Финансовая безопасность

К внутренним опасностям и угрозам, влияющим на финансовую безопасность, относятся преднамеренные или случайные  ошибки менеджмента в области  управления финансами предприятия, связанные с выбором его стратегии; управлением и оптимизацией активов  и пассивов предприятия (разработка, внедрение и контроль управления дебиторской и кредиторской задолженностями, выбор инвестиционных проектов и  источников их финансирования, оптимизация  амортизационной и налоговой  политики).

Индикаторами финансовой безопасности предприятия являются предельные значения следующих показателей: коэффициент  покрытия, коэффициент автономии, уровень  финансового левериджа, коэффициент обеспеченности процентов к уплате, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, средневзвешенная стоимость капитала, показатель развития компании, временная структура кредитов, показатели диверсификации, темпы роста прибыли, объема продаж, активов, соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

В целях создания эффективной модели управления финансами предприятия  целесообразно осуществление мониторинга  ее финансовой безопасности, включающей в себя следующие показатели:

1) внутренняя (фундаментальная) стоимость  собственного капитала предприятия;

2) рыночная стоимость предприятия;

3) темпы прироста внутренней  стоимости и рыночной стоимости  предприятия;

4) сравнение внутренней стоимости  и рыночной стоимости предприятия;

5) сравнение темпов роста рыночной  стоимости предприятия и фондового  индекса.

 

 

1.3 Задачи системы финансовой  безопасности предприятия

 

Задачи финансовой безопасности на предприятии состоят в следующем:

– обеспечивать устойчивое развитие предприятия;

– обеспечивать устойчивость денежных расчетов и основных финансово-экономических параметров;

– нейтрализовывать негативное воздействие финансовых и банковских кризисов и преднамеренных действий конкурентов, теневых структур на развитие предприятия;

– предотвращать агентские конфликты между акционерами, менеджерами и кредиторами по поводу распределения, использования и контроля за денежными потоками предприятия;

– наиболее оптимально для предприятия привлекать и использовать различные источники финансирования;

– предотвращать преступления и административные правонарушения в финансовых правоотношениях.

Данные задачи должны решать акционеры  и менеджеры предприятия в  целях обеспечения безопасного  и эффективного функционирования не только элементов финансовой системы предприятия, но и всех взаимосвязанных с ней элементов управления предприятием.

Финансовая безопасность предприятия  определяется:

– уровнем дефицита необходимых средств для финансирования инвестиционных проектов,

– стабильностью и устойчивостью финансового состояния предприятия,

– нормализацией финансовых потоков и расчетных отношений,

– устойчивостью отношений с финансовыми партнерами (инвесторами, банками, др.),

– степенью защищенности интересов акционеров,

– обеспечением финансовых условий для активизации инвестиционной и инновационной деятельности предприятия.

Сущностные характеристики финансовой безопасности предприятия могут  быть представлены следующим образом:

1. Финансовая безопасность является  одним из основных элементов  экономической безопасности предприятия.

2. Финансовая безопасность может  быть охарактеризована с помощью  системы количественных и качественных показателей.

3. Показатели финансовой безопасности  должны иметь пороговые значения, по которым можно судить о  финансовой устойчивости предприятия.

4. Финансовая безопасность предприятия  должна обеспечивать его развитие  и устойчивость.

Показателем развития предприятия  выступает рост его теоретической  стоимости, а показателем устойчивости – финансовое равновесие предприятия, как в долгосрочном, так и в  краткосрочном периоде.

5. Финансовая безопасность обеспечивает  защищенность финансовых интересов  предприятия.

 

 

 

2. Стратегия и управление  финансовой безопасностью

 

Стратегия управления финансово-экономической  безопасностью предприятия в  условиях нестабильного существования  должна включать следующие составляющие:

– диагностика кризисных ситуаций;

– разделение объективных и субъективных негативных воздействий;

– определение перечня мер по предотвращению угроз экономической  безопасности;

– оценка эффективности планируемых  мер с точки зрения нейтрализации  негативных воздействий;

– оценка стоимости предлагаемых мер по устранению угроз экономической  безопасности.

Основным содержанием процесса антикризисного финансового управления предприятием является подготовка, принятие и реализация управленческих решений  по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации  негативных последствий. Особенностью такого управления является то, что  в силу кризисных условий принятие управленческих решений часто осуществляется в обстановке снижения управляемости  предприятием. Для осуществления  антикризисного финансового управления на предприятии часто создается  специальная группа высококвалифицированных  менеджеров, обладающих особыми полномочиями.

 

2.1 Процесс антикризисного  финансового управления

 

Процесс антикризисного финансового управления предлагается строить по следующим основным этапам:

1. Проведение постоянного мониторинга  финансового состояния предприятия  с целью раннего диагностирования  финансового кризиса.

Существует множество методик, оценивающих финансовое состояние  предприятия с целью выявления  угроз банкротства. Такая проблема как прогнозирование банкротства  возникла в передовых капиталистических  странах после второй мировой  войны в связи с ростом обанкротившихся  предприятий. Попытка создания универсальной  методики, которая подошла бы к  разным сферам экономики, представляется сомнительной в силу того, что предприятия  работают в разных условиях хозяйствования.

2. Выбор индикаторов кризисного развития предприятия.

