Центральный Банк и его роль в современной банковской системе РФ

С точки зрения действенности изменение  учетной ставки проигрывает по сравнению  с операциями на открытом рынке и  резервной политикой.

Кредиты Банка России могут быть обеспечены ценными бумагами, входящими  в Ломбардный список Банка России, нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями), поручительствами кредитных организаций, а также золотом.

Виды кредитов:

- внутридневные кредиты - кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации путем осуществления платежа с ее банковского счета сверх остатка денежных средств на данном счете в пределах установленного лимита кредитования.

- кредиты овернайт - кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации в конце дня в сумме непогашенного внутридневного кредита путем зачисления суммы кредита на корреспондентский счет (субсчет) кредитной организации.

- ломбардные кредиты - могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на счета кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России или в уполномоченных РНКО. Ломбардные кредиты предоставляются на срок 1 день, 7 дней и 3 месяца.

- кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами - векселями и кредитными требованиями, а также поручительствами кредитных организаций.

- кредиты, обеспеченные золотом.

Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценных бумаг.

Наиболее востребованным кредитными организациями инструментом рефинансирования Банка России являются внутридневные кредиты. Объем операций по данному инструменту составляет около 87% от общего объема рефинансирования.  Основными причинами низкого использования процентных инструментов Банка России: высокий уровень ставок (более 60% респондентов) и недостаток обеспечения у коммерческих банков (более 20% респондентов).

Однако при использовании инструментов внутридневного кредитования могут возникнуть трудности, в том числе технического характера. При значительной разнице во времени между регионами нахождения региональных коммерческих банков и Москвой, средства приходят на корреспондентский счет банка только на утро следующего дня, т.е. в день их возврата.

Депозитные операции представляют собой привлечение свободных  денежных средств банков в срочные  депозиты Банка России. Депозитные операции относятся к операциям постоянного действия. Под операциями постоянного действия следует понимать совокупность краткосрочных операций центрального банка по предоставлению либо стерилизации ликвидности на денежном рынке.

Операции рефинансирования проводятся для предоставления ликвидности. Депозитные операции предназначены для стерилизации свободной банковской ликвидности.

Увеличение объема привлекаемых депозитов  не уменьшают денежную базу. Такие  операции оказывают воздействие  тем, что "связывают" избыточные резервы  банков, сдерживая рост денежной массы. Считается, что депозиты привлекательны исключительно для банков, не имеющих  других вариантов управления свободными резервами. Кроме того, многие банки  предпочитают низкодоходные депозиты в центральном банке более доходным, но и более рискованным финансовым инструментам.

Депозитные операции как инструмент денежно-кредитной политики обладают тем же недостатком, что и политика рефинансирования - непрямое воздействие  на денежную сферу. Чтобы увеличить  объем депозитов, необходимо повышать процентные ставки. При этом принятие решения об использовании свободных  денежных средств остается за банками.

Депозитные  операции проводятся в соответствии с Положением Банка России от 5 ноября 2002 года № 203-П "О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" (с изменениями).

В настоящее  время Банк России проводит следующие  виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами Российской Федерации в валюте Российской Федерации: по фиксированным процентным ставкам и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы).

Депозитные  операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях. Ставка по таким депозитам - 4,0% годовых.

Депозитные  аукционы проводятся еженедельно по четвергам, при этом кредитная организация  может подавать на аукцион как  конкурентные, так и неконкурентные заявки. Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации  в настоящее время установлена  Банком России в размере 50%.

Подача  заявок кредитными организациями-контрагентами  Банка России в Банк России на участие  в депозитной операции может осуществляться:

- путем передачи в территориальное учреждение Банка России Договора-Заявки;

- путем переговоров с использованием системы "Рейтерс-Дилинг";

- путем подачи заявки в систему электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММВБ).

На 1 января 2012 года соглашения с Банком России по депозитным операциям в  Краснодарском крае заключили 8 кредитных  организаций, в Москве и Московской области - 291 кредитная организация.

Объем депозитов, привлеченных Банком России за 2012 год составил 2 977 565,9 млн. руб.

3) резервные требования.

Центральные банки имеют право  требовать от банков хранить резервы в определенной пропорции к своим обязательствам.

В данный момент установлены следующие  нормативы обязательных резервов:

- по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте - 4%,

- по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 5,5%,

- по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте - 4%.

При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в  бесспорном порядке с корреспондентского счета, открытого в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленном порядке) поступают в доход федерального бюджета.

Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска  кредитной организации к операциям  денежно-кредитной политики Банка  России (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого  РЕПО, обратного РЕПО, операциям "валютный своп", другим операциям Банка  России).

Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляют все кредитные организации. Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает со дня получения лицензии на осуществление банковских операций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.

Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляется в  соответствии с Положением Банка России от 7 августа 2009 года № 342-П "Об обязательных резервах кредитных организаций".

