Анализ и управление оборотным капиталом в СПК "Тепелево"

Итак, рост дебиторской  задолженности можно охарактеризовать как с положительной, так и с отрицательной стороны. Большая ее часть - это неоплаченные счета за продукцию, то есть долги предприятию. Но ее рост свидетельствует и об увеличении числа покупателей, что и происходит в данном хозяйстве. Поэтому финансовому менеджеру СПК необходимо выявить степень риска неплатежеспособности партнера, сделать расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам и дать рекомендации по работе с неплатежеспособными партнерами.

 

.4 Анализ и управление денежными средствами в СПК "Тепелево"

 

Одной из основных задач  управления денежными ресурсами  является оптимизация их среднего текущего остатка. Денежные средства предприятия  включают в себя деньги в кассе  и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой  один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому  к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности. Менеджер должен подумать, как поддержать текущую платежеспособность предприятия и как получить дополнительную прибыль от инвестирования свободных денежных средств.

Операционный цикл характеризует  общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Так как предприятие оплачивает счета с временным лагом, то время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, представляет собой финансовый цикл. Он меньше операционного цикла на время обращения кредиторской задолженности (Приложение 3).

Для расчета финансового  цикла проанализируем основные показатели деятельности СПК "Тепелево" в  динамике за три года (Таблица 3.16).

 

Таблица 3.16 Динамика основных показателей деятельности СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы, тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 год в % к 2008
Выручка от продажи продукции, работ, услуг	59132	53790	73227	123,84
Себестоимость проданной  продукции, работ, услуг	48353	49101	59719	123,51
Средние производственные запасы	34903,5	40749	49056,5	140,55
Средняя дебиторская  задолженность	4001,5	5492,5	5352,5	133,76
Средняя кредиторская задолженность	3246	4225,5	5485,5	168,99

 

Анализируя данные таблицы 3.16, можно заключить, что в динамике за три года наблюдается рост выручки от продажи, и в 2010 году по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 23,84 % и составила 73227 тыс. руб. Однако не следует забывать, что данное изменение произошло, главным образом, под влиянием роста себестоимости продукции на 23,51 %. Вместе с тем средние производственные запасы увеличились на 40,55 %. Следует отметить, что дебиторская задолженность увеличилась на 33,76 %. Также отрицательным моментом является рост кредиторской задолженности на 68,9 %. Таким образом, исходя из анализа основных показателей деятельности СПК "Тепелево", можно заключить, что его финансовое состояние в меру устойчивое.

Используя данные таблицы 3.16 изучим динамику оборачиваемости  ресурсов в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы (Таблица 3.17).

За анализируемый период наблюдается рост дебиторской задолженности  и возрастание времени обращения  запасов и кредиторской задолженности. Время обращения запасов возросло на 1,53 % в результате

 

Таблица 3.17 Динамика оборачиваемости ресурсов СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы, дней

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 год в % к 2008 году
Время обращения запасов	261	300	265	101,53
Время обращения кредиторской задолженности	20	28	26	130
Время обращения дебиторской  задолженности	24	37	26	108,33

 

роста затрат на производство и сбыт продукции. Время обращения  дебиторской задолженности увеличилось  на 8,33 %. Рост произошел в результате роста средней дебиторской задолженности. Это является отрицательной тенденцией для предприятия. Оборачиваемость  кредиторской задолженности возросло на 30% в результате роста затрат на производство и сбыт продукции, что в динамике является благоприятным фактором для СПК "Тепелево". Имея эти данные и проведя их анализ, рассчитаем продолжительности операционного и финансового цикла и изучим их динамику за три года (Таблица 3.18).

 

Таблица 3.18 Динамика продолжительности операционного и финансового цикла, дней

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 год в % к 2008 году
Операционный цикл	285	338	291	102,11
Финансовый цикл	266	309	265	99,62

 

Из данных таблицы  видно, что в 2010 году по сравнению  с 2008 годом произошло увеличение обоих показателей. Операционный цикл возрос на 2,11 %, то есть увеличилось  время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах  и дебиторской задолженности. Снижение длительности производственного цикла имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и достигается путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т.д.

Сократилось время, в  течение которого денежные средства отвлечены из оборота, о чем свидетельствует незначительное сокращение финансового цикла на 0,38 %.

Денежные средства на предприятие осуществляют движение по трем каналам: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Предприятию важно контролировать поступление и выбытие денежных средств по этим видам деятельности и анализировать их движение.

Изучим движение денежных средств в СПК "Тепелево" в  динамике за три года. Для того чтобы  выяснить, какая деятельность наиболее эффективна, проанализируем в отдельности поступление и выбытие денежных средств по каждой из них.

 

Таблица 3.19 Динамика поступления денежных средств по видам деятельности в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы

Вид оборотного капитала	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение (+,-) 2010 года от 2008 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Текущая деятельность	67838	68,1	64767	85,9	105992	72,8	38154	4,7
Инвестиционная деятельность	3088	3,1	-	-	2197	1,5	-891	-1,6
Финансовая деятельность	28733	28,8	10589	14,1	37486	25,7	8753	-3,1
Итого по всем видам деятельности	99659	100	75356	100	145675	100	46016	Х

 

Как видно из данных таблицы, в 2010 году по сравнению с 2008 годом  поступление денежных средств увеличилось  на 46016 тыс. руб. Рост произошел главным  образом за счет быстрого темпа роста поступлений от текущей деятельности. Так, в базисном году поступления от текущей деятельности составили 67838 тыс. руб., а в 2010 году они увеличились на 38154 тыс. руб. и составили 105992 тыс. руб. В то же время поступления от финансовой деятельности возросли на 8753 тыс. руб. и составили в отчетном году 37486 тыс. руб. вместо 28733 тыс. руб. базисного года. В 2008 году наблюдалась следующая картина - доля поступлений от финансовой деятельности в общем объеме притока составляла 28,8 %, а удельный вес текущей деятельности в общем объеме составлял 68,1 %. В отчетном же году на долю притока денежных средств от текущей деятельности приходится уже 72,8%, от инвестиционной деятельности предприятие получило 1,5 %, а доля поступлений от финансовой деятельности теперь составляет лишь 25,7 %. Таким образом, в динамике за три года произошли значительные изменения в структуре общего объема поступления денежных средств - финансовая деятельность стала значительно менее доходной, а доходы от текущей деятельности, напротив, в динамике возрастают.