Для диагностики кризисных ситуаций предприятия требуется постоянный мониторинг факторов, вызывающих внешние  и внутренние угрозы экономической  безопасности. С этой целью в ходе стратегического планирования на стадии анализа сложившегося состояния  и прогноза развития необходимо определить наиболее вероятные в будущем  угрозы экономической безопасности, характер и направленность их действия.

Диагностика производится с использованием ряда показателей. Вся система показателей  финансовой безопасности ранжируется  по значимости на несколько уровней. В первый уровень могут входить  следующие индикаторы финансовой состоятельности  хозяйствующих субъектов:

1. Эффективность управления /рентабельность  деятельности/.

2. Платежеспособность и финансовая  устойчивость /ликвидность/.

3. Деловая активность /оборачиваемость  средств/.

4. Эффективность использования  имущества /рыночная устойчивость/.

5. Инвестиционная привлекательность.

Затем формируется система приоритетов  второго уровня, показатели которого конкретизируют индикаторы первого  уровня. При формировании системы  приоритетов следует учесть, что  они могут носить разный характер для отдельных направлений обеспечения финансовой безопасности предприятия, для различных аспектов развития финансовой деятельности, для отдельных типов центров ответственности.

Опыт показывает, что самыми преуспевающими в деловом мире являются те фирмы, которые в состоянии быстрее  всех собирать, обрабатывать, анализировать  информацию и на основе этого принимать  решения. Эти фирмы в полной мере используют современные информационные технологии. Все большее число  руководителей понимают, что эффективной  автоматизированной системой является комплексная система, которая охватывает все взаимосвязанные в бизнесе  процессы. Анализ имеющихся литературных источников показал, что для характеристики, оценки, контроля и управления финансовой безопасностью предприятий абсолютное большинство авторов основываются на весьма большом арсенале используемых в финансовом анализе экономических  показателей. Существенная их доля была разработана и уточнялась в рабочем  порядке в связи с реализацией  законов о банкротстве. Некоторые  авторы вносят дополнения, уточнения  и поправки, связанные с разработкой  нормативов и критериев сравнения  по имеющимся показателям. Однако, следует отметить, что подобные критерии имеют, чаще всего, некие среднестатистические значения, которые использовать применительно к какому-либо конкретному предприятию нельзя из-за многих индивидуальных качественных и количественных особенностей такого предприятия. Использовать же для оценки все имеющиеся показатели также бесполезно.

На данном этапе следует более  четко ранжировать имеющиеся  показатели по группам с позиции  их важности для оценки финансовой безопасности.

Первым ограничением отбора показателей  является использование не абсолютных, а относительных показателей, соответствующих  правилам сравнения. Иногда их называют индикаторами. Они имеют общие  правила построения и логику, но при конкретном использовании должны отвечать реальным особенностям изучаемого объекта, а также быть удобны для  диагностики и анализа финансовой безопасности предприятия.

В сегодняшних условиях хозяйствования для большинства предприятий  характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие  проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между  интересами предприятия и фискальными  интересами государства, рентабельностью  собственного капитала и рентабельностью  финансовых рынков. Одной из задач  реформирования предприятия является переход к управлению финансово–хозяйственной  деятельностью на основе анализа  экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности.

Определение размеров отклонений фактических  значений показателей от предусмотренных, нормативных, плановых.

Вместе с тем, для выявления  угроз финансовой безопасности предприятия  недостаточен мониторинг изменения  указанных выше индикаторов по годам  за отчетный или прогнозируемый период или в сравнении с аналогичными предприятиями.

Такой мониторинг не дает четкого  ответа насколько кризисна ситуация, каков уровень угрозы предприятия. Выводы бывают в терминах «лучше», «хуже». Необходимо сравнение фактических и прогнозных данных с нормативными значениями, четко определяющими параметры кризисной ситуации.

Перечень пороговых значений финансовой безопасности должен быть значительно  уже, чем перечень показателей, применяемых  для мониторинга факторов, вызывающих угрозы возникновения кризисных  ситуаций в работе предприятия. Этот перечень должен быть необходимым и  достаточным, чтобы отражать главные  сферы деятельности предприятия, выявлять наиболее серьезные угрозы финансовой безопасности.

Этот перечень пороговых значений финансовой безопасности и их количественные параметры могут иметь различия в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. Для каждого предприятия  должен быть определен свой набор  пороговых значений.

Анализ выявленных отклонений, причин их вызвавших, а также возможное  влияние таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности.

В процессе анализа устанавливается  степень отклонений, вызвавшие их причины, а также возможное влияние  таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности. В процессе анализа констатируется «нормальное», «предкризисное» или «кризисное»  финансовое состояние предприятия.

В процессе проведения такого анализа  в целом по предприятию используются соответствующие разделы контрольных  отчетов исполнителей. Управленческие работники должны принимать во внимание риск и другие факторы, которые обуславливают  выбор того или иного управленческого  решения.

Определение перечня мер по предотвращению угроз финансовой безопасности.

Оценка потенциальных возможностей предприятия по преодолению угрозы финансового кризиса (антикризисная  финансовая стратегия предприятия) с проведением анализа:

1) эффективности системы диагностики  симптомов кризисного финансового  развития предприятия;

2) оценки внутреннего потенциала  предприятия по преодолению кризисных  финансовых ситуаций;