручки от реализации продукции первоначально авансированную сумму оборотных средств. Из-за невыполнения договорных обязательств со стороны покупателей продукции появляется дебиторская задолженность, что отражается на замедлении оборота и увеличивает потребность в дополнительных источниках финансирования оборотных активов.

Итак, чтобы выжить в  условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия  нужно эффективно управлять оборотным  капиталом. Из этого следует, что  рациональное и экономное использование  оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия, ведь вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

 

 

1.2 Источники формирования  оборотных фондов

 

Одним из важнейших принципов  организации оборотных средств  является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в  большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной  деятельности предприятий. Собственные  средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

Для сокращения общей  потребности предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных  средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения  кредитов для формирования оборотных  средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Привлеченные источники - это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы  и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Важным источником формирования оборотных средств предприятия  выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

На предприятиях, где  отпуск готовой продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается  минимальная задолженность покупателям  за тару. Величина такой задолженности  на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.