Финансовая безопасность

3) оценки возможностей внешней  финансовой поддержки предприятия  в процессе его выхода из кризисных финансовых ситуаций.

 

2.2. Индикаторы финансовой безопасности предприятия (Таблица 1, стр. 26).

 

Ключевой фактор успешного развития предприятия – грамотный и  профессиональный менеджмент, а главный фактор риска – некомпетентность и недобросовестность сотрудников. В таких условиях проблема финансовой устойчивости и безопасности предприятий становится чрезвычайно актуальной и стратегической.

Стратегия финансовой безопасности предприятия  должна включать:

– определение критериев и параметров (количественных и качественных пороговых значений) финансовой системы предприятия, отвечающих требованиям его финансовой безопасности;

– разработку механизмов и мер идентификации угроз финансовой безопасности предприятия и их носителей;

– характеристику областей их проявления (сфер локализации угроз);

– установление основных субъектов угроз, механизмов их функционирования, критериев их воздействия на экономическую (включая финансовую) систему предприятия;

– разработку методологии прогнозирования, выявления и предотвращения возникновения факторов, определяющих возникновение угроз финансовой безопасности, проведения исследований по выявлению тенденций и возможностей развития таких угроз;

– организацию адекватной системы обеспечения финансовой безопасности предприятия;

– формирование механизмов и мер финансово-экономической политики, нейтрализующих или смягчающих воздействие негативных факторов;

– определение объектов, предметов, параметров контроля за обеспечением финансовой безопасности предприятия.

Для финансовой безопасности значение имеют не сами показатели, а их пороговые  значения. Пороговые значения –  это предельные величины, несоблюдение значений которых приводит к финансовой неустойчивости, препятствует нормальному  ходу развития различных элементов  воспроизводства, приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций. Система показателей-индикаторов, получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по её предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Следовательно, можно сделать вывод, что за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения.

Для разработки системы пороговых  значений финансовой безопасности предприятия, необходимо определить показатели, характеризующие  безопасность и выявить их количественные значения.

Состояние финансовой безопасности предприятия, можно оценить с помощью системы показателей. К ним относятся:

1. Финансовые коэффициенты.

2. Состояние дебиторской и кредиторской  задолженности.

3. Темпы роста прибыли, реализации  продукции, активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ и оценка уровня экономической безопасности коммерческой организации (на примере НПО «Автоматика»)

3.1 Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности НПО «Автоматика»

 

ФГУП НПО «Автоматика» - одно из старейших предприятий, которое занимается разработкой систем управления. Предприятие является лидером в области разработки и изготовления систем управления и радиоэлектронной аппаратуры для ракетной и космической техники, для автоматизации технологических процессов в различных отраслях отечественной промышленности¹.

Предприятие обеспечивает полный технологический  цикл создания оригинальных автоматизированных систем и комплексов управления от разработки идеи до изготовления и  сервисного обслуживания изделия. В  испытательном центре предприятия  есть возможность проведения полного  комплекса испытаний на климатические  и механические воздействия.

Изделия ФГУП НПО автоматики широко применяются на море, в космосе, на металлургических предприятиях, электростанциях, в жилищно-коммунальном хозяйстве, на транспорте, в нефтегазовом комплексе. Приборы и системы управления успешно функционируют не только в России, но и в странах ближнего и дальнего зарубежья. Трудно перечислить  всю номенклатуру продукции предприятия. Каждая система управления адаптируется под конкретные требования заказчика.

Две золотых и одна бронзовая  медали завоеваны продукцией предприятия  на Брюссельской международной выставке инноваций и новых технологий. Все изделия имеют сертификаты  качества, дипломы победителей всероссийских  и международных конкурсов и  выставок.

Инвестиционная привлекательность  предприятия – это квалифицированные  кадры, производственная база и наличие  разработок на основе высоких технологий для организации производства и  реализации на рынке конкурентоспособной  продукции.

Проанализируем основные финансовые показатели финансово-хозяйственной  деятельности НПО Автоматики (Таблица 2, стр. 27).

 

 

Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). Текущие активы - это оборотные активы, за исключением  долгосрочной дебиторской задолженности.

