Диагностика вероятности банкротства предприятия: методические основы и анализ практики (ООО "СААЗ" Рославльский филиал)

Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов

Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного ( 2 — в Российской Федерации);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного ( 0,1 - в РФ).

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

  (1.5)

В Российской Федерации из текущих пассивов вычитаются, кроме того, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Kоcc) определяется следующим образом:

   (1.6)

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Kв.п) за период, равный шести месяцам:

   (1.7)

где Kлик1 и Клик0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Клик(норм) - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.

Если Kв.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Kв.п < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если фактический уровень Клик и Косс равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) за период, равный трем месяцам.

Если Ку.п > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При неудовлетворительной структуре баланса (Клик  и Косс ниже нормативных), но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (Клик  и Косс выше нормативных), но при значении Ку.п < 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в специальных подразделениях Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в хозяйственный суд, у него запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решений:

• проведения реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности;
• проведения ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

В первую очередь проводится анализ зависимости неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним по оплате госзаказа, размещенного на предприятии. На основании документов, подтверждающих наличие такой задолженности, сумма государственного долга вычитается из суммы дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [13] предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде (приложение 1).

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Анализ методологических основ банкротства позволяет сделать следующие выводы.

Правовое регулирование банкротства осуществляет Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" в редакции от 13.03.2014, согласно которому «несостоятельность (банкротство)» - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по плате обязательных платежей.

Процедура банкротства включает в себя следующие этапы: рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявлено несостоятельным; юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства; определение ответственности.

К причинам банкротства относится влияние внешних факторов макросреды(экономических, политических, демографических, научно-технических) и внутренних факторов (например, плохая клиентура, слабая маркетинговая деятельность, дефицит оборотного капитала и др.)

В российской практике выделяются следующие основные процедуры банкротства: наблюдение;  финансовое оздоровление;  внешнее управление;  конкурсное производство; мировое соглашение.

В мировой и отечественной практике существует несколько методов анализа вероятности банкротства: Альтмана, Уильяма Бивера, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова. Считаем, что комплексное использование нескольких методов позволит более точно выявить состояние банкротства на предприятии.

 

2 Анализ и диагностика вероятности банкротства ООО «СААЗ» Рославльский филиал

 

2.1 Организационо-экономическая характеристика предприятия

 

ООО «СААЗ» Рославльский филиал – это крупное производственное предприятие, зарегистрирован как акционерное общество 19 августа 1994 года в администрации Рославльского района Смоленской области. Юридический адрес: Смоленская обл. г. Рославль ул. Мичурина, д. 196. Уставный капитал – 863349 тыс. руб., разделенный на 1000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 863348,90 рублей каждая.

Площадь предприятия: всего 212054 кв. м., в том числе:

- производственная - 110687 кв. м;

- вспомогательная - 101367  кв. м.

ООО «СААЗ» Рославльский филиал в настоящее время производит:

- тормозную аппаратуру для всех грузовых автомобилей (пневматическую и гидравлическую) ЗИЛ, КАМАЗ, УралАЗ, МАЗ, а также к автобусам, тракторам и прицепам;

- крепежные изделия: болты, гайки, шпильки (всех видов и классов прочности), а также основные узлы и агрегаты к автомобилям ЗИЛ.

ООО «СААЗ» Рославльский филиал в своем составе имеет шесть производственных корпусов общей площадью 210 тыс. кв.м. Кроме производственных корпусов завод имеет несколько корпусов и площадок вспомогательного назначения:  компрессорная, артезианский и технический водозабор, очистительные сооружения, автотранспортное хозяйство, складские хозяйства и т.д.

Завод располагает различными видами технологического оборудования (литейное, калибровочное, высадочное, автоматное, штамповочное, механическое, гальванопокрытия, термическое и т.д.), и на этой базе имеет широкую возможность по производству различных видов продукции.

