Диагностика вероятности банкротства предприятия: методические основы и анализ практики (ООО "СААЗ" Рославльский филиал)

Коэффициент текущей ликвидности должен быть более 2, тогда предприятие находится за 3 года до банкротства.

Значение коэффициента оборачиваемости активов равное 1 показывает, что организация в течение года получает выручку равную стоимости своих активов (активы за год "оборачиваются" 1 раз). Данный показатель очень низкий, активы оборачиваются медленно и поэтому не приносят достаточной прибыли.

Рентабельность собственного капитала характеризует степень эффективности использования капитала организации. Рентабельность собственного капитала имеет отрицательное значение

В результате данных расчетов значение R<1, следовательно финансовое состояние организации ООО «СААЗ» Рославльский филиал – неудовлетворительное.

Проведем расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия (1.7).

К вп 2012 =  (1 + 6/12 (1 – 0,89)) / 2 = 0,53

Квп 2013 = (0,61+ 6/12(0,61-1)) / 2 = 0,21

 

Расчеты показали, что коэффициент восстановления платежеспособности в 2012 и в 2013 годы был ниже единицы, так как Kв.п < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

После проведения анализа вероятности банкротства ООО «СААЗ» Рославльский филиал, использовав несколько различных методик, было выявлено, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

Объяснить это может факт реорганизации предприятия в 2012 г. и выделением из него другого предприятия, в результате которого были переданы значительные средства для его деятельности.

Так как предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в хозяйственный суд, у него запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решений:

• проведения реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности;
• проведения ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

Необходимо отметить, что все перечисленные модели имеют как достоинства (простота финансовых расчетов), так и недостатки (субъективность применения западных моделей по отношению к российским предприятиям). При этом различия во внешних факторах, оказывающих влияние на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка, налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета) и, следовательно, на экономические показатели, используемые в предлагаемой модели Альтмана, искажают вероятностные оценки. Но все модели могут быть использованы для объективного формирования вывода о финансовом положении предприятия.

Таким образом, проведя анализ деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

- выявлена неудовлетворительная структура баланса ООО «СААЗ» Рославльский филиал (в структуре оборотных активов недостаточно денежных средств, велики показатели дебиторской задолженности, недостаточна сумма заемного капитала);

- показатели отчета о  финансовых результатах демонстрируют  прогрессирующий чистый убыток  на протяжении рассматриваемого  периода;

- анализ вероятности банкротства  по нескольким методикам показал  достаточно большую вероятность наступления банкротства, можно сказать, что вероятность банкротства уже наступила, банкротство предприятия характеризует его финансовое состояние на протяжении последних трех лет;

- у предприятия нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время;

- данное положение требует поиска путей финансового оздоровления предприятия.

 

3  Пути повышения платежеспособности  и финансовой устойчивости ООО «СААЗ» Рославльский филиал

 

3.1 Мероприятия по оптимизации структуры активов предприятия

 

В практике анализа финансовых прогнозов требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.

Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Поскольку ООО «СААЗ» Рославльский филиал является одной из крупнейших металлургических организаций центрального района Российской Федерации, определяется необходимость в разработке мероприятий по восстановлению платежеспособности.

На сегодняшний день законодательство предусматривает два типа процедуры банкротства к первому типу относится внесудебное банкротство, т.е. добровольное признание должника неплатежеспособным. Второй тип - это судебная процедура банкротства, к ней относятся процедура наблюдения и финансовое оздоровление, следовательно ООО «СААЗ» Рославльский филиал относится ко второму типу банкротства, т.к. применена процедура наблюдения.

Разработку системы антикризисных мероприятий оптимально построить в следующей последовательности учитывая, что организация относится ко второму типу банкротства:

1. Определение фактических  причин несостоятельности (банкротства) должника.

2. Определение целей и  стратегии проведения антикризисных  преобразований.

3. Определение мероприятий  антикризисной направленности в  соответствии с целью антикризисных  преобразований.

4. Определение возможности  восстановления платежеспособности  предприятия по результатам антикризисных  преобразований.

Проведенный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации позволяет сделать вывод об отсутствии существенных ухудшений значений коэффициентов, определяемых в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 гг. №3 67 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период, на основе чего делаются следующие выводы:

- об отсутствии признаков  фиктивного банкротства;

- об отсутствии признаков  преднамеренного банкротства.

Следовательно, говоря о причинах несостоятельности (банкротства) организации следует исходить из чисто экономических причин сложившейся неблагоприятной ситуации, поскольку отсутствуют признаки совершения руководством преднамеренных действий, направленных на создание подобной ситуации.

Объективными факторами возникновения кризисной ситуации в организации стали:

1. Неурегулированность таможенного  законодательства РФ. На сегодняшний  день отсутствует эффективная  схема распределения Налога на  добавленную стоимость при осуществлении  экспортных операций в пределах  Таможенного союза ЕврАзЭС. ООО «СААЗ» Рославльский филиал являясь субъектом внешнеэкономической деятельности, регулярно осуществляет экспортные операции, при этом, согласно внесенным поправкам в ТН ВЭД ТС, база для уплаты налога на добавленную стоимость формируется из полной добавленной стоимости, то есть из цены экспортного контракта, что делает экспортную операцию нерентабельной, поскольку организация осуществляет экспортную операцию через сбытовую сеть, как следствие, возврат суммы налога на добавленную стоимость осуществляется в управляющую компанию. Иными словами, вследствие неургеулированности таможенного законодательства и нерациональности организации внешнеэкономической деятельности внутри холдинга, должник на протяжении длительного периода осуществлял убыточные экспортные операции.

