Экономическая стратегия

Анализируя пассив баланса, можно  сделать вывод, что доля собственных средств имеет незначительную величину. Они сократились к концу 2011 года на 102 тысячи рублей. Это объясняется большой величиной непокрытого убытка прошлых лет. К концу 2011 года предприятие получило краткосрочный займ в размере 402 тысяч рублей. Большую долю в пассиве баланса составляет кредиторская задолженность – 88,59% в начале 2011 года. К концу 2011 года она уменьшилась на 1033  тысячу рублей и составила 68,43% в структуре баланса. Но за 2012 год произошло ее значительное увеличение, на 1749 тысяч рублей или на 134.23%.

Доля кредиторской задолженности  выросла до 92,85 %. Это снижает финансовую независимость предприятия и  увеличивает его неустойчивость.

К числу положительных моментов следует отнести увеличение валюты баланса за анализируемый период с 2637 тысяч рублей до 3287 тысяч          рублей.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности  в составе текущих активов  определяет их место в оценке финансового  состояния предприятия. При наличии  конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. С одной стороны это ускоряет и увеличивает сбыт продукции, с другой – уменьшает количество свободных денежных средств на предприятии.

Анализируя изменения в составе  и структуре дебиторской задолженности можно отметить, что в 2011 году дебиторская задолженность сократилась на 973 тысячи рублей. Это сокращение вызвано в большей степени уменьшением задолженности покупателей и заказчиков на 930 тысяч рублей. Это, несомненно, относится к положительным факторам, так как увеличило приток денежных средств на предприятие. В 2012 году дебиторская задолженность выросла на 564 тысячи рублей. Этот рост был обусловлен ростом задолженности покупателей и заказчиков на 314 тысяч рублей, ростом выданных авансов на 189 тысяч рублей и ростом прочей задолженности на 61 тысячу рублей. Несмотря на такой рост дебиторской задолженности, это нельзя отнести к негативным моментам, так как за это время наблюдался существенный рост объема реализации. Важным показателем дебиторской задолженности является ее качество и ликвидность.

Таблица 2.5.

Анализ  оборачиваемости  дебиторской  задолженности на ООО «СамНит» в 2011 – 2012 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Изменения
			Абсолютные	Относитель- ные  %
Средняя дебиторская задолженность,               тыс.руб.	734,5	530	-204,5	-27,84
Выручка от реали – зации (без НДС),                тыс.руб.	3714	22489	+18775	+505,52
Коэффициент обора- чиваемости	5,06	42,43	+37,37	+738,54
Длительность оборо- та,          дни	71,15	8,48	-62,67	-88,08

 

Из данных анализа (табл. 2.5.) следует, что оборачиваемость дебиторской задолженности выросла на 738,54 %. Соответственно сократился срок предоставления предприятием товарного кредита покупателям с 71,15 дней в 2011 году до 8,48 дней в 2012 году. Это объясняется сокращением дебиторской задолженности на 27,84 % и в первую очередь увеличением выручки на        505,52 %.

Значительный удельный вес в составе источников средств  предприятия занимают заемные средства, в том числе кредиторская задолженность. На анализируемом предприятии она составляла на начало 2011 года 88,59%, на начало 2012 года – 68,43% и на конец 2012 года – 92,85%. Поэтому целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, происшедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Данные анализа показывают, что кредиторская задолженность сократилась в 2011 году на 1033 тысячи рублей. Это сокращение в значительной степени вызвано сокращением задолженности поставщикам и подрядчикам на 1107 тысяч рублей или на 58,51% и авансов полученных на 150 тысяч рублей. В то же время, в 2011 году, выросла задолженность перед бюджетом на 180 тысяч рублей или на 90%. В 2011 году кредиторская задолженность существенно выросла на 1749 тысяч рублей или на 134,23%. Это объясняется ростом задолженности поставщикам и подрядчикам на 1588 тысяч рублей, ростом задолженности перед персоналом на 103 тысячи рублей и ростом авансов полученных и задолженности прочим кредиторам.

В 2012 году была ликвидирована задолженность перед бюджетом. Рост кредиторской задолженности значительно меньше, чем увеличение выпуска продукции. Но ее большой удельный вес является причиной неустойчивого состояния предприятия.