Рассмотрим краткую историю развития предприятия и продукцию, которое оно выпускает.

Производство механосборки и нормалей (МСиН) - это комплекс цехов: по подготовке металла, холодной высадке, автоматной и термической обработке, гальванических покрытий. На заводе выпускается более 1600 наименований и типов крепежных изделий различных классов прочности, узлы и агрегаты к автомобилям семейства ЗИЛ (кардан руля, цилиндры гидротормозов, центрифуга, регулировочный рычаг, рулевое колесо, шланги и трубки высокого давления, педали и другие).

Высокая степень мобилизации финансовых, материальных, интеллектуальных и кадровых ресурсов позволили привлечь инвестиции для инновационного развития экспортного потенциала завода.

Приобретенный в рамках инвестиционного проекта комплекс высокопроизводительного оборудования, включающий в себя холодновысадочные и резьбонакатные автоматические линии FORMAX (США), закалочноотпускной агрегат KOHNLE (Германия), автоматическую линию гальванопокрытий INGAL (Испания), автоматическую упаковочную линию фирмы WEIGHPACK (Нидерланды) дал возможность освоить и выпускать не только стандартный крепеж европейского уровня, но и специальные крепежные изделия для ведущих европейских автостроительных фирм.

В настоящее время завод экспортирует основной объем крепежных изделий в Германию. Экспортные поставки продукции завода также ведутся в Беларусь, Казахстан, Латвию, Литву, Украину, Польшу, Финляндию и другие страны ближнего и дальнего зарубежья.

В 1981 году было введен в эксплуатацию крупнейший в Европе комплекс по производству пневматической тормозной аппаратуры по лицензии фирмы WABCO WESTINGHOUSE для грузовых автомобилей и автобусов, соответствующих ГОСТ Р 41.13-99.

Уже к 1994 году здесь были освоены мощности по производству 36 модификаций пневматической тормозной аппаратуры и собран 500-тысячный комплект.

Производство тормозной аппаратуры - это точное литье под давлением из алюминиевых и цинковых сплавов, высокоточная механическая обработка изделий на полуавтоматическом и автоматическом оборудовании, глубокая вытяжка на многопозиционных пресс-автоматах, изготовление пружин, нанесение износостойких гальванических покрытий, получение высокоточных изделий методом раскатывания, инструментальное производство и другие.

В настоящее время производство выпускает свыше 110 модификаций пневматических тормозных аппаратов для автомобилей, автобусов и тракторов таких марок как: ЗИЛ, МАЗ, КамАЗ, Урал, КрАЗ, ПАЗ, ГАЗ и другие, а также прицепов и полуприцепов;  комплектующие изделия тормозных аппаратов (за исключением резинотехнических изделий) собственного производства.

В 1995 году на заводе началось освоение топливных насосов высокого давления для дизельных двигателей Минского моторного завода. Производство топливных насосов высокого давления размещено в новом современном корпусе и оснащено высокоточным импортным и отечественным оборудованием и средствами прогрессивного контроля [44].

Совместно с фирмой «Моторпал» (Чехия) и Минским моторным заводом освоены четырех секционные топливных насосов высокого давления для семейства дизельных двигателей Д245. Прогрессивные технические решения позволили обеспечить выполнение современных требований экологических стандартов при сохранении компактности габаритов насоса.

Инструментальное производство начиналось с небольшого участка, изготавливающего резцы. В настоящее время это самостоятельное в техническом плане производство, включающее в себя два инструментальных цеха, кузнечно-заготовительный участок, цех ремонта, эксплуатации и оснастки, инструментальный отдел. Постоянное освоение нового оборудования, повышение технического уровня производства позволили освоить новые виды инструмента – это различные фрезы, фасонные резцы, резьбообразующий, резьбонакатный и вспомогательный инструмент, раскатки, развертки, а также изготовление станочных приспособлений, штампов, прессформ для РТИ, пластмасс, литья цветных сплавов.