Денежные потоки в системе управления финансами предприятия (на примере ООО «ДВЗ»)

Рис.3.6. - Финансовый цикл за период 2012-2014

 

3.3. Анализ эффективности денежных  потоков

 

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как отношение чистого денежного потока к величине отрицательного денежного потока или как отношение чистого денежного потока к среднегодовой сумме активов предприятия.

Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к значительному росту. Высокие значения эффективности денежного потока предприятия являются предпосылкой необходимого уровня общей эффективности деятельности предприятия.

 

Таблица 3.5. - Оценка эффективности чистого денежного потока ООО «ДВЗ» за 2012 – 2014 гг.

 

Наименование показателя	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение 2014г. к 2012г.	Темп роста,%
Чистый денежный поток, тыс.руб	-3438	-1541	10751	14189	312,3
Отрицательные денежный поток, тыс.руб.	380118	434809	400338	20220	105,32
Среднегодовая сумма активов, тыс.руб.	139115	146714,5	160099	20984	115,08
Эффективность ЧДП,% (стр.1/стр.2*100%)	-0,905	-0,354	2,685	3,59	296,68
Эффективность ЧДП,% (стр.1/стр.3*100%)	-2,471	-1,05	6,715	9,186	4,244

 

Таким образом, оценка структуры, динамики и эффективности формирования и применения денежных потоков в процессе всевозможных видов деятельности организации (операционной, инвестиционной и финансовой) является важной составной частью финансового анализа деятельности предприятия.

Оценка эффективности использования денежных средств:

 

 

 

 

 

 

 

3.4. Рекомендации по совершенствованию  управления денежными потоками

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Основу оптимизации платежного оборота предприятия составляет обеспечиваниение сбалансированности размеров положительного и отрицательного его денежных потоков во времени.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

1. обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
2. обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают:

1. положительный денежный поток;
2. отрицательный денежный поток;
3. остаток денежных активов;
4. чистый денежный поток .

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков считается исследование моментов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени.

В процессе оптимизации денежных потоков предприятия применяется характер влияния факторов.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечивание сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

Так отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия,

росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в понижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается методом применения системы «ускорения – замедления платежного оборота». Сущность данной системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Есть некоторое количество общепринятых методик утрясти историю с проблемной задолженностью по кредиту. Банк имеет возможность дать отсрочку платежа по выплате основного долга, разрешив некий срок вносить лишь только проценты, увеличить срок погашения кредита или предоставить «кредитные каникулы», полностью заморозив платежи по кредиту. Возможно понизить величину ежемесячного взноса по кредиту методом реструктуризации задолженности. Чаще всего это происходит следующим образом: срок погашения кредита продлевается и за счет этого ежемесячный взнос по кредиту уменьшается, то есть применяется принцип рассрочки платежа. Правда, при данном придется заплатить больше денег в виде процентов, но при форс-мажоре подобные соображения становятся второстепенными. Кроме того, когда дела пойдут на лад, ничто не мешает погасить задолженность по кредиту досрочно, тогда и на процентах переплачивать не придется.

Необходимым моментом при анализе денежных потоков предприятия считается оценка эффективности денежного потока. Предприятие замедляет свой операционный цикл за счет роста дебиторской задолженности. Руководству предприятия необходимо принять ряд мероприятий, нацеленных на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, а именно установить четкую

систему контроля за сроками расчетов, внедрить систему штрафных санкций за несвоевременную оплату и систему стимулирования за исполнение договорных сроков расчетов. Кроме того, ООО «ДВЗ» в целях уменьшения финансового цикла следует ускорить период оборота товаров и готовой продукции за счет изготовления  востребованного количества продукции, проведения активной рекламной компании и других мероприятий, стимулирующих сбыт.

Методы роста поступления денежных средств:

1) Рекомендации  по изысканию дополнительных  денежных поступлений от основных  средств предприятия ООО «ДВЗ»:

1. Провести анализ степени использования оборудования, имущества с тем, чтобы определить перечень имущества неиспользуемого в течение хозяйственной деятельности предприятия ООО «ДВЗ», определить, какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства;
2. Определить круг потенциальных покупателей (пользователей) излишнего оборудования, по средствам изучения конкурентов или же вероятностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;
3. Выбор более благоприятного канала коммуникации для действенного доведения до участников рынка предложений о продажи, сдачи в аренду имущества;
4. Сдать в аренду или продать мало используемое оборудование (имущество);
5. Выполнить процедуры консервации имущества, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

2) Рекомендации  по взысканию задолженности с  целью ускорения оборачиваемости денежных средств предприятия ООО «ДВЗ»:

1. Сделать систему оценки клиентов, которая суммировала бы все риски, связанные с деловым партнером. Установить формальные лимиты кредита любому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с данным клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;
2. Сделать менеджера по продажам ответственным за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбыту денежных средств с клиентов, с которыми работает предприятие.

