Центральный Банк России, его функции и роль в кредитно-денежном регулировании экономики

3)    финансирование кредитно-банковских  институтов («банк банков»)

4)    кредитно-денежное регулирование  и банковский надзор

1) Эмиссия банкнот и организация их обращения. За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссии наличных денег, прогнозирование и организация их производства и обращения, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов, установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций, установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения, определение порядка ведения кассовых операций на территории Российской Федерации.

2)   Функция финансового агента, банкира Правительства. Являясь по своему статусу финансовым агентом Правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов Правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств, при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета соответствует его функции кредитора государства.

Государственные займы используются для покрытия бюджетных дефицитов государства  посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на определенный срок на условиях выплаты дохода.

3) Финансирование кредитно-банковских институтов («банк банков»). Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве «банка банков». Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и различаются в зависимости от формы обеспечения (учетные и ломбардные кредиты); методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведения аукционов); сроков предоставления (среднесрочные - на 3-4 мес. и краткосрочные - на 1 день или несколько дней); целевого характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты).

4)   Функция кредитно-денежного регулирования и банковского надзора ЦБ РФ.

В рамках функции денежно-кредитного регулирования просматривается назначение (роль) банка, призванного регулировать денежный оборот. Будучи эмиссионным центром, выступая организатором налично-денежного обращения, институтом поддержки ликвидности коммерческих банков в случае кратковременной необходимости у них дополнительных денежных средств, Центральный банк Российской Федерации, выполняющий данную функцию, реализует свое назначение в экономике.

В рамках установленных законом функций  и достижения поставленных целей  и задач Центральный банк Российской Федерации имеет право осуществлять целый ряд операций и сделок с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации, предусмотренных ст. 46 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). (Приложение 1)

Помимо  всего указанного следует отметить, что Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию органов государственной власти и органов местного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей.

Соблюдая  закон, Банк России, согласно ст. 49 Федерального закона "О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России) не имеет права осуществлять ряд операций. (Приложение 1) 

 

1.3. Организационная структура и  органы управления ЦБ РФ

    

Банк  России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.

В систему  Банка России входят центральный  аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные  заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том  числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления  деятельности банка (Рисунок 1.1.)

Центральный аппарат Банка России – главная  структурная единой вертикальная системы  управления ЦБ РФ, он состоит из 27 подразделений, управлений и департаментов.

Руководит центральном аппаратом совет  директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство  и управление Банком России.

В Совет  директоров входят: Председатель Банка  России и 12 членов Совета. Члены Совета директоров работают на постоянной основе. Они утверждаются Государственной  Думой по представлению Председателя Банка, который является одновременно председателем Совета директоров [18, с.99-103].

 

 

Рис.1.1. Организационная структура Центрального Банка России

 

Функции Совета директоров  определены в  статье 18 Федерального закона "О  Центральном банке Российской Федерации (Банке России) (Приложение 1):

Решение Совета директоров считается принятым, если за него проголосовало большинство  членов.

Территориальные учреждения Центрального банка Российской Федерации (Банка России) - обособленные подразделения Центрального банка  Российской Федерации, осуществляющие на территории субъекта Российской Федерации  часть его функций на основании  Федеральных законов "О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)", "О банках и банковской деятельности", иных федеральных  законов, Положения о территориальных учреждениях Банка России и нормативных актов Банка России и входящее в единую централизованную систему Банка России.

Территориальные учреждения создаются и ликвидируются  по решению Совета директоров Банка  России.

Территориальными  учреждениями Банка России являются его Главные управления в краях, областях и автономных округах Российской Федерации, городах Москве и Санкт-Петербурге, Национальные банки республик в  составе Российской Федерации.

Территориальное учреждение возглавляет начальник (в Национальных банках - председатель), который назначается и освобождается  от должности Председателем Банка  России и действует на основании  Положения о территориальных  учреждениях Банка России.

Расчетно-кассовый центр (РКЦ) Банка России – структурное  подразделение, действующее в составе  территориального учреждения ЦБ РФ и  осуществляющее банковские операции с  денежными средствами. РКЦ создаются по решению совета директоров Банка России.

Всего в  структуре Центрального банка России на сегодняшний день работает около 70 тыс. человек

При Банке  России создан Национальный банковский совет, в который входят представители  палат Федерального Собрания, Президента, Правительства РФ, Банка России, представители кредитных организаций  и эксперты. Председателем Совета является Председатель ЦБ РФ. Национальный банковский совет рассматривает  концепцию совершенствования банковской системы, проекты основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики, политики валютного регулирования, осуществляет экспертизу проектов законодательных  и иных нормативных актов в  области банковского дела [7,с.70-72]. Общая численность Совета не превышает 15 человек.

 

 

2. Роль Центрального банка России  в кредитно-денежном регулировании

экономики

 

2.1. Кредитно-денежное регулирование  экономики – основная функция  Центрального банка

 

Под кредитно-денежной политикой государства понимается совокупность экономических мер по регулированию кредитно-денежного обращения, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста.

Разработка  денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)»: Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную  думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и  не позднее 1 декабря - основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год. Предварительно проект представляется Президенту и  Правительству России.