Таблица 2.6

Анализ  оборачиваемости  кредиторской  задолженности на ООО «СамНит» в 2011 – 2012 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Изменения
			Абсолютные	Относитель- ные  %
Средняя кредиторс- кая задолженность,               тыс.руб.	1819,5	2177,5	+358	+19,68
Выручка от реали – зации (без НДС),                тыс.руб.	3714	22489	+18775	+505,52
Коэффициент обора- чиваемости	2,04	10,32	+8,29	+406,27
Длительность оборо- та,          дней	176,47	34,88	-141,59	-80,23

 

Выполненный анализ (табл. 2.6) показывает, что оборачиваемость кредиторской задолженности выросла на 400,27%, длительность оборота сократилась с 176,47 дней до 34,88 дней. Такая положительная динамика объясняется, в первую очередь, значительным ростом выручки.

Выполненный анализ показывает, что  предприятие не является абсолютно ликвидным. Предприятие имеет недостаток наиболее ликвидных активов против большего объема наиболее срочных обязательств, который увеличился к концу анализируемого периода. Быстрореализуемые активы значительно превышают краткосрочные пассивы. Но баланс нельзя назвать ликвидным в краткосрочном периоде, так как краткосрочный платежный излишек не перекрывает недостаток денежных средств в наиболее срочном периоде. То же самое можно сказать и о долгосрочном периоде.

Таблица 2.7

Анализ коэффициентов ликвидности на ООО «СамНит» в 2010 – 2011 гг.

Показатели	Оптимал. значение	2010год	2011 год	Измене-ние	2012 год	Измене-ние
Коэффициент абсолютной лик- видности	0,2-0,5	0	0	0	0,05	+0,05
Коэффициент быстрой  ликвид- ности	0,8-1	0,53	0,4	-0,13	0,41	+0,01
Коэффициент текущей  ликвид- ности	1-2	0,68	0,49	-0,19	0,65	+0,16
Общий показа- тель ликвидности		0,31	0,26	-0,05	0,3	+0,04

 

Из данных (табл. 2.7), полученных при анализе, следует, что коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых оптимальных значений. В 2011 году коэффициенты ликвидности снизились и в 2012 году несколько возросли. Существенно вырос коэффициент текущей ликвидности, что объясняется ростом всех ликвидных активов, в особенности материально-производственных запасов.

Финансовая устойчивость является целеполагающим свойством финансового  анализа, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и другие. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, а платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения, то финансовая устойчивость определяется наличием собственных источников формирования запасов и затрат.

Финансовую устойчивость характеризует  определенная система показателей, которые можно объединить в следующие  группы:

• показатели структуры капитала, характеризующие финансовую независимость от внешних заемных средств;
• показатели, характеризующие наличие и достаточность источников формирования запасов.

В условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится за счет самофинансирования, то есть собственных средств, а при их недостаточности – заемных.

Большое значение имеет финансовая независимость  от внешних заемных источников. Поэтому  изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с  различных позиций.

Коэффициент финансовой независимости.

Показывает долю собственного капитала в валюте баланса

Кфн =	Собственный капитал
	Валюта баланса				(2.1)

Коэффициент задолженности.

Показывает соотношение  между заемными и собственными средствами.

Кз =	Заемный капитал
	Собственный капитал			(2.2)

Рост данного коэффициента свидетельствует  об усилении зависимости данного  предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает  единицу, то это свидетельствует  о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако это не безусловное положение для всех предприятий. Оценка значения данного коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств зависит  от следующих факторов:

• доли основного капитала в общей его сумме;
• доли материальных оборотных средств в общем капитале;
• уровня коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Изменение указанных факторов влечет соответствующее изменение рассматриваемого коэффициента.

Коэффициент финансовой напряженности.

Определяет долю заемных средств  в валюте баланса.

 

Кн =	Заемный капитал
	Валюта баланса			(2.3)

Коэффициент имущества  производственного назначения.

Он определяет долю имущества производственного  назначения в активах предприятия.

Ким =	Внеоборотные активы + Запасы	(2.4)
	Валюта баланса

 

Кроме коэффициентов, характеризующих  структуру капитала, изучается вторая группа показателей, которая характеризует  состояние оборотных средств.

Коэффициент маневренности.

Характеризует степень мобилизации  собственного капитала.

Км =	Собственные оборотные средства	(2.5)
	Собственный капитал