Денежные потоки в системе управления финансами предприятия (на примере ООО «ДВЗ»)

3. По направленности движения денежных средств выделяют два о

новных вида денежных потоков:

1. Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве сего аналога этого термина прменяется  термин «приток денежных средств»).
2. Отрицательный  денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).
4. По способу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков:
1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток

является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

5. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока предприятия:
1. Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия  как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
2. Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия  как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к опредлеленному предстоящему моменту времени.
6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

6.1. Регулярный денежный поток.  Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.  Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах и т.п.

2. Дискретный денежный поток.  Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит  одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретение предприятием целостного имущественного комплекса; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

7. По сфере обращения выделяют:

7.1. Внешний денежный поток. Этот вид денежного потока обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами (поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, коммерческими банками, страховыми компаниями и т.п.) и государственными органами (налоговыми органами, таможенными службами, арбитражным судом и т.п.). Объем этого вида денежного потока составляет преимущественную часть совокупного денежного потока предприятия.

7.2. Внутренний денежный поток. Он характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия. Эти поступления и выплаты связаны с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями (акционерами), дочерними структурными подразделениями и т.п. В общем денежном потоке предприятия его внутренний денежный поток занимает небольшой удельный вес.

8. По периоду времени выделяют два основных вида денежного потока:

8.1. Краткосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает одного года;

8.2. Долгосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный

поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения превышает один год.

Классификация денежного потока по данному признаку применяется, как правило, для характеристики отдельных хозяйственных операций предприятия. Краткосрочный денежный поток характерен для преимущественной части хозяйственных операций, связанных с операционной и частично с финансовой деятельностью предприятия (получение, обслуживание и возврат краткосрочных кредитов и займов). Долгосрочный денежный поток характерен для преимущественной части хозяйственных операций, связанных с инвестиционной (реализация реальных инвестиционных проектов, инвестирование в акции и долгосрочные облигации) и частично с финансовой деятельностью предприятия (получение, обслуживание и возврат долгосрочных кредитов и займов).

9. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

9.1. Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

9.2. Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже

реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

10. По виду используемой валюты выделяют следующие виды денежного потока предприятия:

10.1. Денежный поток в национальной валюте. Он характеризует денежный поток, который обслуживается деньгами, эмитированными соответствующими государственными органами данной страны;

10.2. Денежный поток в иностранной валюте. Он характеризует денежный поток, который обслуживается валютой других стран. На предприятии такой денежный поток связан, как правило, с осуществлением внешнеэкономических хозяйственных операций. [15, c. 65]

1.3. Цель, задачи и принципы управления денежными потоками в системе управления финансами предприятия

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизация во времени.

В процессе реализации своей основной цели управление денежными потоками направлено на решение следующих основных задач:

1. Выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников;
2. Обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;
3. Обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
4. Повышение суммы и качества чистого денежного потока.
5. Формирование вхрдящего и выхдящего денежного потокатак, чтобы величина поступающих средств была больше выбывающих;
6. Обеспечивание в процессе хозяйствования поступления и расходования денежных средств таким образом, чтобы как можно меньше использовать займы и кредиты;
7. Обеспечивание основноого денежного потока за счет осуществления основной операционной деятельности;
8. Осуществление расходования денежных средств в соответствии с разработанным финансовым планом и платежным календарем;
9. Обеспечивать в процессе хозяйствования максимально быструю оборачиваемость денежных средств;
10. Соблюдение условий целевого использования денежных средств;
11. Управление денежными потоками исходя из общей цели финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

К элементам системы управления денежными потоками следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

Среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.. [22, c. 145]

Финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии.

Нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

В современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, в связи с этим важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

Применение прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, в связи с этим к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая подобный программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.

Система управления денежными потоками на предприятии - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.[19, c.308]

Эффективное управление денежными потоками увеличивает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

1. Улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
2. Увеличению размеров продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
3. Повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;
4. Созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;
5. Повышению ликвидности фирмы.

В итоге высокая степень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени разрешает понизить реальную потребность предприятия в текуoем и страховом остаках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также запас инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвесирования.

Процесс управления денежными потоками предприятия основывается на

конкретных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип  информативной достоверности. Как и любая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Отличия методов ведения бухалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. В данных условиях обеспечение принципа информативной достоверности связанно с осуществлением сложных вычислений, которые настоятекльно требуют унификации методических подходов.

2. Принцип  обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками организации имеет дело со почти всеми их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их квалификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и иным важным чертам. Осуществление этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3. Принцип  обеспечения эффективности. Денежные  потоки предприятия характеризуются  значимой неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их применения методом осуществления финансовых инвестиций предприятия.

4. Принцип  обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который негативно воздействует на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.