Анализ прибыли и рентабельности ОАО "Судостроительный завод "Залив"

Таким образом, за счет увеличения коэффициента чистой рентабельности продаж и увеличения показателя ресурсоотдачи  показатель рентабельности собственного капитала возрос на 0,015 и 0,0342, соответственно.

P_{отд (2010)} =280496/1321721= 0,21;

k_{зав (2010)} =1321721/227018= 5,82.                                                                                

Влияние изменения показателя чистой рентабельности продаж на изменение    коэффициента рентабельности собственного капитала:

∆R_{СК(Rчрп)} = ∆R_чрп*P_{отд (0)}*k_зав(0) = 0,0982*0,22*2,73 = 0,059.                                                                                             

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных  показателей в динамике

Таблица 2.18.

Показатель	2008 год	2010 год	изменение
Чистая рентабельность продаж	0,0229	0,1211	0,0982
Ресурсоотдача	0,22	0,21	-0,01
Коэффициент финансовой зависимости	2,73	5,82	3,09
Рентабельность собственного капитала	0,0134	0,1496	0,1362

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения  показателя ресурсоотдачи:

∆R_{СК(Pотд)} = R_{чрп (1)} *∆P_отд *k_зав(0) =0,1211*(-0,01)*2,73=-0,003.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения  коэффициента финансовой зависимости:

     ∆R_{СК (kзав)} = R_{чрп (1)} *P_{отд (1)}* ∆k_зав=0,1211*0,21*3,09 =0,079.

∆R_СК =∆R_{СК(Rчрп)} +∆R_{СК(Pотд)} +∆R_{СК(Pотд)} =  0,059+(-0,003)+0,079=0,136.

В таблице 2.19. отображено влияние  факторов на рентабельность собственного капитала.

Сводная таблица влияния  факторов  на рентабельность собственного капитала

                                                                                                           Таблица 2.19.

Показатель	Влияние
Чистая рентабельность продаж	0,059
Ресурсоотдача	-0,003
Коэффициент финансовой зависимости	0,079
Всего (изменение коэффициента рентабельности собственного капитала)	0,136

      Проанализируем влияние факторов на показатель рентабельности собственного капитала, сравнивая 2009 и 2010 года.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных  показателей в динамике

                                                                                                            Таблица 2.20

Показатель	2009 год	2010 год	изменение
Чистая рентабельность продаж	-0,3649	0,1211	0,486
Ресурсоотдача	0,2	0,21	0.01
Коэффициент финансовой зависимости	6,18	5,82	-0.36
Рентабельность собственного капитала	-0,4545	0,1496	0.6

 

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,6.

Влияние изменения показателя чистой рентабельности продаж на изменение    коэффициента рентабельности собственного капитала:

∆R_{СК(Rчрп)} = ∆R_чрп*P_{отд (0)}*k_зав(0) =0.486*0.2*6.18=0.6

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения  показателя ресурсоотдачи:

∆R_{СК(Pотд)} = R_{чрп (1)} *∆P_отд *k_зав(0) =0.1211*0.01*6.18=0.007

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения  коэффициента финансовой зависимости:

     ∆R_{СК (kзав)} = R_{чрп (1)} *P_{отд (1)}* ∆k_зав=0.1211*0.21*(-0.36)=-0.009

∆R_СК =∆R_{СК(Rчрп)} +∆R_{СК(Pотд)} +∆R_{СК(Pотд)} =0.6+0.007+(-0.009)=0.598 В таблице 2.21. отображено влияние факторов на рентабельность собственного капитала.                                                                                                      

Сводная таблица влияния  факторов  на рентабельность собственного капитала

Таблица 2.21.

Показатель	Влияние
Чистая рентабельность продаж	0.6
Ресурсоотдача	0.007
Коэффициент финансовой зависимости	-0.009
Всего (изменение коэффициента рентабельности собственного капитала)	0.598

 

2.5.Оценка деловой активности

В широком смысле деловая  активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы  на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной  деятельности понимается как текущая  производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Деловая активность предприятия  проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

На практике наиболее часто  используются следующие показатели деловой активности.

