Денежные потоки в системе управления финансами предприятия (на примере ООО «ДВЗ»)

Контроль исходного сырья, материалов и комплектующих деталей производится в аккредитованных испытательных лабораториях. 

Обеспечить высокое качество продукции позволяет не только имеющееся на заводе высокотехнологичное оборудование известных зарубежных фирм Германии и Швейцарии, но и грамотное управление, системность, предвидение, финансовые, информационные ресурсы, высокая квалификация и опыт специалистов. Процессный подход при построении системы менеджмента качества

 

предполагает непрерывное улучшение всех сфер деятельности предприятия. 

Димитровградский вентильный завод по всем параметрам не уступает любому родственному западному предприятию, это подтверждает наличие сертификата на систему менеджмента качества, соответствующую требованиям стандарта ISO 9001: 2000. Сертификат (#FM 98501) выдан международным органом по сертификации BSI (British Standards Instition).

Уставный капитал компании по состоянию на 01.02.2015 - 20010 руб. Тип собственности ООО "ДВЗ" - Общества с ограниченной ответственностью. Форма собственности ООО "ДВЗ" - Смешанная российская собственность с долей федеральной собственности. Основные виды деятельности ООО "ДВЗ": производство частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей (34.30), предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию станков (29.40.9), прочая оптовая торговля (51.70).

 

3.2. Структурно-динамический анализ денежных потоков и анализ         финансового цикла предприятия

 

Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:

1. В каком объёме, и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направленности их применения.

2. Достаточно  ли для инвестиционной деятельности  в организации собственных средств.

3. В состоянии  ли организация расплатиться  по своим текущим обязательствам.

4. Достаточно  ли полученной прибыли для  обслуживания текущей деятельности.

5. В чем  объясняются расхождения величины  полученной прибыли и наличия денежных средств.

Все это обусловливает значение такого анализа и необходимость его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности.

Анализ движения денежных средств осуществляется по данным отчета о движении денежных средств за 2012–2014гг., которые дают подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. Рассмотрение отчета о движении денежных средств в динамике позволяет делать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Для целей контроля рациональности применеия денежных средств и оценки эффективности их применения необходимо осуществлять в организации конкретные аналитические расчеты. Анализ состава и структуры денежных средств можно проводить как по данным Отчета о движении денежных средств, так и по данным бухгалтерского баланса.

Для ООО «ДВЗ» такой анализ был проведен по бухгалтерскому балансу за 2012–2014 гг.

Для оценки динамики движения денежных средств ООО «ДВЗ» анализ денежных потоков целесообразно начать c горизонтального анализа денежных потоков. Во - первых, необходимо изучить динамику объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников. На основании данных «Отчета о движении денежных средств» составим аналитическую таблицу 3.1.

За анализируемый период поступление денежного потока имело тенденцию к увеличению своего абсолютного значения. В 2012г. он составлял 334147 тыс.руб., а в 2014г. –347542 тыс.руб., т.е. темп прироста составил -4%. Динамика изменения оттока средств сохраняет тенденцию к уменьшению. (в 2012- 323798 тыс.руб., в 2014г -274084 тыс.руб.) Сумма денежных средств предприятия с 2012 г. увеличилась с 7532  тыс.руб. на начало периода до 13304 тыс.руб.на конец 2014г.

Чистый денежный поток ООО «ДВЗ» в 2012г. составлял -3438 тыс.руб., а в 2014г. 10751 тыс.руб.

 

Таблица 3.1 - Анализ динамики и структуры денежного потока

 

Наименование показателя	Сумма денежного потока, тыс.руб.			Отклонение, (+,-)	Темп роста,%	Темп прироста,%
	2012 год	2013 год	2014 год
1.Остаток денежных средств на  начало года	7532	4094	2553	4979	33.87	66.13
2. Поступило денежных средств  от текущих операций - всего	334147	313755	347542	13395	104	4
от реализации товаров, работ, услуг	330742	313128	339540	8798	102.66	2.66
Арендных платежей,роялти,комисс.	0	267	164	164	-	-
прочие поступления	3405	360	7838	4433	230.19	130.19
3. платежи от текущих операций  всего	(323798)	(312428)	(274084)	49714	84.65	15.35
Поставщика за сырье,работы,услуги	(231662)	(199376)	(178522)	53140	77.06	22.94
расходы по оплате труда	(60867)	(64664)	(68301)	7434	112.21	12.21
Проценты по долговым обязльствам	(2192)	(4945)	(4762)	2570	217.24	117.24
Налог на прибыль	(2280)	(11150)	(13080)	10800	573.68	473.68
прочие выплаты	(26797)	(32293)	(9419)	17378	35.14	65.86
4.денежные потоки от инвест.деят-ти всего	-	326	-	-	-	-
От дивидендов,процентов по долгвым обязательствам	-	326	-	-	-	-
5. Платежи по инвест.деят-ти всего	-	(34389)	(991)	(991)	-	-
6.денежные потоки от финансовых операций	42533	119187	63547	21014	149.41	49.41
7. платежи по фин. операциям всего	(56320)	(87992)	(125263)	(68943)	222.41	122.41
На уплату дивидендов	(3787)	(4805)	(2716)	(1071)	71.72	19.28
На погашение векселей	(52533)	(83187)	(122547)	(70014)	233,27	133,27
8. Остаток денежных средств на  конец года, всего	4094	2553	13304	9210	324.96	224.96
9. сальдо денежных потоков (8-1)	(3438)	(1541)	10751	14189	412.71	312.71

 

 

Рис.3.1. – Изменение чистого денежного потока

 

Далее проведем анализ динамики активов предприятия, объемов реализации и чистого денежного потока, сопоставив темпы прироста соответственно активов предприятия, объемов производства (реализации) с темпами прироста денежного потока.