Далее изучим динамику использования  денежных средств по видам деятельности в СПК "Тепелево".

 

Таблица 3.20 Динамика использования денежных средств по видам деятельности в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы

Вид оборотного капитала	2008 г.		2009 г.		2010г.		Изменение (+,-) 2010 года от 2008 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Текущая деятельность	54532	54,1	52166	74,0	80722	54,16	26190	0,06
Инвестиционная деятельность	32096	31,8	4082	5,8	48605	32,61	16509	0,81
Финансовая деятельность	14148	14,1	14251	20,2	19729	13,23	5581	-0,87
Итого по всем видам деятельности	100776	100	70499	100	149056	100	48280	Х

 

Данные таблицы 3.20 показывают, что в отчетном году по сравнению  с базисным годом расход денежных средств увеличился на 48280 тыс. руб. Это связано с тем, что использование денежных средств в инвестиционной деятельности возросло на 16509 тыс. руб., т.е. на 51,45%, тогда как расходы по текущей и финансовой деятельности возросли на 26190 и 5581 тыс. руб. соответственно. В результате произошли изменения и в общей структуре. Так, доля расходов по текущей деятельности в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 0,06 % и составила 54,16 %, тогда как доля расходов по инвестиционной деятельности значительно возросли и составили в отчетном году 32,61 %. Доля же расходов по финансовой деятельности сократилось до 13,23 %, тогда как в 2008 году на ее долю приходилось 14,1 %. Проведенный анализ поступления и выбытия денежных средств СПК "Тепелево" показал, что в динамике за три года произошло одновременное увеличение приходной и расходной частей.

Далее сравним обе  части и определим чистое увеличение (уменьшение) денежных средств по предприятию  за три года. Данные приведены в  таблице 3.21.

 

Таблица 3.21 Динамика движения денежных средств в СПК "Тепелево" за 2008-2010 годы

Показатели	Годы			Отклонение (+,-) 2010 г. от 2008 г.
	2008	2009	2010
Остаток денежных средств  на начало года	1422	305	5162	3740
Итого денежных средств  от текущей деятельности	13306	12601	25220	11914
Итого денежных средств  от инвестиционной деятельности	-29008	-4082	-46408	-17400
Итого денежных средств  от финансовой деятельности	14585	-3662	17757	3172
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	-1117	4857	-3431	-2314
Остаток денежных средств  на конец года	305	5162	1731	1425

 

Таким образом, сопоставив приходную и расходную части  по всем видам деятельности, определяем, что чистое увеличение денежных средств  в отчетном году составило 3431 тыс. руб., что на 2314 тыс. руб. больше, чем в базисном (в 2008 году поступление денежных средств составляло 1117 тыс. руб.). С учетом остатка денежных средств на начало отчетного года в распоряжении СПК остается в 2010 году 1731 тыс. руб. Данный остаток на конец года больше остатка на конец 2008 года на 1425 тыс. руб.

В целом проведенный  анализ движения денежных средств показал, что в динамике за три года произошло  увеличение чистых денежных средств  за счет того, что доходная часть  по видам деятельности превысила  расходную. Это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны, свидетельствует об укреплении финансового состояния. Таким образом, на данном этапе предприятие обеспечивает погашение всех первоочередных платежей.

 

 

ГЛАВА 4. Пути повышения  эффективности управления оборотным капиталом в СПК "Тепелево"

 

4.1 Теоретические аспекты  повышения управления оборотным  капиталом

 

Одним из важнейших факторов повышения темпов развития сельского  хозяйства, снижения себестоимости  продукции и повышения эффективности  производства является улучшение использования оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств и снижение на этой основе материалоемкости производства ведет к удешевлению продукции и в конечном итоге к росту рентабельности предприятия.

Важная роль в повышении эффективности использования оборотных средств отводится росту урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животных, улучшению качества продукции, экономическому расходованию минеральных удобрений, горюче-смазочных материалов, кормов, семян, ускорению оборачиваемости предметов труда в течение года. Важными направлениями повышения эффективности использования оборотных средств являются следующие направления, представленные на схеме (Рисунок 4.1).

Высокое качество и низкая себестоимость применяемых оборотных средств позволяет осуществлять производственный процесс с меньшим их количеством, а, следовательно, затрачивать сравнительно меньше материально-денежных и трудовых ресурсов. При этом необходимо учитывать, что значительная часть оборотных средств создается непосредственно в сельском хозяйстве и здесь многое зависит от работников и специалистов конкретного предприятия.

Непременным условием рационального  использования оборотных средств  является совершенствование нормирования предметов труда. Каждое сельскохозяйственное предприятие должно быть в достаточном количестве обеспечено семенами и посадочным материалом, кормами, топливом, запасными частями для ремонта сельскохозяйственных машин и другой техники. Недостаток этих оборотных средств приводит к сдерживанию темпов производства, несвоевременному и в неполном объеме выполнению сельскохозяйственных работ, существенному недобору продукции.