Обязательные резервы коммерческих банков – средства кредитных организаций, которые они должны хранить в  качестве обязательного резерва  на корреспондентском счете в  центральных банках. Система обязательного  резервирования вводится для обеспечения  обязательств банков по размещенным  депозитам, а также для регулирования  объема денежной массы, находящейся  в обращении.

Объем обязательных резервов, депонированных в Банке России, составила на 1 января 2012 года 378 370,1 млн. руб.

Изменение ставок обязательных резервов воздействует:

- На банковскую ликвидность.

При повышении центральным банком ставок обязательного резервирования, которые установлены для всех коммерческих банков, должны увеличиться  общие размеры обязательных резервов кредитных институтов. Если при этом последние не располагают дополнительными  резервами, они могут выполнить  эти повышенные обязательные требования, только осуществив дополнительное заимствование  в центральном банке или продав ему ценные бумаги. В любом случае вследствие повышения норм обязательного  резервирования совокупная банковская ликвидность уменьшится.

Если, напротив, центральный банк снижает  ставки обязательного резервирования, происходит высвобождение прежде связанных  резервов кредитных институтов. Даже если эти возникшие избыточные резервы  будут направлены на погашение задолженности  перед центральным банком, ликвидность  коммерческих банков увеличится.

- На потенциал создания денег и кредитов.

В соответствии с формулой денежного  мультипликатора способность банков осуществлять мультипликацию кредитов и депозитов находится в обратной зависимости от нормы (ставки) обязательного  резервирования. Если центральный банк повышает нормы обязательного резервирования, денежный мультипликатор снижается. При дифференциации норм резервирования для различных видов депозитов уровень мультипликатора зависит от тех соотношений, в которых клиенты коммерческого банка (юридические и физические лица) хотят держать свои средства в виде наличных денег и вкладов до востребования; срочных депозитов и вкладов до востребования; и наконец, вкладов до востребования и сберегательных депозитов (если они есть). Дифференциация ставок обязательного резервирования по видам депозитов может привести к изменениям в их структуре и, в конечном счете, к корректировке размера обязательных резервов кредитных институтов.

Центральный банк не может непосредственно  воздействовать на указанные соотношения, поскольку они определяются решениями  хозяйствующих субъектов и населения, которые, в свою очередь, в значительной мере формируются под влиянием уровня номинальных и реальных доходов, а также высоты банковских процентов  по вкладам и сравнительной доходности альтернативных активов. Важную роль играет и политика коммерческих банков в  отношении предлагаемых видов депозитов. Ограниченные возможности воздействия  центральных банков на мотивацию  и решения предпринимателей и  физических лиц не мешают им, однако, противодействовать нежелательным  воздействиям на денежный мультипликатор путем изменения ставок по обязательным резервам.

Если центральный банк в ходе реализации своей денежной политики повышает ставки обязательного резервирования, то он, при прочих равных условиях, сокращает  банковскую ликвидность. Как правило, кредитные институты реагируют  на уменьшение своей ликвидности  сокращением объема предоставляемых  кредитов. Это, в свою очередь, приводит через определенный временной промежуток к уменьшению денежной массы. Однако если, несмотря на меры, принятые центральным  банком, кредитные институты считают  свое ликвидное положение достаточно устойчивым, этот эффект может отсутствовать. Таким образом, степень воздействия  политики обязательных резервов зависит  и от представлений самих кредитных  институтов. При этом надо учитывать, что потребности коммерческих банков в ликвидности являются категорией, которая динамично меняется с  течением времени.

Размеры потенциального роста денежного  предложения вследствие снижения норм обязательного резервирования определяются и вероятностью сохранения в условиях роста банковской ликвидности сложившейся структуры активов коммерческих банков, особенностями мультипликативного процесса, связанного с наличием сегментации в различных сферах экономики, что особенно важно для стран, находящихся на переходном этапе.

Таким образом, повышая или понижая  нормы обязательного резервирования, центральные банки способствуют расширению или свертыванию кредитной  активности коммерческих банков и тем  самым воздействуют на мультипликативный  процесс увеличения депозитов и  создания денег. Однако в силу описанных  выше причин центральные банки не могут со всей определенностью предвидеть размеры последующего прироста или  сокращения предложения денег со стороны банковской системы.

- На процентные ставки.

Как было показано выше, увеличение центральным  банком резервных ставок принуждает кредитные институты поддерживать дополнительные резервы для выполнения повышенных обязательных резервных  требований. Вследствие этого спрос  на ликвидность со стороны коммерческих банков растет, в то время как  предложение денег на денежном рынке  уменьшается. Это может приводить  к росту ставок денежного рынка  в случае, если кредитные институты  не имеют возможности получить дополнительные средства в центральном банке  по действовавшей ранее ставке рефинансирования. По этой причине одновременно с повышением ставок обязательного резервирования центральный банк повышает ставки по постоянно действующим механизмам и по операциям открытого рынка. Таким образом, повышение ставок минимальных резервов стимулирует  спрос кредитных институтов на ресурсы  центрального банка, которые предоставляются  по повышенным ставкам