Механизм функционирования мировой валютной системы: эволюция и современный этап развития

Валютный  паритет – это соотношение  между двумя валютами, установленное  в законодательном порядке. Такое  соотношение устанавливалось на основе официального содержания золота в единице валюты, на базе СДР  или одной из мировых твердых  валют (или корзины валют). Валютный паритет служит основой для формирования валютного курса. При монометаллизме базой валютного курса являлся  монетный паритет.     

–соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

– международная валютная ликвидность;

Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность  страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих  международных обязательств приемлемыми  для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства  МВЛ означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит  от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ употребляется, как показать ее платежеспособности. МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР и евро, резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта.

– наличие или отсутствие валютных ограничений;

Объектом  наличия или отсутствия валютных ограничений являются текущие и  капитальные операции платежного баланса.

– международные кредитные средства обращения, регламентация правил их использования;

Регламентация использования международных кредитных  средств обращения осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе  Женевские конференции (вексельные и чековые). [15, с. 90-91]

Промежуточным звеном между национальной и мировой  валютными системами являются региональные валютные системы, которые обслуживают  региональные интеграционные группировки  государств. Региональная валютная система – это организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Региональная валютная система основывается на собственных механизмах регулирования валютных отношений, ограничения влияния и роли ключевых валют и международных счетных единиц.

Рассмотрим  мировую валютную систему. На эволюцию мировой валютной системы наиболее существенное влияние оказывают следующие факторы:

• Уровень развития товарного производства;
• Степень интенсивности международного разделения труда;
• Уровень развития мирового рынка;
• Степень развития мировой системы хозяйства.

Мировая валютная система, представленная в нынешнем виде – результат длительной эволюции международных экономических отношений. В целом в ее эволюции принято  выделять следующие этапы: 1) золотомонетный стандарт; 2) золотодевизный стандарт; 3) система фиксированных курсов; 4) система плавающих валютных курсов.

На первом этапе роль мировых денег выполняло  золото. Конечно, использовались и бумажные деньги. Но национальные правительства  обязывались свободно продавать бумажные деньги и обратно их выкупать за все то же золото. Обменные курсы определялись с учетом монетного паритета, т.е. официального золотого содержания национальной денежной единицы.

На втором этапе сформировался золотодевизный стандарт. Девиз – это деньги ведущей страны мира, которые свободно обменивались на золото. Остальные  страны, сохраняя золотое содержание своих национальных денег, в международных  расчетах предпочитали использовать именно девизы, т.е. иностранные деньги. Поэтому  валютные резервы страны формировались  в виде устойчивой валюты.

На третьем  этапе по сути дела был установлен золотодолларовый стандарт, который  известен как Бреттон-Вудская валютная система. В соответствии с данной системой только доллар США свободно обменивался на золото, а остальные  иностранные деньги в фиксированной  пропорции с учетом своего уже  формального золотого содержания обменивались на доллар США.

За стабильность данной валютной системы принялись  отвечать МВФ и МБРР.

На четвертом  этапе (Ямайское соглашение) отменена официальная цена золота. Допускается колебание валютных курсов под воздействием спроса и предложения. Появилась весьма мощная коллективная валюта ЕС – евро. [19, с. 478-479]

«Золотой стандарт» был и остается самой эффективной валютной системой в истории мировой экономики, как это признают большинство современных экономистов. Он обеспечивал автоматическую конвертируемость валют на основе их золотого паритета, упрощая тем самым международные расчеты и обеспечивая валютную стабильность мирохозяйственной системе. Неслучайно эпоху «золотого стандарта» называют также «золотым веком» мировой экономики. Парадоксально, но период самого свободного развития капитализма (1870-1914), который знала история, сопровождался фиксированными (казалось бы, нерыночными, несвободными) валютными курсами. Особенно благоприятно «золотой стандарт» воздействовал на международную торговлю, которая за этот период возросла более чем в десять раз. [18, с. 304-305]

Мировая валютная система – это совокупность валютно-финансовых и денежно-кредитных отношений, сложившихся  в мировой практике на основе развития международных внешнеэкономических  связей и соответствующим образом  закрепленных в международных договорах.

Главной задачей  мировой валютной системы является эффективное опосредование движения товаров, капитала, услуг и других видов деятельности с помощью  организации международных расчетов и платежей за экспорт и импорт, создание благоприятных условий  в отношениях между отдельными странами для развития международного разделения труда. Мировая валютная система  выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной степени  может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности  международных экономических отношений (МЭО).

Мировая валютная система должна отвечать определенным требованиям, предъявляемым к ней  со стороны всемирного хозяйства: обеспечивать международный обмен достаточным  количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма  к изменению условий мировой  экономики; служить интересам всех стран-участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении  сил на мировой арене, в результате чего периодически возникает кризис валютно-финансовой системы, завершающийся  ее крушением и созданием новой  системы.

Хотя мировая  валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет  особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными и региональными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются также в элементах.