3) Рекомендации  по разграничению выплат кредиторам  по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

1. Разделить поставщиков на категории по степени их значимости для деятельности и прибыльности предприятия. Интенсифицировать контакты с актуальными поставщиками для закрепления взаимопонимания и влечения к сотрудничеству;
2. Предложить всевозможные схемы платежей: уверить кредиторов, что свежий способ подхода был бы наилучшим способом для обеих сторон сберечь взаимовыгодные отношения;
3. Отложить воплощение платежей наименее необходимым поставщикам;
4. Найти других поставщиков, предлагающих больше выгодных условий, и применять эту информацию для последующих переговоров с нынешними поставщиками.

4) Рекомендации  по реорганизации производственных  запасов предприятия ООО «ДВЗ»:

1. Разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности деятельности предприятия.
2. Рассмотреть вероятность акций, распродажи залежавшихся запасов со скидками, с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства, однако следует избегать перенасыщенность рынка своими товарами по низким ценам, так как это негативным образом может сказаться на последующих продажах товаров, а также сделать невозможным реализацию стратегии увеличения цен.

5) Рекомендации по улучшению продаж:

1. Тщательно оценить прогнозируемую наценку по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящих самую большую прибыль;
2. Проанализировать стоимости и размеры реализуемой продукции, отыскать более осмысленный компромисс, который поможет увеличить поступления дополнительных денежных средств, несмотря на понижение объемов продаж (путем роста цены и торговых наценок).

ООО «ДВЗ» на основании проделанного исследования возможно порекомендовать, не считая изложенного выше, направить усилия на ускорение оборачиваемости ресурсов предприятия и уменьшения финансового цикла, а также, по возможности, увеличивать (или хотя бы не снижать) эффективность применения денежных средств предприятия.

 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 

 

 

 

 

 
 
 
 
 
 

Заключение

 

Целью бакалаврской работы являлось всестороннее и комплексное исследование вопросов денежных потоков в системе управления финансами предприятия.

Для достижения данной цели рассмотрены теоретические и методические аспекты управления денежными потоками на предприятии, рассмотрена информационная база, необходимая для анализа.

Практические аспекты анализа рассмотрены на основе данных бухгалтерского баланса «ООО ДВЗ», основным осуществляемым видом деятельности которого является

За исследуемый период 2012-2014 гг. денежные потоки имели тенденцию к увеличению, темп прироста составил 4%.

За анализируемый период основной удельный вес в структуре положительного денежного потока составили потоки от текущей деятельности. Причем следует отметить, что удельный вес потоков от текущей деятельности в структуре положительных потоков в 2014 по сравнению с 2012, снизился с 88,71% до 84,54

%. Эта тенденция является отрицательной, поскольку именно основная деятельность  предприятия приносит прибыль  предприятию. Структура отрицательного денежного потока в 2014 году изменилась в худшую сторону. Оттоки увеличились по сравнению с 2012 годом. Основной удельный вес занимают оттоки на текущую деятельность.

Превышение оттока денежных средств над притоком по инвестиционной деятельности в 2012 – 2014 гг. нельзя характеризовать как отрицательный момент. Организация, имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение от-

дачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям данной организации.

Чистый денежный поток в 2014г. в основном был получен только за счет текущей деятельности. Следует только отметить, что в целом, увеличение денежной массы, как по притоку денежных средств, так и по их оттоку является положительным моментом в деятельности предприятия. Однако руководству следует обратить внимание на то, что предприятие может также получать денежные средства от инвестиционной и текущей деятельности. Кроме того, предприятию необходимо стремиться увеличивать размеры денежных потоков от текущей деятельности путем увеличения прибыли от реализации продукции.

Для совершенствования упралением денежными потоками предприятия ООО «ДВЗ» даны рекомендации.