Бизнес-план предприятия социально-культурной сферы

 

 

 

Таблица 20. Финансовые результаты по годам реализации проекта                                                                                                                        

Показатели	Ед. изм.	1-й год					2-й год					З-й год
		Всего	по кварталам				Всего	по кварталам				Всего	По Кварталам
			I	II	III	IV		I	II	III	IV		I	II	III	IV
Доходы (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	Руб.	2942554	735639	735639	735639	735639	3971424	992856	992856	992856	992856	5058547	1264637	1264637	1264637	1264637
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	Руб.	2797005	699252	699252	699252	699252	3225032	806258	806258	806258	806258	3675530	918883	918883	918883	918883
Прибыль (убыток) до налогообложения		145549	36387	36387	36387	36387	746392	186598	186598	186598	186598	1383018	345755	345755	345755	345755
Текущий налог на прибыль		28510	7128	7128	7128	7128	149278	149278	149278	149278	149278	276604	69151	69151	69151	69151
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		117039	29260	29260	29260	29260	597114	149279	149279	149279	149279	1106414	276604	276604	276604	276604

 

 

 

   ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ  ПРОЕКТА

В данном разделе рассчитываются основные показатели, характеризующие целесообразность реализации данного проекта.

     Здесь необходимо определить следующие критерии экономической оценки инвестиций, учитывающие фактор времени:

• точка безубыточности (Т);
• чистая текущая стоимость (NPV);
• индекс прибыльности (PI);
• дисконтированный период окупаемости (PBP);
• внутренняя норма доходности или прибыльность проекта (IRR).

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности проекта является точка безубыточности. Анализ безубыточности проекта позволяет выявить зависимость размера прибыли от определяющих факторов: объема выпуска, изменения цены продукции/услуг, расходов предприятия и т.д.

Точка безубыточности соответствует объему выпуска продукции  (услуги), начиная с которого ее выпуск должен приносить прибыль. Предприятие при этом не имеет прибыли и способно только возмещать переменные и постоянные затраты. 

      Расчет точки безубыточности  производится по формуле:

                                 Т= F / (P - V),                                           (1)

где  Т – точка безубыточности;

F – сумма постоянных расходов;

P – цена за единицу продукции;

V – переменные расходы на единицу продукции (услуги).

Рассчитаем точку безубыточности по тем видам услуг, которые оказывает наше предприятие.

Т1= 678496/(2000-520)=459 ч.

Т2=507008/(230-60)=373 ч.

Т3= 339248/(400-104)=144 ч.

Т4= 339248/(250-65)=184 ч.

Данный расчет показывает, что для того чтобы наше предприятие работало безубыточно и без прибыли ему необходимо проводить 459 ч. индивидуальных консультаций, 373 ч. групповых консультаций, 144 ч. семинаров и тренингов, а также 184 ч. «Школы родителей».

Анализ безубыточности должен быть проиллюстрирован графиком. Принцип построения графика следующий: отложить на координатных осях выручку, постоянные и переменные затраты, точка пересечения выручки и переменных затрат будет равна точке безубыточности (рис.1).

 

 

 

Рис.1. График безубыточности по 1 услуге (индивидуальные консультации)

Прогноз точки безубыточности дает ответ на вопрос о том, какой объем выпуска необходим, чтобы доходы предприятия совпадали с его расходами. В этой точке достигается равновесие доходов с расходами: если предприятие оказывает больше услуг, то будет получен доход, если меньше, то будут финансовые потери. Точка безубыточности – критерий оценки эффективности деятельности компании. Если компания не может достичь точки безубыточности, то с точки зрения рынка она неэффективна.

Далее следует провести расчет чистого дисконтированного дохода. Для оценки эффективности инвестиций по методу чистого дисконтированного дохода необходимо определить коэффициент дисконтирования  по годам проекта. Коэффициент дисконтирования разновременных затрат (discount factor, DFt) – определяется по формуле:

                                         ,                                                    (2)                                                                                 

где  r – норма дисконта, а t – текущий интервал планирования.

Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от специфики инвестиционных проектов, их макро- и микроэкономического окружения. На практике, ставка дисконтирования это личная оценка ситуации на рынке, то есть оценка того, какая доходность достаточна для проекта с точки зрения инвестора. Для нашего проекта ставка дисконтирования составит 13%.

DF1 =0,89

DF2 =0,8

DF3 =0,71

Метод чистой дисконтированной  стоимости основан на использовании понятия чистого значения проекта (Net Present Value, NPV). Чистый поток наличности за промежуток времени t (Net Cash Flo, NCFt) представляет собой разницу между притоками Пt и оттоками капитала Ot на интервале планирования t:

 

                               NCFt = Пt – Ot ,                                             (3.1)

                         ,                                 (3.2)

где  NCF(t) – чистый денежный  поток наличности на t-м интервале планирования;  
 r – норма дисконта.

NCF 1= 117 039

NCF 2= 597 114

NCF 3= 1 106 414

 

Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации (табл.21).

Таблица 21. Расчет показателя NPV

Наименование позиции	Интервал планирования (t)
	0	1	2	3
Инвестиционные затраты  I	303000	5000	5000	5000
Чистый поток наличности NCF		117039	597114	1106414
Коэффициент дисконтирования DF(t)		0,89	0,8	0,71
Дисконтированный денежный поток		104164,7	477691,2	785553,9
Дисконтированный NCF (нарастающим итогом)	303000	-198835	273856	1054410

Таким образом, NPV проекта за 3 года деятельности составит 1054410 руб. 

Условия принятия инвестиционного решения на основе данного критерия сводится к следующему:

• если NPV > 0, то проект следует принять;
• если NPV < 0, то проект принимать не следует;
• если NPV = 0, то принятие проекта не принесет ни прибыли, ни убытка.

Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемую доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

Одним из основных факторов, определяющих величину чистой текущей стоимости проекта, безусловно, является масштаб деятельности, проявляющийся в «физических» объемах инвестиций.

Таким образом, при всех достоинствах этот критерий не позволяет сравнивать проекты с одинаковым значением показателя NPV, но разной капиталоемкостью. В таких случаях необходимо использовать дополнительный анализ.

Индекс прибыльности (индекс доходности) (profitability index, PI) показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных эффектов  от проекта в расчете на единицу вложений. Данный показатель рассчитывается путем деления чистых приведенных потоков наличности от проекта на величину инвестиционных затрат:

 

,                                             (4.1)

,                                   (4.2)

где  NPV – чистые приведенные денежные потоки проекта;

I – инвестиционные затраты (первоначальные, если они осуществлены единовременно на нулевом интервале планирования или приведенные, если они осуществляются на протяжении срока реализации инвестиционного проекта).

PI= 1054410/(303000+5000+5000*0,89+5000*0,8)=3,3

Критерий принятия проекта совпадает с критерием, основанным на NPV, (PI>0), однако, в отличие от NPV, PI показывает эффективность вложений.

Далее необходимо рассчитать период окупаемости проекта с учетом дисконтирования. Дисконтированный период окупаемости (payback period, PBP) – это период времени, начиная с которого, первоначальные инвестиции и другие затраты, связанные с инвестиционным  проектом, покрываются суммарными доходами от проекта. Иными словами, данный показатель представляет собой промежуток времени, в течении которого чистая приведенная стоимость проекта (NPV) становится неотрицательной и определяется путем решения следующего математического соотношения:

                              .                                                   (5)          

Внутренняя норма прибыльности (internal rate of return, IRR); представляет собой ту норму дисконта, при которой дисконтированные притоки денежных средств по проекту равны дисконтированным оттокам наличности. Иначе, показатель IRR – это ставка дисконта, обеспечивающая нулевое значение чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта (NPV).

Математическое определение внутренней нормы прибыльности предполагает решение следующего уравнения:

.                                               (6)                        

Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемую доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

Проект окупает вложенные в него инвестиции в течение 15 месяцев.

Проект признается эффективным, т.к. обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемую доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

                                                ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В разрезе курсового проекта была проведена работа по составлению бизнес-плана психологического центра. Поставленная цель – разработать  бизнес-план и оценить эффективность проекта была достигнута. Разрабатываемый проект считается эффективным и целесообразным к реализации.