 

 

1.1 Элементы мировой валютной системы

 

 

Основные  элементы мировой валютной системы:

– резервные валюты, международные счетные единицы;

Резервные валюты – выполняют функции международного платежного и резервного средства, служат базой определения валютного  паритета и валютного курса для  других стран. Международные счетные  валютные единицы – условный масштаб  для соизмерения международных  требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, используются как международное платежное  и резервное средство (СДР). [15, с. 88-92]

– основные международные платежные средства;

Основу современной мировой валютной системы составляют национальные валюты ведущих промышленно развитых стран, а также международные (СДР) и региональные (евро) валютные единицы. Эти денежные единицы называют мировыми деньгами, так как они обслуживают международный расчетный и платежный оборот. Одновременно эти валюты выполняют важную функцию резервного средства. В этих валютах некоторые страны – члены Фонда выражают паритеты своих национальных денежных единиц. Свою роль мировых денег национальные валюты ведущих стран могут выполнять в традиционной форме (доллары США, евро, англ. Фунты стерлингов, японские иены) или в форме евровалют, оказавшись на счетах коммерческих банков за пределами страны – эмитента НДЕ.

– унифицированный режим валютных паритетов;

Страны –  члены Фонда получили право самостоятельно выбирать порядок определения паритета или вообще его не устанавливать.

– механизм установления и поддержания валютных курсов;

Страны отказались от системы фиксированных валютных курсов и установили систему регулируемых плавающих курсов. Контроль за действием системы плавающих курсов валютных курсов возложен на Фонд (так же как ранее Фонд жестко контролировал систему фиксированных курсов), включая помощь средствами МВФ свои членам, чтобы уменьшить опасность введения странами, испытывающими финансовые трудности, мер жесткого валютного регулирования.

– мировой денежный товар и международная ликвидность;

– унификация правил использования международных кредитных средств обращения, унификация основных форм международных расчетов;

Кредитные средства обращения и платежа, формы расчетов, используемые в международной торговле, всегда были объектом унификации и  регулирования нормами международного права. Наиболее известные и широко применяемые из них – Женевские  конвенции по векселю и чеку; унифицированные правила по аккредитиву, инкассо, банковским гарантиям и другие публикации Международной торговой палаты (МТП), Париж; а также Конвенции ООН о международных переводных и международных простых векселях, о независимых гарантиях и резервных аккредитивах.

– международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование;

Регулирование международных валютных и кредитных  отношений осуществляет Международный валютный фонд; в экономическом и валютном союзе ЕС эти функции выполняет Европейский центральный банк. Эти институты совместно с национальными органами валютного регулирования ответственны за обеспечение свободного режима функционирования валютных рынков и рынка золота, безопасного, стабильного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

– условия взаимной конвертируемости;

Условия конвертируемости валюты – степень свободы ее обмена на иностранную. В этом смысле различают  следующие виды валют:

• свободно конвертируемая (СКВ) –  валюта, свободно и неограниченно  обмениваемая на другие иностранные  валюты (например, доллар США, английский фунт стерлингов и др.);

• частично конвертируемая (ЧКВ) –  валюта стран, в которых применяются  валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций (например, российский рубль);

• неконвертируемая – валюта, функционирующая  только в пределах одной страны и  не обменивающаяся на иностранные валюты.

  – «свободно используемая валюта»

Оставив за национальным законодательством проблему и степень конвертируемости национальных денежных единиц, Устав МВФ в новой  редакции ввел понятие «свободно  используемая валюта». Согласно Уставу Фонда, «свободно используемой»  является валюта, которая, по экспертному  заключению МВФ: «находит широкое распространение  при платежах по международным сделкам  и активно котируется на важнейших  валютных рынках». Наряду с долларом США «свободно используемыми  валютами» по решению Фонда являются евро, английский фунт стерлингов и  японская иена. Поправками к Уставу МВФ государства-кредиторы обязаны  предоставить стране-заемщику «свободно используемую валюту» в обмен на принадлежащие заемщику СДР по курсу «свободно используемой валюты» к СДР, который рассчитывается Фондом на базе валютной корзинки СДР, составленной из перечисленных четырех «свободно используемых валют».

– объем валютных ограничений;

Отказ от валютных ограничений, свободная конвертируемость валют изначально составляли фундамент  функционирования МВФ. Еще в 1944г. 44 участника  Бреттон-Вудской валютно-финансовой конференции были единодушны в том, что валютные ограничения сдерживают рост мировой торговли.

Для валютной ситуации 90-х годов характерно массовое присоединение стран – членов Фонда к ст. VIII Устава МВФ, согласно которой страна-участница обязуется  не вводить ограничения на платежи  и переводы по текущим международным  сделкам без согласия Фонда.

Всего по состоянию  на 2007г. обязательства по этой статье приняли 165 стран – членов Фонда. Продолжают сохранять валютные ограничения  по текущим операциям и поэтому  не могут присоединиться к ст. VIII 19 государств, в их числе Таджикистан  и Туркмения. [1, с. 674-675]

Валютными элементами системы являются национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и национальные и международные механизмы его регулирования.