Анализ и управление оборотным капиталом в СПК "Тепелево"

 

Для формирования оборотных  средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Вместе с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Изучим размер и структуру  оборотного капитала по источникам формирования в СПК "Тепелево" (Таблица 3.3).

 

Таблица 3.3 Размер и структура оборотного капитала по источникам формирования на конец года в СПК "Тепелево"

Вид оборотного капитала	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Коэффициент роста
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Собственные оборотные  средства	28600	67,18	40503	73,14	53925	82,41	1,88
Заемные оборотные средства	13974	32,82	14873	26,86	11510	17,59	0,82
Итого	42574	100	55376	100	65435	100	1,54

 

Таблица 3.3 показывает, что  в 2010 году по сравнению с 2008 годом  сумма по источникам возросла на 22861 тыс. руб., или в 1,54 раза. Это произошло за счет роста собственных средств на 25325 тыс.руб. и за счет снижения заемных средств на 2465 тыс. руб., что привело к изменениям в структуре источников оборотных средств. Так, если в 2008 году на долю собственных оборотных средств приходилось 67,18% в общей сумме источников, то в 2010 году на их долю пришлось уже более 82%. Доля заемных средств снизилась в отчетном году по сравнению с базисным годом на 15,2%.

Таким образом, в 2010 году величина собственных средств превысила  величину заемных средств в 4,6 раза, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия, то есть предприятие становится все более независимым в своей деятельности от внешних источников финансирования.

Основной чертой оборотных  активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность. Размер и структура оборотного капитала по степени ликвидности в СПК "Тепелево" в динамике за три года дана в таблице 3.4.

Анализируя данные приведенной  ниже таблицы можно сделать следующие  выводы: в отчетном году по сравнению с базисным годом произошли значительные изменения в структуре оборотного капитала по степени ликвидности. Так, в 2010 году по сравнению с 2008 годом

 

Таблица 3.4 Размер и структура оборотного капитала по степени ликвидности на конец года в СПК "Тепелево"

Вид оборотного капитала	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Отклонение (+,-) 2010 года от 2008 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Медленно реализуемый	37268	78,74	44161	72,18	52572	80,34	15304	1,6
животные на выращивании и откорме	13933	29,44	17636	28,82	23145	36,38	9212	6,94
затраты в незавершенном  производстве	5498	11,62	4032	6,59	5558	8,49	60	-3,13
сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	17837	37,69	22493	36,76	23869	35,38	6032	-2,31
Быстрореализуемый	9758	20,62	11859	19,38	11423	17,45	1665	-3,17
готовая продукция  и товары для перепродажи	35	0,074	27	0,04	45	0,07	10	-0,01
дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев)	4959	10,48	6026	9,85	4679	7,15	-280	-3,33
в том числе покупатели и заказчики	4764	10,06	5806	9,49	1599	2,44	-3165	-7,62
Абсолютно ликвидный	305	0,64	5162	8,44	1731	2,65	1426	2,01
денежные средства	305	0,64	5162	8,44	1731	2,65	1426	2,01
Итого оборотных средств	47331	100	61182	100	65435	100	22861	х

 

произошло увеличение всех трех видов оборотного капитала по степени ликвидности. Темпы роста  медленно реализуемого капитала значительно  превысили темпы роста быстро реализуемого и абсолютно ликвидного. Если в 2008 году величина медленно реализуемого оборотного капитала составляла 37268 тыс. руб., то в отчетном году он увеличился на 15304 тыс. руб. и составила 52572 тыс. руб. Быстрореализуемый и абсолютно ликвидный оборотный капитал увеличились соответственно на 1665 и 1426 тыс. руб. Это привело к тому, что доля быстрореализуемого оборотного капитала в общей структуре сократилась на 3,17 %. Вместе с тем возросла доля медленно реализуемого оборотного капитала на 1,6 % в общей структуре оборотного капитала. Положительным моментом является рост абсолютно ликвидного оборотного капитала и увеличение его удельного веса в общей структуре на 2,01 %. В таблице 3.5 представлены размер и структура оборотного капитала по степени риска вложения в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы.

 

Таблица 3.5 Размер и структура оборотного капитала по степени риска вложения на конец года в СПК "Тепелево"

Вид оборотного капитала	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение (+,-) 2010 г. от 2008 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
С минимальным риском вложений	305	0,64	5162	8,44	6831	10,44	6526	9,8
С малым риском вложений	42234	89,20	50187	82,03	47359	72,38	5125	-16,82
Со средним риском вложений	5505	10,16	4032	6,59	6566	10,03	1061	-0,13
Итого	47331	100	61182	100	65435	100	22861	х

 

Из данных таблицы  следует, что в 2010 году по сравнению  с 2008 годом величина оборотного капитала по степени риска вложения увеличилась  на 22864 тыс. руб., или в 1,6 раза. Это  произошло за счет значительного  роста оборотного капитала с минимальным  риском вложений на 6526 тыс. руб., и в отчетном году его величина составила 6831 тыс. руб. Величина оборотного капитала с малым и средним риском вложений увеличилась соответственно на 5125 и 1061 тыс. руб. Таким образом, это привело к значительным изменениям в общей структуре оборотного капитала по степени риска вложения. Так, если в 2008 году на долю оборотного капитала с минимальным риском вложений приходилось 0,64 % в общей структуре, то в 2010 году его доля уже составила 10,44 %.