1.Коэффициент оборачиваемости  активов (коэффициент трансформации)

При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения.

Расчет этого коэффициента производится по формуле:

        (2.1)

2.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается.

     (2.2)

3.Показатель длительности  оборота дебиторской задолженности.

Этот показатель используют для анализа оборачиваемости  дебиторской задолженности.

                                 (2.3)

4.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

Данный коэффициент дополняет  предыдущий.

  (2.4)

Коэффициент показывает, сколько  оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности.

5.Показатель периода оборота кредиторской задолженности

Для анализа оборачиваемости  кредиторской задолженности используют показатель периода оборота кредиторской задолженности:

                (2.5)

Этот показатель дает расчетное  количество дней для погашения кредита.

6.Коэффициент оборачиваемости  запасов

Для характеристики эффективности  управления запасами используются коэффициент  оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота.

          (2.6)

Коэффициент показывает, сколько  оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.

7.Показатель длительности  оборота запасов можно рассчитать следующим образом:

            (2.7)

Этот показатель характеризует  период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные  товары.

8.Длительность операционного  цикла

По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется  для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Т_ОБ.Ц.= t_{ОБ. З.} + t_ОБ.Д.З.                    (2.8)

9.Длительность оборачиваемости  оборотного капитала.

Т_{ОБ.ОБ.Ц.}= t_{ОБ. З.} + t_ОБ.Д.З. – t_ОБ.К.З..      (2.9)

Помимо рассмотренных  основных коэффициентов деловой активности, часто рассчитывают также коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдачу).

     (2.10)

Расчет деловой активности OAO «Судостроительный завод «Залив» за анализируемый период (2008-2010гг.):

1.Коэффициент оборачиваемости  активов (коэффициент трансформации):

2.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

3.Показатель длительности  оборота дебиторской задолженности.

4.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

5.Показатель периода оборота кредиторской задолженности:

6.Коэффициент оборачиваемости  запасов:

7.Показатель длительности  оборота запасов:

8.Длительность операционного  цикла:

Т_{ОБ.Ц.(2008)}=1.69+65.93=67.52;

Т_{ОБ.Ц.(2009)}=1.41+100.56=101.97;

Т_{ОБ.Ц.(2010)}=2.06+84.7=86.76.

9.Длительность оборачиваемости  оборотного капитала:

Т_{ОБ.ОБ.Ц.(2008)}=1.69+65.93-8.46=59.16;

Т_{ОБ.ОБ.Ц.(2006)}=1.41+100.56-6.09=95.88;

Т_{ОБ.ОБ.Ц.(2007)}=2.06+84.7-8.09=78.67.

В таблице 2.22. отображены коэффициенты деловой активности  и их изменение.                                                                                           

                           Сводная таблица коэффициентов  деловой активности  

Таблица 2.22

Наименование показателя	Годы			Изменение (+/-)
	2008	2009	2010	2009/2008	2010/2008	2010/2009
Коэффициент оборачиваемости  активов	0,238	0,246	0,233	0,008	-0,005	-0,013
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	213,45	255,34	174,38	41,89	-39,07	-80,96
Период оборачиваемости  дебиторской задолженности, в днях	1,69	1,41	2,06	-0,28	0,37	0,65
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	42,56	59,07	44,48	16,51	1,92	-14,59
Период оборачиваемости  кредиторской задолженности, в днях	8,46	6,09	8,09	-2,37	-0,37	2
Коэффициент оборачиваемости  запасов	5,46	3,58	4,25	-1,88	-1,21	0,67
Длительность оборачиваемости  запасов, в днях	65,93	100,56	84,7	34,63	18,77	-15,86
Длительность  операционного цикла, в днях	67,52	101,97	86,76	34,45	19,24	-15,21
Длительность оборачиваемости  оборотного капитала, в днях	59,16	95,88	78,67	36,72	19,51	-17,21

 

Анализируя изменения  показателей, наблюдается тенденция  уменьшения коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, длительности оборачиваемости запасов, длительности операционного цикла, длительности оборачиваемости оборотного капитала. Тенденция увеличения наблюдается в периоде оборачиваемости дебиторской задолженности, периоде оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициенте оборачиваемости запасов.