Между тем, 10% всей деятельности должника ориентировано на экспорт, исходя из расчетной ставки НДС по ТН ВЭД ТС, прямые потери вследствие нерационально организованных экспортных операций и проблем законодательства Таможенного союза составили по итогам III кв. 2013 гг. 4203345 * 0,1 * 0,1525 = 64101 тыс. руб., то есть порядка 30% непокрытого убытка за период.

2. Неэффективность сбытовой  сети ООО «СААЗ» Рославльский филиал. Сбытовая сеть полностью интегрирована в структуру одного предприятия, как следствие, ООО «СААЗ» Рославльский филиал осуществляет отгрузку продукции не на основе рыночного ценообразования, а на основе фиксированных цен, устанавливаемых управляющей компанией, которые ниже рыночных. Более того, не имеет возможности увеличения загрузки производственных мощностей вследствие отсутствия возможностей самостоятельного сбыта продукции и поиска заказов. Как следствие, наблюдается низкий уровень загруженности производства, приводящий к убыточности основной деятельности организации, невозможности расширения объемов продаж продукции.

3. Неэффективность материально-технического  снабжения ООО «СААЗ» Рославльский филиал. Материально-техническое снабжение полностью зависит от системы поставок сбытовой сети в отношении поставок концентратов и легирующих присадок, которые осуществляются по ценам, превышающим рыночные. Как следствие, предприятие несет убытки в связи с завышенными закупочными ценами на концентраты, также вследствие нерационально организованной логистики. Дополнительным фактором является нерациональность системы закупок на организации, которая организована по принципу свободных закупок (работники Отдела снабжения закупают у постоянных поставщиков, либо у случайных контрагентов). Как следствие, создаются условия для злоупотреблений при закупках, объективно завышаются закупочные цены на многие виды продукции, в первую очередь - на продукцию инженерно-технического назначения.

4. Неблагоприятная внешнеэкономическая  конъюнктура. Объективной причиной  сложившихся в ООО «СААЗ» Рославльский филиал неблагоприятных условий являются низкие цены на металлопрокат и металлические изделия на внешних рынках и, как следствие, низкие закупочные цены на внутреннем рынке. Как следствие, происходит занижение закупочных цен, в результате чего выручка предприятия мало превышает себестоимость продаж и не обеспечивает покрытия коммерческих и управленческих расходов.

5. Отсутствие значительных  государственных заказов. Несмотря  на то, что ООО «СААЗ» Рославльский филиал вправе участвовать в различных конкурсных закупках, проводимых государственными структурами и имеет значительные шансы на победу как крупный многопрофильный производитель металлопроката и металлоконструкций, государственный заказ не размещается. Учитывая систематическую недозагруженность производственных мощностей предприятия, низкая активность при участии в государственных заказах может рассматриваться как один из ключевых факторов сложившейся неблагоприятной ситуации. Причина - не реализуется возможность повышения загрузки основных мощностей и поставок продукции по приемлемым ценам, гарантирующим минимальную прибыль. Последнее положение следует из смысла конкурсных торгов при государственных закупках.

6. Необходимость осуществления  дорогостоящих природоохранных  мероприятий. ООО «СААЗ» Рославльский филиал относится к категории организаций, расположенных в черте города и представляющих значительную экологическую опасность. Наименование органа, выдавшего лицензию: Федеральная служба по экологическому, технологическому и атомному надзору, Межрегиональное Территориальное Управление технологического и экологического надзора Ростехнадзора по Центральному федеральному округу. Отсутствует единая система управления экологическими рисками, кроме того, регистрировались неоднократные нарушения в области природопользования, объективно завышены платежи за сбросы сточных вод, что, в комплексе, приводит к необоснованному завышению платежей экологического характера.

Таим образом, возникновение кризисной ситуации обусловлено комплексом причин внешнего характера, негативное влияние которых на деятельность ООО «СААЗ» Рославльский филиал определяется, прежде всего, отсутствием эффективной стратегии развития и негативным влиянием управляющей компании на организацию текущей деятельности организации. Таким образом, невозможность эффективно адаптироваться к негативным условиям внешней среды - следствие неэффективности системы корпоративного управления, отсутствие инициативы со стороны руководства предприятия.

Для выхода из сложившейся ситуации, организации, прежде всего, необходимо повысить экономическую эффективность производства.

Для улучшения финансовых результатов предприятия необходимо:

1. Увеличить долю заемного капитала, возможно за счет привлечения кредитов банков. Предлагает взять кредит на сумму 50000 тыс. руб.
2. Увеличить производительность труда за счет пересмотра норм времени на операций сборочного цеха, поскольку именно работники этого цеха используют устаревшие нормативы времени на сборку деталей;
3. Удержание и расширение клиентской базы, сохранение договорных отношений с крупными промышленными потребителями. Предлагается заключить договоры с предприятием по производству троллейбусов в Санкт-Петербурге;
4. Снижение задолженность перед бюджетом по налогам и сборам. Предлагается часть кредита пустить на погашение задолженностей по налогам.
5. Повышение уровня устойчивости финансово-экономического положения за счет организации мер по обеспечению платежной дисциплины потребителей, эффективной работы на оптовом рынке, принятию необходимых тарифных решений, соответствующих интересам общества и учитывающих имеющиеся риски, совершенствования управления финансовыми ресурсами;
6. Внедрение системы автоматизированного управления сборкой;
7. Повышение качества оказываемых Обществом услуг контрагентам и расширение соответствующего сервиса, в том числе эффективности работы с населением;
8. Поддержание положительного имиджа, формирование конструктивных взаимоотношений и получение поддержки со стороны государственных структур;
9. Стабилизировать поток денежной наличности, и, как следствие улучшатся показатели абсолютной ликвидности баланса и рентабельности.