Из представленных в первой части  таблицы данных видно, что на последний  день анализируемого периода в активах  организации доля иммобилизованных средств составляет одну четвертую, а текущих активов, соответственно, три четвертых. Активы организации  в течение анализируемого периода  существенно увеличились (на 88%). Отмечая  значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал  увеличился в меньшей степени  – на 5,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения  активов следует рассматривать  как негативный фактор (Таблица 3, стр. 28).

 

 

Чистые активы организации на конец 2010 г. существенно (на 102,8%) превышают  уставный капитал. Данное соотношение  положительно характеризует финансовое положение ФГУП "НПО Автоматики", полностью удовлетворяя требованиям  нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 5,6% за весь анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за анализируемый период (График 1, стр. 23).

 

 

Коэффициент автономии организации  по состоянию на конец 2010г. составил 0,3 (Таблица 4, стр. 29). Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (30%) в общем капитале ФГУП "НПО Автоматики". За два последних года наблюдалось существенное снижение коэффициента автономии - на 0,24.

За два года коэффициент покрытия инвестиций значительно снизился до 0,34 (-0,24). Значение коэффициента по состоянию  на конец 2010г. значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей  сумме капитала организации составляет 34%).

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 0,14. В течение анализируемого периода  отмечено существенное падение коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 0,12. Коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормативу, в  течение всего проанализированного  периода. На последний день анализируемого периода (2010г.) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является неудовлетворительным.

По коэффициенту краткосрочной  задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности  ФГУП "НПО Автоматики" значительно  превосходит величину долгосрочной задолженности (94,8% и 5,2% соответственно). При этом за два года доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 2,1%.

Ниже на графике представлено изменение  основных показателей финансовой устойчивости ФГУП "НПО Автоматики" за весь анализируемый период (График 2, стр. 23).

 

 

 

Поскольку по состоянию на 31.12.2010 наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств (Таблица 5, стр. 30), рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь анализируемый период ухудшили свои значения (График 3, стр. 23).

 

 

 

На 31 декабря 2010 г. значение коэффициента текущей ликвидности (1,15) не соответствует  норме (Таблица 6, стр. 30). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,19.

Значение коэффициента быстрой  ликвидности (0,4) тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует  о недостаточности у ФГУП "НПО  Автоматики" ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые  можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной  кредиторской задолженности. Коэффициент  быстрой ликвидности в течение  всего периода не укладывался  в нормативное значение.

Третий из коэффициентов, характеризующий  способность организации погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,03) ниже допустимого  предела (норма: не менее 0,2). При этом нужно обратить внимание на имевшее  место в течение анализируемого периода негативное изменение –  коэффициент абсолютной ликвидности  снизился на -0,05 (График 4, стр. 24).

 

 

Из четырех соотношений, характеризующих  наличие ликвидных активов у  организации, выполняется два (Таблица 7, стр. 31). Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 420 997 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение не выполняется – у ФГУП "НПО Автоматики" недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (48% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.

Ниже (Таблица 8, стр. 32) приведены основные финансовые результаты деятельности ФГУП "НПО Автоматики" за весь анализируемый период.

 

 

Значение выручки за последний  год составило 2 391 517 тыс. руб. За два последних года годовая выручка явно снизилась.

Значение прибыли от продаж за 2010-й  год составило 132 651 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за два последних года значительно вырос (на 31 812 тыс. руб.). Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует. Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств. Ниже (График 5, стр. 24) наглядно представлено изменение выручки и прибыли ФГУП "НПО Автоматики" в течение всего анализируемого периода.

 

 

Все три показателя рентабельности за 2010-й год (Таблица 9, стр. 33), приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

За 2010-й год организация по обычным  видам деятельности получила прибыль  в размере 5,5 копеек с каждого  рубля выручки от реализации. Более  того, имеет место положительная  динамика рентабельности обычных видов  деятельности по сравнению с данным показателем за 2009-й год (+1,8 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов  к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 5,6%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 5,6 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате (График 6, стр. 24).

 

 

Далее в таблице (Таблица 10, стр. 33) представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

 

За 2010-й год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил  чистую прибыль в размере 0,039 руб. За два года отмечен ощутимый рост рентабельности собственного капитала на 0,4%. За 2010-й год значение рентабельности собственного капитала является неудовлетворительным.

Значение рентабельности активов  за период составило 1,3%. Изменение рентабельности активов за весь анализируемый период составило -0,3%.