 

Таблица 3. 2 - Сопоставление темпов роста активов предприятия, объемов реализации и чистого денежного потока

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение, (+,-) 2014г. к 2012г	Темп роста,%
Совокупные активы предприятия, тыс.руб.	131310	162119	158079	26769	120,39
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	362868	348470	332199	(30669)	91,55
Чистый денежный поток, тыс.руб.	(3438)	(1541)	10751	14189	312,71

 

 

Рис.3.2. - Изменение совокупных активов, выручки от реализации и чистого денежного потока.

Для нормального функционирования предприятия и увеличения его финансовой устойчивости и платежеспособности потребуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж. В 2014 г. эта зависимость не производилась, потому что темпы реализации ниже темпов роста активов предприятии. Вполне вероятно, у фирмы пояились кратковременные проблемы с реализацией товаров, или же безграмотно сформированы запасы. Тот факт, что темпы роста чистого денежного потока превосходят темпы роста реализации, положительным образом влияет на платежеспособность.

Необходимой частью анализа денежных средств на предприятии считается оценка их состава. Проведем анализ структуры поступления и выбытия денежных потоков предприятия.

Таблица 3.3. – Поступление (притоки) и выбытие (оттоки) денежных средств по видам деятельности.

 

Наименование показателя	Сумма денежного потока, тыс.руб.			Структура потоков, %
	2012 год	2013 год	2012 год	2013 год	2012 год	2013 год
Положительные денежные потоки (притоки) всего	376680	433268	411089	100	100	100
Текущая деятельность	334147	313755	347542	88,71	72,41	84,54
Финансовая деятельность	42533	119187	63547	11,29	27,51	15,46
Инвестиционная деятельность	-	326	-	-	0,08	-
Отрицательные денежные потоки (оттоки) всего	380118	434809	400338	100	100	100
Текущая деятельность	(323798)	(312428)	(274084)	85,18	71,85	68,46
Финансовая деятельность	(56320)	(87992)	(125263)	14,82	20,24	31,29
Инвестиционная деятельность	-	(34389)	(991)	-	7,91	0,25

 

За анализируемый период основной удельный вес в структуре положительного денежного потока составили потоки от текущей деятельности. Причем следует отметить, что удельный вес потоков от текущей деятельности в структуре положительных потоков в 2014 по сравнению с 2012, снизился с 88,71% до 84,54%. Эта тенденция является отрицательной, поскольку именно основная деятельность предприятия приносит прибыль предприятию. Структура отрица-

тельного денежного потока в 2014 году поменялась не в лучшую сторону. Оттоки возросли по сравнению с 2012 годом. Основной удельный вес занимают оттоки на текущую деятельность.

Превышение оттока денежных средств над притоком по инвестиционной деятельности в 2012 – 2014 гг. невозможно охарактеризовать как негативный момент. Организация, имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно создавало собственную материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что абсолютно может соответствовать производственно-коммерческим целям данной организации.

Чистый денежный поток в 2014г. в основном был получен лишь только за счет текущей деятельности. Следует только отметить, что в целом, увеличение денежной массы, как по притоку денежных средств, так и по их оттоку является положительным моментом в деятельности предприятия. Однако руководству следует обратить внимание на то, что предприятие имеет возможность еще получать денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности. Кроме того, предприятию необходимо стремиться увеличивать размеры денежных потоков от текущей деятельности путем увеличения прибыли от реализации продукции.

Для наглядности представим поступление денежных средств по видам деятельности на рисунке 3.3, а выбытие на рисунке 3.4.

Всякое промышленное предприятие проходит через цикл операционной

деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные

запасы,  производится готовая продукция, и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, в конце концов, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Данный цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.  На рисунке 3.5 представлена связь производственного и финансового циклов.

 

Рис. 3.3 – Поступление дененжных средств по видам деятелности

 

 

Рис.3.4 – Выбытие денежных средств по видам деятельности

 

Рис.3.5 Взаимосвязь производственного и финансового циклов

 

Анализ финансового цикла проведем на основании данных бухгалтерского баланса за 2012-2014 год, представленных в приложении.

Продолжительностью финансового цикла является разность продолжительности операционного цикла и времени обращения кредиторской задолженности, а, следовательно, и разностью суммы времени обращения производственных запасов и времени обращения дебиторской задолженности и временем обращения кредиторской задолженности.

Анализ финансового цикла проведем на основании данных бухгалтерского баланса за 2012-2014 год, представленных в приложении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рассмотрим полученные данные в таблице и сделаем выводы.

 

Таблица 3.4. – Анализ финансового цикла

 

Период обращения	2012 год дн.	2013 год дн.	2014 год дн.
Запасы	117,1	137,8	135.96
Дебиторская задолженность	12,3	6	24.51
Кредиторская задолженность	71,21	101,4	109.04
Операционный цикл	129,4	143,8	160.47
Финансовый цикл	58,19	42,4	51.43

 

Уменьшение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция, в представленном предприятии тенденция отрицательная, т.к происходит увеличение периодов операционного и финансового циклов. Для того чтобы исправить ситуацию необходимо ускорение производственного процесса (периода хранения материально-производственных за-

пасов, понижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.