Экономическо-организационный механизм

Отже, показник фондовіддачі, тобто ефективності використання засобів праці (показує, скільки виробляється готової продукції на одиницю основних виробничих фондів) значно збільшився (на 204,1%) в 2009 році по відношенню до 2008 року. Однак в 2010 році ефективність використання засобів праці кардинально змінилася в гірший бік. Коефіцієнт фондомісткості має тенденцію до зростання, що є позитивною тенденцією, оскільки характеризує забезпеченість підприємства основними засобами. Коефіцієнт зносу основних засобів, який показує ступінь зносу, коливається в межах від 0,007 до 0,425. Це свідчить про значне збільшення зносу основних фондів підприємства у 2009 році.

2.2.   Фінансовий аналіз компанії ТОВ «УК Альянс Град»

            За даними фінансової звітності підприємства проведемо аналіз динаміки структури оборотних активів, дані занесемо в таблицю 2.4.

В загальній структурі оборотних активів основну питому вагу займає дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги, яка протягом досліджуваного періоду зросла. В сучасних умовах підприємство має винайти шляхи погашення цієї заборгованості, що сприятиме покращенню його фінансового стану. Ситуація з запасами доволі нестабільна. Так, в 2009 році обсяги запасів збільшились на 385,9%, а в 2010 році зменшились на 25,7%

Таблиця 2.4

Динаміка структури оборотних активів ТОВ «УК Альянс Град»

В загальній структурі оборотних активів основну питому вагу займає дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги, яка протягом досліджуваного періоду зросла. В сучасних умовах підприємство має винайти шляхи погашення цієї заборгованості, що сприятиме покращенню його фінансового стану. Ситуація з запасами доволі нестабільна. Так, в 2009 році обсяги запасів збільшились на 385,9%, а в 2010 році зменшились на 25,7%.

Для більш глибокого аналізу змін, що відбулися в структурі фінансових ресурсів підприємства доцільно провести структурний аналіз забезпеченості підприємства фінансовими ресурсами (табл. 2.5).

Таблиця 2.5

Структура фінансових ресурсів ТОВ «УК Альянс Град» протягом

2008 – 2010 рр.

Згідно даних табл. 2.5, в загальній структурі фінансових ресурсів підприємства в 2010 році значно зросла частка власного капіталу та склала 99,65% в загальній структурі капіталу (за рахунок збільшення додатково вкладеного капіталу). В цілому структура фінансових ресурсів підприємства представлена на рис. 2.2, 2.3.

Отже, в 2010 році структура фінансових ресурсів змінилася у бік збільшення питомої ваги власного капіталу.

Рис. 2.2. Структура капіталу ТОВ «УК Альянс Град» у 2008 році

Рис. 2.3. Структура капіталу ТОВ «УК Альянс Град» у 2009 році

Структура залученого капіталу підприємства представлена в табл. 2.6

Згідно даних табл. 2.6, в загальній структурі залученого капіталу значно зросла частка поточних зобов’язань за розрахунками з бюджетом (з 8,3% в 2008 році до 34,2% в 2010 році). Обсяги кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги коливаються, так в 2009 році вони збільшились на 142,1%, а в 2010 – зменшились на 23,3%. Їх зменшення може позитивно позначитися на діяльності підприємства.

Таблиця 2.6

Структура позикового капіталу ТОВ «УК Альянс Град» протягом 2008 – 2010 рр.

Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства полягає в комплексному дослідженні  показників платоспроможності, ліквідності та стійкості підприємства.

Платоспроможність — це одна з характеристик фінансової стійкості підприємства, яка показує наявність у нього коштів, достатніх для погашення боргів за всіма короткостроковими зобов'язаннями та одночасного здійснення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції.
Потенційними засобами для погашення боргів є грошові кошти, дебіторська заборгованість, яка за нормальним кругообігом коштів повинна перетворитись у готівку, наявні запаси товарно-матеріальних цінностей, які також можна реалізувати. В окремих випадках на погашення боргів можуть бути направлені необоротні активи після їх реалізації. Платоспроможність підприємства оцінюється показниками ліквідності балансу.

Оцінка платоспроможності зовнішніми інвесторами здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних, активів, що визначається часом, необхідним для перетворення їх у кошти. Чим менше потрібен час для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників:

-                     коефіцієнта платоспроможності (автономії),

-                     коефіцієнта фінансування;

-                     коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами;

-                     коефіцієнта маневреності власного капіталу;

-                     коефіціент оборотності обігових коштів;

-                     коефіцієнт фінансової стійкості;

-                     коефіцієнт фінансової залежності.

Ліквідність означає здатність перетворити актив на гроші швидко і без втрат його ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань - короткострокової кредиторської заборгованості.

При оцінці ліквідності розраховують три коефіцієнти:

1)                 коефіцієнт покриття;

2)                 коефіцієнт швидкої ліквідності;

3)                 коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Для розрахунку фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності наведемо формули, та виконаємо розрахунки цих показників для ТОВ «УК Альянс-Град» за 2010 рік.

Коефіцієнт автономії характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел. Коефіцієнт обчислюється за формулою (2.1.):

=,                                                                (2.1)

де - коефіцієнт автономії;

ВК – власний капітал;

- пасиви, тис. грн.

.

Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним до коефіцієнту автономії. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення долі позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (100%), то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів.  Коефіцієнт обчислюється за формулою (2.2):

=,                                                                (2.2)

де - коефіцієнт фінансової залежності;

ВК – власний капітал;

- пасиви, тис. грн.

.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку в фінан­совій стійкості. Він має досить просту інтерпритацію: показує скільки одиниць за­вчених засобів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і - кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки. Оптимальне значення даного коефіцієнта не повинно перевищувати 0,5. Критичне значення — 1. Коефіцієнт обчислюється за формулою (2.3):

=,            (2.3)

де - коефіцієнт фінансового ризику;

ВК – власний капітал;

ЗК - пасиви, тис. грн.

Стан оборотних коштів характеризується насамперед наявністю їх на певну дату. Наявність власних оборотних коштів підприємства визначається як

різниця між сумою підсумку І розділу пасиву балансу Ф.1 та рядка 530 і підсумком І розділу активу балансу Ф.1 та рядка 300.

Порівняння фактичної наявності оборотних коштів з нормативом лає змогу визначити брак або надлишок власних оборотних коштів. Наявність власних оборотних коштів розраховується за формулою (2.4):

,            (2.4)

де - наявність власних оборотних коштів, тис. грн.

тис.грн.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку - капіталізовано. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства (норматив - 0,4 ... 0,6). Коефіцієнт обчислюється за формулою (2.5):