Государственная дума рассматривает основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и  выносит соответствующее решение  не позднее принятия Государственной  думой федерального закона о федеральном  бюджете на предстоящий год [7, с.75].

Сегодня Банк России достаточно четко определяет цель денежно-кредитной политики - таргетирование инфляции и поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса  российского рубля.

В соответствии со среднесрочной стратегией социально-экономического развития страны Правительство Российской Федерации и Банк России устанавливают  цель по уровню инфляции на трехлетний период [17, с. 74].

В 2012 году Банк России проводил денежно-кредитную политику в условиях сохранения неопределенности развития внешнеэкономической ситуации, оказывающей влияние на российскую экономику, стремясь к обеспечению баланса между рисками ускорения инфляции и замедления экономического роста.

Уровень инфляции в 2012 году не отличался стабильностью: снижение, начавшееся в середине 2011 года, продолжалось до мая 2012 года, с 6,0% в январе до 5,1% в мае. В июне она начала расти, и в сентябре превысила верхнюю границу целевого ориентира на 2012 год (5-6%). Колебания уровня инфляции показаны на рисунке 2.1.

Рис.2.1. Инфляция на потребительском рынке и базовая  инфляция

 

К концу 2012 года инфляция возросла до 6,6%, базовая инфляция - до 5,7%. По итогам 2012 года инфляция может составить около 7% (в 2011 году она составила 6,1%), при этом базовая инфляция ожидается на уровне 6% (в 2011 году она составила 6,6%.

В условиях формирования бюджетного профицита и повышения гибкости курсообразования основным источником увеличения денежного предложения в 2012 году стал рост рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка России.

В целях развития и повышения  ликвидности российского фондового рынка Банком России совместно с Минфином России в феврале 2012 года был осуществлен ряд мер по либерализации рынка государственных ценных бумаг и консолидации биржевой инфраструктуры. Указанные меры включали перевод вторичного обращения государственных ценных бумаг на фондовую биржу и на внебиржевой рынок, а также организация размещения ОФЗ на торгах фондовой биржи и допуск ОФЗ к обслуживанию в международных депозитариях (Euroclear и Clearstream).

При принятии решений по вопросам процентной политики Банк России ориентировался на среднесрочные оценки инфляционных рисков, динамику инфляционных ожиданий, оценки перспектив экономического роста, а также учитывал изменение других факторов.

Основываясь на анализе указанных  и других факторов, Банк России в  январе-августе 2012 года не изменял направленность денежно-кредитной политики - ставка рефинансирования и процентные ставки по основным операциям (за исключением ставок по сделкам «валютный своп») были сохранены на уровне, установленном с 26 декабря 2011 года [28].

В III квартале 2012 года на фоне роста инфляции и инфляционных ожиданий возросли риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции. Поэтому Банк России принял решение о повышении с 14 сентября 2012 года ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям на 0,25 процентного пункта.

В целях  совершенствование операционной процедуры денежно-кредитной политики в апреле 2012 года система операций была дополнена депозитными аукционами на срок 1 неделя, максимальная ставка по которым была установлена на уровне 4,75%, а начиная с III квартала 2012 года, было приостановлено проведение депозитных аукционов на срок 1 месяц.

Одновременно было приостановлено проведение операций Банка России по фиксированным ставкам на срок 1 неделя (по размещению депозитов и  предоставлению ломбардных кредитов).

В июне 2012 года по решению  Совета директоров Банка России были снижены процентные ставки по сделкам «валютный своп» (до 6,5% по рублевой части сделок и до 0% по валютной части сделок), пересмотр которых способствовал поддержанию ставок денежного рынка в периоды роста напряженности на рынке в пределах процентного коридора Банка России.

Изменение процентных ставок по операциям Банка  России в 2012 году представлено на рисунке 2.2.

 

 
Рис.2.2. Процентные ставки по операциям Банка России в 2012 году

 

Накопление в конце 2011 года значительного объема средств на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций (вследствие сезонного роста в декабре бюджетных расходов), а также увеличение к концу года задолженности кредитных организаций по среднесрочным операциям рефинансирования привели в январе-феврале 2012 года к заметному повышению уровня банковской ликвидности[28].

А последующее его снижение (в основном за счет абсорбирования денежных средств по бюджетному каналу) к концу марта привело к увеличение спроса кредитных организаций на рефинансирование и рост ставок денежного рынка. Так, среднее значение ставки MIACR по однодневным межбанковским кредитам в рублях составило в апреле 5,3% годовых (4,4% в феврале 2012 г.).

В мае-июне средний уровень  краткосрочных процентных ставок на денежном рынке составлял 5,8% годовых. В июле и августе 2012 года по мере стабилизации ситуации на финансовых рынках и более активного использования операций рефинансирования Банка России на срок 1 неделя

 

 

Рис. 2.3. Процентные ставки по основным операциям Банка России и однодневная ставка MIACR

 

среднее значение однодневной  ставки MIACR снизилось до 5,6 и 5,3% годовых соответственно. После принятия Банком России решения о повышении ставок средний уровень ставок денежного рынка возрос и в сентябре составил 5,5% годовых (Рисунок 2.3.)