Следует различать понятия "Оборотный капитал" и "Чистый оборотный капитал". Оборотный капитал отражен в разделе 2 Актива баланса. Чистый оборотный капитал - это разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. При управлении оборотным капиталом необходимо учитывать, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска, то есть нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

Предприятие должно быть ликвидным, то есть способным вовремя  погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности  работы. Это сводится к решению  двух задач:

. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала (денежных средств) может столкнуться с риском неплатежеспособности.

. Обеспечение приемлемого  объема, структуры и рентабельности  активов.

Каждое решение, связанное  с управлением денежными средствами, дебиторской задолженностью и производственных запасов на уровне предприятия должно быть рассмотрено с позиции рентабельности.

 

 

3.2 Анализ и управление  производственными запасами СПК  "Тепелево"

 

Производственные запасы являются наиболее значимой частью нормируемых  оборотных средств предприятия. Поддержание высокого уровня запасов избавляет от потерь, обуславливаемых их нехваткой. Определенное внимание должно быть сосредоточено на величине материалов, поступающих в запасы. Расходование материалов из запаса обычно определяется спросом или скоростью их использования.

Мониторинг состояния  запасов должен обеспечивать непрерывное  сравнение нормативных параметров с фактическими, чтобы начала работать "следящая система" управление запасами. А расчет нормативных характеристик  запасов (в натуральном выражении) позволит обоснованно формировать бюджеты и перейти к оптимизации издержек, связанных с формированием и поддержанием запасов.

Проанализируем размер и структуру запасов в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы (Таблица 3.6).

 

Таблица 3.6 Размер и структура запасов в СПК "Тепелево" на конец года в динамике

Вид запасов	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Отклонение (+,-) 2010 года от 2008
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Сырье и материалы	17837	47,81	22493	50,9	23869	44,26	6032	-3,55
Животные на выращивании  и откорме	13933	37,34	17636	39,91	23145	42,92	9212	5,58
Незавершенное производство	5498	14,74	4032	9,13	5558	10,31	60	-4,43
Готовая продукция	35	0,09	27	0,06	45	0,08	10	-0,01
Расходы будущих периодов	7	0,02	-	-	1008	2,43	1001	2,41
Итого	37310	100	44188	100	53925	100	16615	х

 

Как видно из таблицы, в 2010 году по сравнению с 2008 годом  произошло увеличение запасов на 16615 тыс. руб., или на 45 %. Это произошло, главным образом, за счет значительного  роста сырья и материалов и  стоимости животных на выращивании и откорме на 6032 и 9212 тыс. руб. соответственно, а готовая продукция возросла на 10 тыс. руб. В результате произошли изменения в структуре запасов. Так, благодаря более медленным темпам роста, сократилась доля незавершенного производства на 4,43 % и она составила в 2010 году 10,31 %. Это привело к тому, что хотя объем сырья и материалов увеличился почти в полтора раза, их доля в общей структуре сократилась на 3,55 %. Удельный вес животных на выращивании и откорме также возрос, но уже на 5,58 %.

Далее проанализируем в  отдельности каждый элемент производственных запасов для того, чтобы вскрыть  причины изменения этих составляющих.

Динамика объемов сырья  и материалов в СПК "Тепелево" представлена в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7 Динамика стоимости сырья и материалов в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы, тыс. руб.

Вид сырья и материалов	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Темп роста 2010 года к 2008 году, %
Семена и посадочный материал	2390	4950	3688	154,31
Корма из них корма собственного производства	21714 15086	23787 17519	30673 23777	141,26 157,61
Минеральные удобрения	3571	4655	1738	48,67
Нефтепродукты	6186	5186	5091	82,30
Химические средства защиты растений	1422	1632	1003	70,53
Запасные части, ремонтные  и строительные материалы для  ремонта	6747	5357	6032	89,40

 

Анализируя данные таблицы "динамика стоимости сырья и  материалов в СПК "Тепелево"", можно сделать следующие выводы: так как в 2010 году по сравнению  с 2008 годом в хозяйстве увеличилась  посадка зерна, увеличились и  затраты на семена на 54,31 % и составили в отчетном году 3688 тыс. руб. Затраты на нефтепродукты сократились на 17,7 % вследствие значительного роста рыночных цен на данный вид сырья. В связи с удорожанием производства кормов в хозяйстве выросли затраты и на корма на 41,26 %. Затраты на запасные части, ремонтные и строительные материалы для ремонта сократились на 715 тыс. руб., или на 10,6 % и составили 6032 тыс. руб. Одной из причин стала списание старой. Очень значительно сократились затраты на покупку химических средств защиты растений - с 1422 тыс. руб. в 2008 году до 1003 тыс. руб. в 2010. Это связано с неблагоприятными климатическими условиями лета 2010г.

Готовая продукция - это  продукция, находящаяся на складе предприятия  и подготовленная к отправке потребителю, а также та продукция, которая отправлена, но еще не оплачена им.

Проанализируем динамику объемов готовой продукции, используемой на продовольственные и кормовые цели в СПК "Тепелево" за три  года (Таблица 3.8).

 

Таблица 3.8 Динамика объемов готовой продукции, используемой на продовольственные и кормовые цели в СПК "Тепелево" за 2008 - 2010 годы

Вид готовой продукции	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Темп роста 2010 года к 2008 году, %
Зерновые и зернобобовые	14658	23674	23789	162,3
Сено всякое	6041	3853	3619	59,9
Солома озимая и яровая и мякина всякая	3383	5341	5577	164,9
Силос всех видов	34055	41127	65105	191,2
Сенаж	32413	37511	46235	142,6
Мясо и сало (включая  субпродукты) в убойном весе	1	2	2	200,0
Молоко всякое	24	-	-	-
Кожевенное сырье всех видов животных (штук)	4	30	4	100,0